سلام مهمان گرامی.شما هنوز ثبت نام نکرده اید برای ثبت نام کلیک کنید تا از همه امکانات فروم بهره مند شوید.

در صورتی که قبلا ثبت نام کرده اید از قسمت ورود در بالای همین صفحه، نام کاربری و پسوردتان را وارد کنید.

اگر رمز عبور یا نام کاربریتان رو فراموش کرده اید از این لینک برای بازیابی آن استفاده کنید.

برای تماس با ما از این فرم استفاده کنید
مفاهیم کلی از بازارهای های آتی - صفحه 2
صفحه 2 از 2 نخستنخست 12
نمایش نتایج: از 11 به 20 از 20
  1. #11
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    هجینگ

    منظور از هجینگ داشتن یک موقعیت معاملاتی در بازار آتی ها برخلاف موقعیت معامله گر در بازار نقدی است و هدف حضور او در بازار آتی ها کاهش یا محدود نمودن ریسکهایی است که ناشی از تغییرات قیمت بوجود می آید.

    عمل هجینگ یک فرایند دو پایه ای است یعنی اینکه:

    1- اگر یک هج کننده قصد خرید کالایی را در بازار نقدی به تاریخ آینده داشته باشد او با ورود خود در قرارداد آتی ها ریسک قیمت خرید خود را کاهش داده یا محدود می نماید.

    2- اگر شخص هج کننده قصد فروش کالایی را در بازار نقدی برای آینده داشته باشد او هم اکنون قرارداد آتی را می فروشد و در این هنگام با فروش قراردادآتی ها ریسک قیمت فروش خود را کاهش داده یا محدود نموده است.

    ادامه دارد...

  2. #12
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    هدف از استراتژی بکار گیری هجینگ چیست؟

    1) جلوگیری و مصونیت در مقابل رشد هزینه مواد اولیه
    2) جایگزین نمودن موجودی انبار با قیمت کمتر
    3) حمایت از فروش محصولات تولیدی بدون پشتوانه در آینده

    لذا عمل هجینگ به منظور ایستادن و مقاومت در برابر افزایش قیمت در بازار نقدی یک کالایی که اخیراً به یک قیمت مشخصی فروخته شده ولی هنوز مانند آن کالا خریداری نشده است.

    فروش یک کالا به صورت قیمت توافقی فعلی بین صادر کنندگان و واردکنندگان و تحویل آن در آینده عملی رایج است. اگر کالایی را هنوز در اختیار نداشته باشیم تحویل آن کالا در آینده بصورت عادی ضمانت اجرایی ندارد. ولی همین عمل می تواند در بورس اتفاق افتاده و تجار و واسطه ها تعهد رسمی مبنی بر تحویل مواد اولیه یا کالای ساخته شده برای تاریخ آینده با قیمت توافقی امروز را به طرف معامله خود بدهند حتی اگر کالایی را در حال حاضر در اختیار نداشته باشند.

    برای مثال کارخانه فولاد مبارکه تصمیم به فروش ورق گرم برای تحویل چندماه بعد دارد ولی فعلاً مواد اولیه به اندازه کافی برای تولید ورق گرم ندارد و نیز نمی داند قیمت مواد اولیه برای او در آینده چقدر تمام خواهد شد.
    فولاد مبارکه برای اطمینان و رهایی از افزایش قیمت می تواند به بورس فلزات مراجعه نموده و به میزانی که نیاز دارد قراردادهای آتی خریداری نموده و قیمت فروش ورق گرم آینده خود را به قیمت مورد نظرش تضمین نماید. هم اکنون فولاد مبارکه قیمت مواد اولیه را می داند و با افزودن هزینه های تولید و غیره قیمت ورق گرم را می تواند محاسبه نماید.چنانچه فولاد مبارکه بدون خرید قراردادهای آتی در بورس به دنبال خرید مواد اولیه برود بخاطر افزایش قیمت مواد اولیه آسیب پذیر خواهد شد ولی با معامله قرارداد آتی ها به میزان نیاز خود در بورس در واقع اثر افزایش قیمت مواد اولیه و هزینه های خرید را کاهش می دهد.

  3. #13
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    یک مثال فرضی برای هجینگ

    در این روش معامله، هم در بازار نقدی و هم آتی ها قیمتها رو به کاهش هستند.

