آموزش شاخص های خبری

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : شاخص قیمت تولید کننده PPI : Producer Price Index

این شاخص تغییرات قیمت در هزینه های تولید کننده را مشخص می کند "در واقع نشانگر تورم در عوامل اولیه تولید است "

تولید کنندگان به دنبال این هستند که هزینه های خود را کاهش دهند تا قدرت رقابت بیشتری داشته باشند و بتوانند سود بیشتری کسب کنند

اگر شاخص قیمت تولید کننده افزایش پیدا کند از آنجا که تولید کنندگان قیمت محصولات و خدمات خود را افزایش می دهند افزایش شاخص قیمت تولید کننده منجر به افزایش شاخص قیمت مصرف کننده و تضعیف مصرف کننده و تضعیف قدرت خرید دلار می شود.

به همین دلیل این شاخص به مانند شاخص قیمت مصرف کننده با ارزش دلار رابطه معکوس دارد.

البته دقت شود مقدار بسیار پایین یا منفی این شاخص نشانه رکود اقتصادی است و این حالت نیز ارزش دلار کاهش پیدا می کند.

نکته مهم :

تمركز بازار بر روی اين شاخص معمولا همراه با مستثنی كردن هزينه غذا و انرژی است .

چرا اینکه بسیاری از کشورها مجبورند که انرژی را از خارج بخرند و تغییر قیمت جهانی انرژی روی شاخص PPI و CPI تاثیر زیادی خواهد گذاشت .

به منظور كسب تصوير صحيح تر از تورم و نيروهای تورمی "کشورهای تولیدی نسبت به کشورهای خدماتی" اين دو عامل حذف می گردد و عبارت Core را جلوی آن ذکر می کنند مثل Core CPI یا Core PPI

درجه اهمیت: B
زمان اعلام: نهم تا دوازدهم ماه قبل از شاخص CPI، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
دوره اعلام: یک ماهه


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : استخدام در بخش های غیر کشاورزی NFP، Change in Non-farm Payrolls


یکی از مهمترین شاخص های اقتصادی در ایالات متحده مربوط به شاخص های بخش اشتغال در این کشور است.

این شاخص ها مربوط به میزان خالص استخدام، نرخ بیکاری، میزان ساعت کاری هفتگی نیروی شاغل، میزان دستمزدها و غیره می شود.

در پست های آتی به مباحث بخش اشتغال خواهیم پرداخت

این شاخص خالص استخدام در بخش های غیر کشاورزی را نشان میدهد.

بدین معنی که میزان کل افرادی که کار خود را از دست داده اند از تعداد کل افرادی که در طول یک ماه شغل جدید بدست آورده اند کسر میشود تا میزان خالص استخدام در بخش های غیر کشاورزی بدست بیاید.

این شاخص بر اساس هزار نفر منتشر می شود بدین معنی که اگر +140K نوشته شده باشد بدین معنی است که یکصد و چهل هزار نفر بصورت خالص در ماه قبل شغل جدید یافته اند و از نیروی بیکار این مقدار کسر شده است.

نکته :

كل حقوق بگيران بخشهای غیر کشاورزی (Payrolls) را می توان به چند دسته زیر تقسیم بندی کرد:
بخش توليدات كارخانه ای
بخش معدن
بخش خدمات و دولت
بخش ساخت و سازمسکن و توسعه راهها
بخش بازار و بخش آموزش و درمان

مهمترين اين بخشها لیست حقوق بگیران در بخش توليدات كارخانه ای است كه معمولا بنیان تجارت را در قالب بخش عمده ای از تولید ملی تشكيل می دهد و شامل ساعات كار، اضافه كاری و ميانگين در آمد در هر ساعت می باشد. ميانگين ساعات كاری هفتگی به دو دليل بسیار مهم است و بررسی آن دارای اهمیت می باشد



درواقع با بررسی اين شاخص كارفرمایان متوجه رویاروئی با شرایط سخت کمبود نیروی کار می شوند، زيرا نمی توانند فرد مورد نظر خود را پيدا كنند. بالا رفتن نرخ دستمزد كارمندان يك كشور به معنای پيشرفت اقتصاد و در نتيجه قوی تر شدن ارز آن كشور می باشد اگر ميزان واقعی از ميزان پيش بينی شده كمتر باشد باعث ضعيف شدن ارز و اگر ميزان واقعی از ميزان پيش بينی شده بيشتر باشد باعث قويتر شدن آن ارز می شود.

