ارتباط با مدیران مباحث بخش تحلیل بنیادی توسط اعضا

[sahraie]

سلام جناب عبدالرحمان

ممنون از راهنمایی شما

موفق باشید

[omidnabeghe]

با سلام خدمت مديران محترم تحليل بنيادي
احترما من 2 سئوال داشتم . يكي انكه ايا تاثير سياستهاي انقباضي و انبساطي بر ارزهاي مختلف تغيير پيدا ميكند ؟ مثلا همانطور كه ميدانيم دلار امريكا ضد تورم است در حالي كه يورو همجهت با تورم ميباشد فلذا اگر سياست مثلا انقباضي توسط بانك مركزي كشور مربوطه براي دلار اجرا شود باعث كاهش دلار و در صورتي كه اين سياست در اروپا اجرا شود باعث تقويت ارزش يورو ميشود؟و يا اين سياستها در تمام كشورها بصورت همراستا باعث تقويت يا تضعيف ارز مورد نظر ميگردد؟
2- قول داده بوديد كه فايل تكميلي براي داده هاي اقتصادي گذاشته شود كه هنوز من نتوانستم انرا پيدا كنم. همچنين ايا ميتوانيد يك دسته بندي از اخبار اقتصادي بر اساس چرخه اقتصادي بصورت جدول اماده كنيد بصورتي كه مثلا مشخص باشد كه خبر retail sale جزو رفتارخانوارها و شاخص مصرفي ميباشد
باتشكر

[FundTrader]

با سلام خدمت مديران محترم تحليل بنيادي
احترما من 2 سئوال داشتم . يكي انكه ايا تاثير سياستهاي انقباضي و انبساطي بر ارزهاي مختلف تغيير پيدا ميكند ؟ مثلا همانطور كه ميدانيم دلار امريكا ضد تورم است در حالي كه يورو همجهت با تورم ميباشد فلذا اگر سياست مثلا انقباضي توسط بانك مركزي كشور مربوطه براي دلار اجرا شود باعث كاهش دلار و در صورتي كه اين سياست در اروپا اجرا شود باعث تقويت ارزش يورو ميشود؟و يا اين سياستها در تمام كشورها بصورت همراستا باعث تقويت يا تضعيف ارز مورد نظر ميگردد؟
2- قول داده بوديد كه فايل تكميلي براي داده هاي اقتصادي گذاشته شود كه هنوز من نتوانستم انرا پيدا كنم. همچنين ايا ميتوانيد يك دسته بندي از اخبار اقتصادي بر اساس چرخه اقتصادي بصورت جدول اماده كنيد بصورتي كه مثلا مشخص باشد كه خبر retail sale جزو رفتارخانوارها و شاخص مصرفي ميباشد
باتشكر

سلام دوست عزیز

باید دید ریسک به چه صورت هست ، سیستماتیک یا غیر سیستماتیک.

تغییر سیاست ها در درون کشورها اتفاق میافته و ربطی نداره دولت اروپا سیاستی برای ارزش در نظر گرفت تاثیر بر دلار بزاره مگر ارز همبسته باشه مثل نیوزلند و استرالیا که از ریسک های یکدزگر تاثیر پذیر هستند.شما کلا مفاهیم انحصاری هر ارز رو به یکدیگر وصل کردید.

درسته اما یک تاپیک در این زمینه ایجاد شدره نام شاخص های خبری ، که در مورد شاخص ها صحبت شد و درجات آنها در حالت کلی بیان نمودیم.

چیزی به عنوان کلاس بندی ثابت وجود نداره چون انتظارات در هر دوره ممکنه متفاوت باشه و عملا اینکار بیهوده هست.

سوال دیگری هست در خدمتیم

[omidnabeghe]

با تشكر از راهنمايي جنابعالي
منظور من چيز ديگري بود. مثلا فرض كنيد كه بانك مركزي اروپا براي مقابله با افزايش تورم و كاهش نقدينگي اتحاديه اروپا ،سياست انقباظي را اجرا كند در اين صورت مسلما اين سياست باعث كاهش تورم و درنتيجه كاهش ارزش پول ميگردد چرا كه يورو تورمي است و اگر تورم را با سياست انقباضي پايين بياوريد، ارزش پول يورو نيز پايين مي ايد
حال فرض كنيد كه امريكا بخواهد كه تورم خود را پايين بياورد. در اين صورت اگر بانك مركزي امريكا سياست انقباضي را دنبال كند، ارزش پول امريكا (برخلاف كاهش ارزش يورو) حتما افزايش پيدا ميكند. چرا كه دلار صد درصد مخالف تورم حركت ميكند. ايا اين درست است؟
در مجموع ميگويم كه اگر براي پايين اوردن تورم در دو كشور كه يكي داراي ارز تورمي و ديگري داراي ارز غير تورمي وايمن باشد، از سياست انقباضي استفاده كنيم، نتايج كاملا متفاوتي ايجاد ميشود. چرا كه ارزش پول يكي كم ميشود و ارزش پول ديگري زياد؟
با تشكر از راهنمايي شما در مورد شاخص خبري اما نميدانم براي دانلود ان بايد بكجا بروم
باتشكر

[FundTrader]

عزیزم تورم در سطح بین الملل " افزایش شاخص کالاها crb " رو با تورم داخلی کشورها اشتباه گرفتید.