    فرض کنید در فروردین 1385 یک شرکت واسطه فروش کابل بعنوان واسطه گر در صدد فروش 2000 کیلو مس به قیمت هر کیلو 5700 تومان در بازار نقدی وارد شده است.

    کابل فروش در نظر دارد بمنظور جلوگیری و نجات از افزایش قیمت مس در ماه بعد یعنی اردبهشت هم اکنون خرید را انجام دهد، لذا کابل فروش وارد بازار آتی می شود و دو قرارداد آتی مس ( هر کدام هزار کیلو )برای ماه خرداد به قیمت هر کیلو 5800 تومان بر خلاف قیمت نقدی 5700 تومان خریداری می کند.

    کابل فروش در اردیبهشت ماه 85 دو قرارداد به قیمت بالاتر هر کیلو 5800 تومان در بازار نقدی خریداری می کند و در حقیقت موقعیت باز خود را که خرید قرارداد آتی در بورس در خرداد ماه به قیمت 5900 تومان می باشد را خنثی می کند.

    معامله مذکور سودی معادل 100 تومان برای هر کیلو در معامله آتی های خرداد ماه برای معامله گر در برداشته است و از طرفی هر کیلو 100 تومان ضرر در معامله نقدی برای او داشته است.

    بنابراین با عمل هجینگ توانست قیمت مواد اولیه را با هر کیلو 5700 تومان تثبیت کند.

  4. #14
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    فروش آتی ها از جایگاه هجینگ

    فروش به طریقه هجینگ به معنی فروش قرارداد آتی وقتی مورد استفاده قرار می گیرد که معامله گری بخواهد موقعیت نقدی خود را در بازار تثبیت نماید.

    افراد زیر استراتژی فروش از جایگاه هجینگ را مورد استفاده قرار می دهند تا در بازار نقدی کالا موقعیت معکوس از نظر قیمت برای خود کسب نمایند:

    1) معامله گران
    2) مصرف کنندگان
    3) واسطه های تولیدی

    اهداف آنان نیز به قرار زیر است:

    1) از قیمت محصولات و تولیدات ساخته شده پشتیبانی و حمایت نمایند.
    2) حمایت از موجود انبار در مقابل نابسامانی قیمت در آینده
    3) حمایت از قیمتهای تولیدات احتمالی محصولات ساخته شده در آینده

  5. #15
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    فروشندگان در قالب هجرها( Hedgers )

    تجار و واحدهای تولیدی مانند کارخانه مس شهید باهنر که به کالاهای نیمه ساخته نیز اشتغال دارند، می توانند موجودی انبارهای کالاهای بازار نقدی را گرفته و به همان میزان یا کمتر از آنرا در بازار آتی ها به فروش رسانند و به چنین کاری خرید در بازار معاملات نقدی و فروش در بازار معاملات آتی ها گفته می شود.

    فرض کنید یک تاجر مس مقداری موجودی فروخته نشده در انبار مس دارد و یا اینکه آنها را برای تاریخ تحویل آینده فروخته است با نگهداری موجودی انبار هم تاجر و هم کارخانه مس شهید باهنر هر دو می توانند خریدهای خود را در بهترین زمان و فرصت ممکن انجام داده و هزینه های معاملاتی خود را با معاملات کمتر پایین بیاورند. سود و منافع دیگری که برای مس شهید باهنر در رابطه با نگهداری موجودی انبار متصور است این است که از ورود و انجام بی مورد در تولید دوری می کند. از طرفی چون تاجر دارنده کالاست، از اینکه قیمت کالا کاهش یابد نگران خواهد شد و او با معامله فروش در بازار آتی ها بصورت هجینگ به میزان کالایی که دارد مشکل خود را حل می کند.

    نتیجه این خواهد شد که اگر قیمت کالا در بازار نقدی کاهش یابد تاجر در این بازار ضرر می کند ولی در قرارداد آتی ها معادل همان ضرر، سود خواهد برد.

    وقتی تاجر موجودی انبار خود را با قیمت کمتری در بازار نقدی به فروش می رساند، همزمان با خرید مجدد یک قرارداد در بازار آتی ها به قیمت ارزانتر جلوی ضرر خود را می گیرد و سود حاصله تاجر در قرارداد آتی ها تقریباً معادل ضرری است که در بازار نقدی برای او اتفاق افتاده است.


  6. #16
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    مثال فرضی فروش به روش هجینگوقتی که قیمت نقد و آتی هر دو کاهشی هستند

    کارخانه سیم و لاکی فارس در فروردین ماه 1385 مقدار 2000 کیلو مس در بازار نقدی به قیمت هر کیلو 5700 تومان بعنوان مواد اولیه تولید کابل برق خریداری می کند.

