آرشیو تحلیل های نوامبر 2011

[PCMNewsDesk]

1 نوامبر 2011

با از بین رفتن امیدها برای یافتن راه حل مشکلات یونان و افزایش گمانه ها در خصوص تحت فشار قرار گرفتن بانک مرکزی اروپا برای پذیرفتن وضعیت افت رشد اقتصادی در منطقه یورو، معامله گران به فروش یورو اقدام کردند. در تحقیقی که بلومبرگ انجام داده است، بسیاری از کارشناسان پیش بینی می کنند که نرخ بهره بانک مرکزی اروپا کاهش بیشتری یابد و این بانک با اتخاذ چنین تصمیمی، مانع از کاهش رشد اقتصادی شود و به تلاش برای احیای مجدد رشد اقتصادی بپردازد. در چنین شرایطی، بسیاری از ارزهای همتای یورو، فرصتی برای حرکت صعودی یافتند و خصوصاً دلار آمریکا در برابر بسیاری از ارزها تقویت شد. در حالیکه تقاضا برای خرید ین ژاپن وجود داشت، بدنبال اعلام این خبر که دولت ژاپن برای حمایت از بخش صادارت کشور، اقدام به مداخله های متعدد در بازار نموده است، ین به شدت سقوط کرد.

از سوی دیگر، همانند سقوطی که یورو متحمل شد، دلار استرالیا نیز امروز تحت فشارهای نزولی قرار گرفت که دلیل آن اعلام کاهش نرخ بهره بانکی این کشور از سوی بانک مرکزی استرالیا و کاهش شاخص تولیدات کارخانجات در چین بوده است. در سایر معاملات بازار، دلار آمریکا با صعودی به میزان 0.1% در برابر یورو از نرخ 1.3864 روز گذشته به سطح 1.3810 رسید. ین ژاپن با 0.2% افزایش در مقابل یورو به نرخ 107.60 صعود کرد و یورو-ین با صعودی شدید تا سطح 78.30 پیش رفتند. دلار استرالیا در مقابل همتای آمریکایی خود با کاهش 0.6% به نرخ 1.0389 سقوط کرد. ین ژاپن نیز با صعود در برابر دلار استرالیا به نرخ 81.40 رسید. دلار نیوزیلند- دلار آمریکا افت قیمت داشتند و تا سطح 0.7990 فرود آمدند و در مقابل دلار نیوزیلند- ین ژاپن نیز به سطح 62.50 سقوط کرد.

بدنبال کاهش شدید رتبه اوراق قرضه یونان و افزایش فوق العاده بدهی های این کشور، اکنون نگرانیهای زیادی از وضعیت سایر کشورهای بدهکار اروپایی از جمله پرتغال، ایتالیا، ایرلند و اسپانیا در خصوص عدم توانایی این کشورها برای بهبود شرایط و ساختار اقتصادی آنها ایجاد شده است. این مساله، خبر ناخوشایندی برای سرمایه گذارانی است که قصد خرید اوراق قرضه دولتی این کشورها را دارند.

[PCMNewsDesk]

Aud/usd (نمودار 4 ساعته)

یاز تاریخ 4 اکتبر تا کنون، این زوج بالای خط روند صعودی معامله می شدند، پس از آن یک حرکت نزولی صورت گرفت و در ادامه قیمت به بالای دومین خط روند صعودی بازگشت. در حال حاضر، قیمت برای دومین بار پس از برخورد به خط مقاومت مستحکم 1.07371 از حرکت بازماند و به سوی سطح حمایت1.05041 سقوط کرده است. خط روند بالایی مانع از سقوط قیمت شده و اندیکاتور استوکاستیک نشان می دهد که تلاشهایی برای عبور از مقاومت مستحکم وجود دارد.

[PCMNewsDesk]

Nzd/usd (نمودار 4 ساعته)

در چهارهفته گذشته، این زوج بالای خطوط فیبوناچی فن معامله می شدند. پس از توقف حرکت صعودی قیمت در محدوده سطح مقاومت 0.82393، فروشندگان کنترل قیمت را به دست گرفتند و قیمت به زیر محدوده باند بولینگر رسید و در سطح بالایی فن بسته شد. در کوتاه مدت، انتظار می رود حرکت صعودی بار دیگر آغاز شود زیرا شاخص و CCI نیز در محدوده 100- قرار دارد که بیانگر وضعیت اشباع فروش است.