[omidnabeghe]

پس براساس گفته شما دلار امريكا(داراييهاي ايمن) با تورم در سبد كالاي جهاني crb نسبت معكوس دارد نه با تورم داخلي امريكا. افزايش تورم داخلي امريكا باعث افزايش ارزش دلار ميشود.

[omidnabeghe]

با عرض معذرت از اين كه زياد سئوال ميكنم
ميخواستم بدانم كه فرض كنيد gdp دلار امريكا در 3 دوره مختلف بترتيب %0.1، 4.6% ، و 3.5% باشد كه نشاندهنده بهبود است . تورمcpi) 0%) صفر درصد باشد كه نسبت به دوره قبل 0.1% افزايش داشته باشد و همچنين ميزان اشتغال 5.8% در چند دوره باشد. با توجه به اين اطلاعات ميتوان نتيجه گرفت كه در دوره بازگشت از ركود به رونق هستيم. اما زماني كه به نمودار دلار نگاه ميكنيد ميبينيد كه در چند ماهه گذشته اين ارز قويتر شده است واين خلاف اموزشي است كه در قسمت "تاثير دوره هاي ركود و رونق بر داراييهاي مختلف " گفته شده است چرا كه در اين قسمت بر اساس جدول گفته شده كه دارايي كم ريسك در دوران بازگشت بايد تضعيف گردد. خواهشمنداست كه بمن بگوييد كه ايا من بدرستي ان مطالب را نفهميده ام ويا دلار در دوره ديگري قرار دارد.
باعرض معذرت

[FundTrader]

با عرض معذرت از اين كه زياد سئوال ميكنم
ميخواستم بدانم كه فرض كنيد gdp دلار امريكا در 3 دوره مختلف بترتيب %0.1، 4.6% ، و 3.5% باشد كه نشاندهنده بهبود است . تورمcpi) 0%) صفر درصد باشد كه نسبت به دوره قبل 0.1% افزايش داشته باشد و همچنين ميزان اشتغال 5.8% در چند دوره باشد. با توجه به اين اطلاعات ميتوان نتيجه گرفت كه در دوره بازگشت از ركود به رونق هستيم. اما زماني كه به نمودار دلار نگاه ميكنيد ميبينيد كه در چند ماهه گذشته اين ارز قويتر شده است واين خلاف اموزشي است كه در قسمت "تاثير دوره هاي ركود و رونق بر داراييهاي مختلف " گفته شده است چرا كه در اين قسمت بر اساس جدول گفته شده كه دارايي كم ريسك در دوران بازگشت بايد تضعيف گردد. خواهشمنداست كه بمن بگوييد كه ايا من بدرستي ان مطالب را نفهميده ام ويا دلار در دوره ديگري قرار دارد.
باعرض معذرت

اختیار دارید ، حال میکنم کسی سوال بپرسه چرا که یاد جوانی هام میافتم و واسه خودمم یک ریویوو هست

دقت نکردید چرا؟ چون این دوره ها از روی تولید ناخالص داخلی بدست میاد . و الزامی نیست و متغییرهای گوناگون دیگری مانند نرخ بهره ، تراز پرداخت ها ، تورم و اشتعال و "مثل الان سیاست ها" بر این جدول دوره ها اثر گذار هست. ولی اگر اثر سایر متغییرها را نادیده بگیریم ، جدول به درستی رفتار ارزها و دارایی ها را تببین می کند.

نگاه ما برای سرمایه گذاری بر روی یک ارز باید چند نکته رعایت کنیم:

1- نرخ بهره و سیاست های پولی و مالی
2- دورنمای اقتصادی

الان یورو جز ترازپرداخت ها در حوزه آلمان هیچ جیز دیگر مثبتی نداره ، الانم اگر eurusd صعودی بشه به خاطر آفست معاملات فروشنده های بزرگ هست .