    کارخانه سیم و لاکی فارس در نظر دارد از کاهش قیمت مس تا هنگامی که آنرا برای تولید کابل آماده فروش در سال 1385 سازد جلوگیری کند، لذا کارخانه سیم و لاکی فارس مقدار 2000 کیلو مس بصورت قرارداد آتی ها برای تحویل خرداد 1385 به قیمت هر کیلو 5800 تومان می فروشد در مقابل او قیمت نقدی مس در بازار هر کیلو 5700 تومان است.

    کارخانه سیم و لاکی فارس در اردیبهشت ماه 2000 کیلو کابل مسی آماده را به قیمت پایین هر کیلو 5600 تومان در بازار نقدی می فروشد و قرارداد خرید مس خود را در بازار آتی ها که هر کیلو 5700 تومان بود خنثی می نماید.

    در نتیجه معامله فوق سودی معادل هر کیلو 100 تومان در قرارداد آتی ها برای او داشته و نیز ضرری معادل هر کیلو 100 تومان در معامله نقدی برای او اتفاق افتاده است ولی بنحوی از قیمت محصول تمام شده او ( هر کیلو 5700 ) حمایت گردیده است.

  7. #17
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    فروش هجینگ به حالت ریسک مبنا ( Basis )

    وقتی قیمت آتی ها بیش از قیمت نقد بخاطر بزرگی Basis افزایش می یابد افراد هج کننده در هنگام موقعیت فروش آتی ها با ضرر بیشتری روبرو می شوند و در معامله نقدی نیز سود کمتری می برند

    از طرفی بخاطر Basis کم، قیمت نقدی بیش از قیمت آتی ها افزایش می یابد و شخص هج کننده در موقعیت معاملاتی آتی های خود با ضرر کمتری روبرو شده و در ارتباط با موقعیت معاملاتی نقدی سود بیشتری می برد.

  8. #18
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    کسب سود هج کننده با جابجایی قراردادهای آتی ها
    چنانچه دوره زمانی مورد درخواست یک شخص هج کننده بیشتر از تاریخ انقضای قرارداد آتی ها باشد شخص هج کننده می تواند موقعیت فعلی را با یک موقعیت جدید دیگر جابجا نماید بدین معنی که موقعیت فعلی را مختومه نموده و همزمان یک قرارداد آتی جدید را با تاریخ انقضای بیشتری تعویض نماید.

    اگر شخصی بخواهد ریسک معاملاتی خود را بخاطر سقوط قیمتهای محصول ساخته شده ای که 6 ماه آینده باید فروخته شود و نیز چنانچه قراردادهای آتی ها تا دو ماه دیگر سیال و روان می شوند را کاهش داده یا محدود نماید او در این حالت می تواند موقعیت معاملاتی فروش خود را تا تاریخ مورد نظر که فروش واقعی کالا اتفاق می افتد را 3 بار عوض نماید. هر بار که موقعیت معاملاتی شخص هج کننده قابل تغییر می شود، امکان ریسک مبنا وجود داشته ولی هر بار نیز ریسک قیمت او محدود یا کاهش داده می شود.

  9. #19
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    مثالکسب سود هج کننده با جابجایی قراردادهای آتی ها

    در فروردین ماه 1394 یک شرکت کابل سازی 10000 کیلو مس بعنوان مواد اولیه برای ساخت محصول از بازار نقدی به قیمت هر کیلو 5700 تومان خریداری می کند.

    شرکت کابل سازی تصمیم دارد خود را در مقابل کاهش قیمت مواد اولیه تا هنگام آماده نمودن محصول برای فروش در مهرماه سال جاری مصون نماید. بنابراین شرکت کابل سازی در همان فروردین ماه 10000 کیلو کابل مسی بصورت قرارداد آتی ها به تاریخ خرداد ماه به قیمت 5725 تومان می فروشد و قبل از تاریخ انقضای قرارداد به این فکر می افتد که موقعیت و پرونده های معاملاتی خود را به قیمت هر کیلو 5675 تومان یعنی با سودی معادل هر کیلو 50 تومان ببندد. در خردادماه شرکت کابل سازی تصمیم می گیرد که برای تاریخ مرداد ماه 10000 کیلو کابل مسی به صورت قراردادهای آتی ها به قیمت هر کیلو 5650 تومان را بفروشد و او پرونده مرداد ماه را نیز قبل از تاریخ انقضا با یک معامله معکوس به قیمت 5740 تومان خریده و آنرا می بندد ( با ضرری هر کیلو 90 تومان ).