فیبوناچی فن (Fibonacci Fan)

[PCMNewsDesk]

Xau/usd (نمودار 4 ساعته)

پس از شروع حرکت اصلاحی و صعودی از محدوده سطح 1604.33 در 20 اکتبر، اکنون قیمت در کانال صعودی الگوی چنگال اندرو قرار گرفته و در مقابل خود مقاومت 1748.78 را پیش رو دارد؛ این سطح آنقدر مستحکم است که احتمال توقف این حرکت صعودی بعید نیست. در حرکت نزولی، با شکسته شدن الگوی چنگال، قیمت تا سطح حمایت 1707.31 سقوط کرد. اکنون، با توجه به افزایش استوکاستیک، چنانکه قیمت بالای سطح حمایت 1707.31 باقی بماند، احتمال استمرار حرکت صعودی وجود دارد.

[PCMNewsDesk]

Cad/jpy (نمودار 4 ساعته)

علاوه بر دو حرکت صعودی قیمت و عبور از خطوط فیبوناچی فن در 26 اکتبر و روز گذشته، این زوج طی ماه جاری حرکت صعودی خود را در میانه این الگو و بالای آن تثبیت کرده اند. چنانکه در نمودار مشاهده می شود، قیمت تا سطح مقاومت 79.447 پیش رفته و پس از آن به کانال صعودی فن بازگشت. عریض شدن باندهای بولینگر و عدم مشخص بودن افزایش شاخص دمارکت به بالای سطح 70، نشانه هایی از تضعیف الگوی صعودی قیمت است.

[PCMNewsDesk]

Eur/gbp (نمودار 4 ساعته)

قیمت از بالاترین نرخهای پانزده ماه گذشته در محدوده نرخ 0.90821 سقوط کرده و قیمت به محدوده سطح حمایت 0.85289 رسید و چنانکه دیدیم، در روز 11 اکتبر نیز وارد محدوده نزولی خطوط فیبوناچی فن شد. از اواسط ماه جولای، قیمت در روندی خنثی با نوسانات متعدد قرار گرفته داشته است. اخیراً بازار قادر به عبور از خط بالایی فن نشد و بار دیگر به سطح حمایت در محدوده 0.85961 رسید. با توجه به نشانه هایی نزولی که اندیکاتور اواس ام ای نمایان می کند، چنانچه قیمت قادر به تثبت در بالای سطح حمایت 0.85961 نباشد، احتمال سقوط بیشتر وجود دارد.
اندیکاتور OsMA

[PCMNewsDesk]

تقویم اقتصادی روز

[PCMNewsDesk]

تحلیل 2 نوامبر 2011

پس از انتشار خبر غیرمنتظره برگزاری رفراندوم در یونان برای همه پرسی در خصوص دریافت کمک های مالی از اتحادیه که از سوی جورج پاپندرو، نخست وزیر یونان، اعلام شد، معامله گران و بازارهای سرمایه با واکنش منفی، نسبت به اقدامات شدید ریاضتی دولت یونان برای حل مشکلات مالی و بدهی های این کشور با هراس و تردید برخورد کردند

مقامات سیاسی اروپا نیز به اقدام اخیر دولت یونان واکنش نشان دادند و از تصمیم رئیس دولت یونان برای حل یک تنه مشکلات ابراز تعجب نمودند. هم اکنون، پاپندرو، برای اعلام چنین تصمیمی، از سوی همتایان خود مورد انتقاد قرار گرفته است. این درحالی است که که پیش از اعلام رسمی برگزاری رفراندوم، این موضوع می باید در پارلمان به رای گذاشته شود و از این رو هنوز مشخص نیست که آیا چنین طرحی در پارلمان یونان تصویب خواهد شد یا نه. بدین ترتیب، ماجرای تلخ و مبهم بدهی های یونان وارد مرحله تازه ای شده است و شایعات و گمانه ها در خصوص احتمال ورشکستگی این کشور و یا خروج آن از اتحادیه پولی اروپا افزایش یافته است