موفق باشید

[omidnabeghe]

اختیار دارید ، حال میکنم کسی سوال بپرسه چرا که یاد جوانی هام میافتم و واسه خودمم یک ریویوو هست

دقت نکردید چرا؟ چون این دوره ها از روی تولید ناخالص داخلی بدست میاد . و الزامی نیست و متغییرهای گوناگون دیگری مانند نرخ بهره ، تراز پرداخت ها ، تورم و اشتعال و "مثل الان سیاست ها" بر این جدول دوره ها اثر گذار هست. ولی اگر اثر سایر متغییرها را نادیده بگیریم ، جدول به درستی رفتار ارزها و دارایی ها را تببین می کند.

نگاه ما برای سرمایه گذاری بر روی یک ارز باید چند نکته رعایت کنیم:

1- نرخ بهره و سیاست های پولی و مالی
2- دورنمای اقتصادی

الان یورو جز ترازپرداخت ها در حوزه آلمان هیچ جیز دیگر مثبتی نداره ، الانم اگر eurusd صعودی بشه به خاطر آفست معاملات فروشنده های بزرگ هست .

موفق باشید

باتشكر از جواب جنابعالي :
اما مگر در ابتداي جزوات اموزشي نفرموده بوديد كه هرچقدر ارزش پولي يك كشور پايينتر بيايد، صادرات ان بيشتر ميشود؟ مگر كشورهاي صنعتي محتاج صادرات نيستند؟ پس چرا كشوري مثل امريكا رشد ناخالص داخلي خود را بالا ميبرد و در مقابل همانطور كه در تراز پرداختهاي امريكا ميبينيم صادرات ان منفي گرديده است؟ و در مقابل اروپا با تضعيف پول خود كه به تضعيف رشد ناخالص داخلي مربوط است صادرات خود را افزايش داده است؟
در مجموع ميخواستم بدانم كه در حال حاضر ايا يورو عمدا رشد ناخالص خود را پايين مياورد تا صادراتش نسبت به امريكا بيشتر شود ويا اتحاديه اروپا ناتوان از كنترل تضعيف يورو ميباشد؟
همچنين اگر امريكا در حال رونق ميباشد پس چرا صادراتش فداي رشد ناخالص داخلي شده است. و چكار بايد بكند كه هم رشد ناخالص داخلي ان كشور بيشتر شود و هم تورم ان كشور در محدوده هدف بانك مركزي باشد و هم اشتغال بيشتر شود و هم صادراتش مثبت گردد.
باتشكر

[FundTrader]

باتشكر از جواب جنابعالي :
اما مگر در ابتداي جزوات اموزشي نفرموده بوديد كه هرچقدر ارزش پولي يك كشور پايينتر بيايد، صادرات ان بيشتر ميشود؟ مگر كشورهاي صنعتي محتاج صادرات نيستند؟ پس چرا كشوري مثل امريكا رشد ناخالص داخلي خود را بالا ميبرد و در مقابل همانطور كه در تراز پرداختهاي امريكا ميبينيم صادرات ان منفي گرديده است؟ و در مقابل اروپا با تضعيف پول خود كه به تضعيف رشد ناخالص داخلي مربوط است صادرات خود را افزايش داده است؟
در مجموع ميخواستم بدانم كه در حال حاضر ايا يورو عمدا رشد ناخالص خود را پايين مياورد تا صادراتش نسبت به امريكا بيشتر شود ويا اتحاديه اروپا ناتوان از كنترل تضعيف يورو ميباشد؟
همچنين اگر امريكا در حال رونق ميباشد پس چرا صادراتش فداي رشد ناخالص داخلي شده است. و چكار بايد بكند كه هم رشد ناخالص داخلي ان كشور بيشتر شود و هم تورم ان كشور در محدوده هدف بانك مركزي باشد و هم اشتغال بيشتر شود و هم صادراتش مثبت گردد.
باتشكر

خوشم میاد یک مطلب که میگین بسط میدین تا اخر قضیه !

باید دید کشور صنعتی در کدام زمینه قرار داره : کشور خدماتی است یا تولیدی که از اینجا دیدگاه صادراتی آنها مشخص تر میشه مثل ژاپن چین ...

حالا از این گذشته سیستم پولی این کشورهای صنعتی متفاوت طراحی شده و هزینه ها با استقراض تامین میشه نه کلا تک بعدی فقط از طریق صادرات و واردات

اروپا دست به سیاست های انبساطی میزنه که بتونه بنگاه های اقتصادی رونق بده و در قبال اون صادرات بیشتر کنه و باعث رونق اقتصادی بشه که بعد از افزایش سطح تورم دست به سیاست های انقیاضی زده میشه و این چرخه ادامه خواهد داشت.

شما تک بعدی به قضایا نگاه میکنید و یک قسمت پازل برمیدارید و سوال میپرسید