    شرکت کابل سازی در مرداد ماه 10000 کیلو کابل مسی را برای تحویل در تاریخ مهرماه به قیمت هر کیلو 5750 تومان بصورت قرارداد آتی ها می فروشد و این قرارداد را نیز قبل از تاریخ سررسید ( مهرماه ) به قیمت هر کیلو 5650 تومان می خرد ( با سودی هر کیلو 100 تومان ).

    در معامله آتی های فوق شرکت کابل سازی سودی معادل 60 تومان در هرکیلو بدست آورده است و چنانچه این شرکت کابل مسی را هر کیلو 5625 تومان در بازار نقدی بفروشد بنابراین هر کیلو 75 تومان متضرر شده است.

    بنابراین شرکت کابل سازی ترتیبی اتخاذ نمود تا ضرر خالص را با عمل جابجایی موقعیت هجینگ در معاملات طی 6 ماه هر کیلو به 15 تومان کاهش یابد.

  10. #20
    مدیران

    تاریخ عضویت
    Jan 2014
    نوشته ها
    144
    میزان امتیاز
    27Array = 15
    قدرت امتیازدهی
    15
    pcmbrokers
    Array
    سخن پایانی

    در این تاپیک آموزشی سعی بر آن شد دوستان را با بازارهای آتی و ساز و کارهای آن آشنا کنیم. در بازار تبادلات ارزی بازارهای آتی همچنان برقرار هست از جمله قراردادهای سه ماهه و شش ماهه ارزهای اصلی همچون دلار ، یورو و ... که برخی شرکت ها نمادها را جهت انجام معامله در اختیار افراد قرار میدهد و دارای اسپرد و کمیسون به نسبت کمتری را نسبت به بازار نقد دارا هستند ، همچنین در شرکت pcm افرادی که به بازار dgcx متصل هستند میتوانند به راحتی قراردادهای فیوچرز ارزها و کالاها همانند طلا ، روپیه هند و ... را در اختیار بگیرند و بهره مند شوند. میتوان بیان کرد که موضوع بازارهای آتی در جهت تاییدیه و نقص جهات بدست آمده در یک ارز مفید واقع گردد که در مقوله تحلیل بنیادی و بین بازاری میگنجد.بلفرض مثال اگر نرخ نقد کمتر از نرخ سه ماهه و شش ماهه یک ارز باشند میتوان انتظار داشت به زودی بازار نقد خود را به قیمت اتی نزدیک کند و ...

    با آرزوی سال خوب و پر سود برای عزیزان ، کلید نوشتار این تاپیک را به زمین مینهیم
    پیروز باشید

 

 
صفحه 2 از 2 نخستنخست 12

موضوعات مشابه

  1. گام اول در مفاهیم استروژی یا استرنومی
    توسط Saeed_Yousefi در انجمن پیرامون گن
    پاسخ: 29
    آخرين نوشته: 01-04-2015, 06:32 PM
  2. پاسخ: 30
    آخرين نوشته: 04-22-2013, 08:37 AM
  3. آموزش مالتی مدیا مفاهیم فاندامنتال
    توسط bhz67 در انجمن مباحث تحلیل بنیادی توسط اعضا
    پاسخ: 6
    آخرين نوشته: 04-17-2013, 10:55 AM
  4. آشنایی با مفاهیم پایه بازارهای مالی
    توسط hassan در انجمن مباحث عمومی مربوط به بازارهای مالی
    پاسخ: 27
    آخرين نوشته: 04-10-2013, 06:28 PM
  5. آموزش مفاهیم نجوم کاربردی برای بازارهای مالی
    توسط SAMADALDIN در انجمن پیرامون گن
    پاسخ: 5
    آخرين نوشته: 10-17-2012, 08:29 PM

علاقه مندي ها (Bookmarks)

علاقه مندي ها (Bookmarks)

مجوز های ارسال و ویرایش

  • شما نمیتوانید موضوع جدیدی ارسال کنید
  • شما امکان ارسال پاسخ را ندارید
  • شما نمیتوانید فایل پیوست کنید.
  • شما نمیتوانید پست های خود را ویرایش کنید
  •