با چنین وضعیت نامشخصی، ثبات پولی 17 کشور عضو منطقه یورو و به طور کلی، وضعیت اقتصادی کل منطقه بار دیگر به مخاطره افتاده است بطوریکه شرایط عدم اطمینان در بازار موج می زند و نتیجه آن در سقوط شدید شاخصهای سهام و بازارهای مالی نمایان گردید؛ در معاملات روز گذشته، شاخص دکس آلمان و شاخص بانکهای اروپایی بیش از پنج درصد کاهش یافت. یورو نیز به شدت در مقابل دلار سقوط کرد و میزان ریسک خرید اوراق قرضه دولتی ایتالیا به رکورد جدیدی رسید. بدین ترتیب، بار دیگر تقاضا برای خرید ارزهای مطمئن بازار از جمله ین ژاپن و فرانک سوئیس افزایش یافت و با افزایش تقاضا برای خرید ین که می توانست منجر به بالا رفتن قیمت آن شود، دولت ژاپن ناگزیر به مداخله در بازار گردید تا از افزایش قیمت آن جلوگیری کند. بدین ترتیب، رکورد مداخله دولت ژاپن در بازار برای تثبیت قیمت ین، به رقم 100 میلیارد دلار آمریکا رسید که بیش از 70 درصد بیشتر از رکورد ماه آگوست بوده است با این حال، معامله گران چندان مطمئن نیستند که آیا دولت ژاپن می تواند ارزش معاملاتی ین را برای مدت طولانی پایین نگاه دارد یا نه

در معاملات روز گذشته بازار ارز، برنده اصلی ین ژاپن بود؛ وضعیت ضعیف و شکننده منطقه یورو موجب افزایش تقاضا برای خرید ین شد و در نتیجه ین توانست در برابر ارزهای همتای خود تقویت شود؛ یورو با 0.2 درصد کاهش در مقابل ین به نرخ 107.16 رسید، و دلار آمریکا نیز با 0.3% سقوط در برابر ین، به نرخ 78.14 فرود آمد. قیمت برابری یورو- دلار نیز با 0.5 درصد کاهش به نرخ 1.3703 رسید

[PCMNewsDesk]

GBP/CAD (4 Hours)

یک هفته قبل، قیمت به سطح حمایتی در محدوده 1.59026 رسید و پس از آن با شروع حرکت اصلاحی، تا سطح مقاومت 1.62966 پیش رفت. اندیکاتور باندهای بولینگر نشان می دهند که قیمت در روند اصلاحی نزولی حرکت می کند و در این مسیر سطح حمایت 1.61484 مانع حرکت خواهد بود، اما اگر این سطح شکسته شود، حرکت این زوج به سوی حمایت بعدی نرخ 1.59026 ادامه می یابد

[PCMNewsDesk]

EUR/AUD (4 Hours)

یورو/ دلار استرالیا در چهار روز گذشته از وضعیت الگوی نزولی چنگال اندرو خارج شدند و قیمت تا سطح مقاومت 1.33211 پیش رفت اما در ادامه بار دیگر قیمت به محدوده الگوی چنگال بازگشت و آن سطح شکسته شد. در حال حاضر، قیمت از سطح حمایت یعنی محدوده 1.32204 عبور کرده است. اندیکاتورهای دی مارک و میانگین متحرک سیگنالی نسبت به شروع حرکت صعودی نمایان نمی کنند، بنابراین، می توان انتظار داشت که حرکت نزولی ادامه داشته و قیمت به زیر سطح حمایت بعدی فرود آید

[PCMNewsDesk]

USD/CAD (4 Hours)

چنانکه در نمودار می بینید، ازاوایل ماه اکتبر، قیمت زیر خطوط نزولی فییبوناچی فن قرار گرفته است. پس از حرکت اصلاحی در محدوده سطح حمایت و در نرخ 0.98973، تقاضا برای خرید دلارآمریکا افزایش یافت و قیمت وارد محدوده خطوط فیبوناچی فن شد، بطوریکه هم اکنون در محدوده میانی آن قرار دارد. در حال حاضر، اندیکاتور آی اس آی سیگنال حرکت صعودی را نشان می دهد هرچند که این شاخص در محدوده اشباع فروش قرار دارد. در نتیجه، احتمال شروع حرکت صعودی و حرکت به سطح مقاومت 1.02435 محتمل است

[PCMNewsDesk]

AUD/CHF (4 Hour)

حرکت نزولی 4 هفته ای زوج دلار استرالیا/ فرانک سوئیس در تاریخ 4 اکتبر با رسیدن به سطح حمایت قیمت در نرخ 0.91078 متوقف شد و پس از آن، حرکت اصلاحی جدیدی آغاز گردید. از آن هنگام تا کنون، قیمت در بالای محدوده خطوط فییوناچی فن معامله می شود که یک هفته قبل و پس از برخورد به سطوح مقاومت مستحکم 0.92988 و 0.92307 حرکت اصلاحی آن آغاز گردید. در حال حاضر، قیمت به محدوده پایین باندهای بولینگر برخورد کرده و اندیکاتور استوکاستیک با نشان دادن وضعیت اشباع فروش، احتمال شروع حرکت صعودی مجدد از محدوده سطح حمایت 0.91078 را ممکن می داند

[PCMNewsDesk]

CAD/CHF (Daily)

تقریباً دو ماه گذشته، روند صعودی زوج دلار کانادا / فرانک سوئیس با برخورد قیمت به مقاومت مستحکم 0.89956 متوقف شد و این روند از حرکت بازایستاد. از آن هنگام به بعد، قیمت در روندی خنثی و محدوده بین سطوح حمایت 0.85806 و این سطح مقاومت در نوسان بوده و اکنون به محدوده سطح پایینی باندهای بولینگر رسیده است. هرچند که اندیکاتور استوکاستیک در این محدوده ضعیف است، اما همچنان احتمال بازگشت قیمت به باندهای بالایی وجود دارد

[PCMNewsDesk]

تقویم اقتصادی روز

[PCMNewsDesk]

تحلیل 3 نوامبر 2011

پس از اعلام تصمیم غیرمنتظره پاپندرو، نخست وزیر یونان، برای برگزاری رفراندم در این کشور و همه پرسی در خصوص اقدامات ریاضت اقتصادی، برخی از سران مهم اروپایی، از جمله خانم مرکل، صدراعظم آلمان و سارکوزی، رئیس جمهور فرانسه، پس از نشست مشترک، با اتخاذ چنین تصمیمی مخالفت کردند. گروه 20 نیز علاوه بر تعلیق فوری تمامی پرداختهای مرتبط به برنامه نجات این کشور، التیماتومی در خصوص عواقب چنین رفراندومی برای دولت و شهروندان یونان صادر نمود. این همه پرسی، در واقع تعیین سرنوشت این کشور برای باقی ماندن در اتحادیه پولی مشترک اروپا خواهد بود، بدین معنی که اگر شهروندان یونانی علیه برنامه های ریاضتی و پذیرش کمک های اروپایی رای دهند، روسای کشورهای اروپایی نیز در مقابل به خروج یونان از اتحادیه اروپا و پول واحد (یورو) رای خواهند داد که در نتیجه، موجب بی ارزش شدن دارایی های یونان شده و در نهایت می تواند به ورشکستگی این کشور منجر شود. با این حال، باید اذعان داشت که این موضوع می تواند پیامدهای غیرقابل پیش بینی برای کل اقتصاد اروپا در بر داشته باشد.

از سوی دیگر، موسسات مالی اروپایی به تحولات اخیر در خصوص بحران بدهی های یونان واکنش نشان داده اند و تمامی برنامه های آتی در خصوص اوراق قرضه، در وضعیت نامشخص قرار گرفته است. این در حالی است که تقاضا برای کاهش نرخ بهره و استمرار برنامه های خرید اوراق قرضه از سوی بانک مرکزی اروپا به تدریج رو به افزایش است. در ایتالیا، دولت این کشور به ریاست برلوسکنی، شب گذشته اعلام نمود که اقدامات اضطراری بیشتری را به لایحه بودجه خواهد افزود که البته این لایحه می باید در 15 نوامبر به تصویب پارلمان برسد.

در نتیجه، این تحولات، ارز واحد 17 کشور اروپایی، بار دیگر در برابر ارزهای همتای خود تضعیف شد و برای سومین روز متوالی یورو در برابر ین سقوط کرد و با 03% کاهش به قیمت 107 رسید. روز گذشته، یورو/ دلار نیز با 0.2% کاهش تا سطح 1.3714 فرود آمدند. قیمت برابری دلار/ ین تقریبا بدون تغییر همان رقم 78.02 باقی ماند. دلار نیوزیلند نیز تحت تاثیر سقوط یورو و افزایش غیرمنتظره نرخ بیکاری به رقم 6.6%، با 0.9% کاهش در برابر همتای آمریکایی خود به نرخ 0.7847 فرود آمد.