از آنجا که شاخص های اشتغال نقش بسیار پررنگ و مهم در اقتصاد ایالات متحده آمریکا دارند افزایش بیش از حد این شاخص منجر به فشار های تورمی می شد و کاهش بیش از حد آن و رسیدن این شاخص به اعداد منفی نشانه بارز رکود و بحران اقتصادی است. این شاخص رابطه مستقیم و نزدیکی با نرخ دلار دارد.

درجه اهمیت: A
زمان اعلام: اولین جمعه هر ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
دور اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : نرخ بیکاری Unemployment Rate

شاخص پایه ای و بسیار مهم اشتغال نرخ بیکاری است. با اینکه اثرات کوتاه مدت شاخص NFP بیشتر است اما در بلند مدت این شاخص نرخ بیکاری است که ارزش دلار را در رابطه با اشتغال متناسب می کند.

دلیل اهمیت شاخص نرخ بیکاری نسبت به شاخص خالص استخدام در بخش های غیر کشاورزی این است که شاخص نرخ بیکاری از مردم و افراد مورد بررسی قرار می گیرد ولی شاخص خالص دوم از بنگاه ها و تولیدکنندگان است این شاخص از ارزش و اهمیت بیشتری برخوردار است.

این شاخص از تقسیم افراد بیکار بر کل نیرویی که مایل و قادر به کار هستند را به درصد محاسبه می شود.

نرخ بیکاری پایین در حالت کلی می تواند فشار منجر به ایجاد تورم را به همراه داشته باشد و نرخ بیکاری بالا می تواند رکود اقتصادی را نشان دهد.

محدوده هدف بر برای نرخ بیکاری چهار تا شش درصد است. نرخ بیکاری بالاتر از محدوده هدف به دلیل کاهش مصرف، کاهش پرداخت مالیات، افزایش بزهکاری، سرمایه گذاری کمتر منجر به رکود و توقف رشد اقتصادی می شود و نرخ بیکاری پایین تر از محدوده هدف به دلیل جلوگیری از رشد اقتصادی برای جذب نیروی کار متخصص برای بنگاه ها چندان مناسب به نظر نمی رسد.

این شاخص با ارزش دلار در بلند مدت رابطه ای کاملاً معکوس دارد.

درجه اهمیت: B+
زمان اعلام: اولین جمعه هر ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
دور اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه معکوس و اوراق قرضه رابطه مستقیم


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا :دستمزد در بخش ساخت و ساز Manufacturing Payrolls و میانگین درآمد ساعتی Average Hourly Earnings


* دستمزد در بخش ساخت و ساز Manufacturing Payrolls

این شاخص مشخص می کند میزان دستمزدها در بخش ساخت و بطور کلی صنعت به چه میزان میباشد.

هر چه میزان دستمزدها در این بخش ها بالاتر باشد شرایط کسب و کار بهبود حاصل کرده و انتظار می رود تورم در بلند مدت بیشتر شود و هرچه این شاخص کمتر شود انتظار می رود شرایط کسب و کار نامناسب شود و از مقدار تورم کاسته شود.

در بین این شاخص های اشتغال این شاخص ارزش چندانی برای تحلیل در بازار ارز ندارد.

درجه اهمیت: C
زمان اعلام: اولین جمعه هر ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس


* میانگین درآمد ساعتی Average Hourly Earnings

این شاخص نشان میدهد هر آمریکایی به ازای هر ساعت کار چه میزان دستمزد می گیرد.

هر چه این شاخص بالاتر باشد سطح رفاه جامعه افزایش پیدا می کند. افزایش شدید این شاخص از آنجا که منجر به تورم می شود چندان مناسب نیست.

درجه اهمیت: B
زمان اعلام: اولین جمعه هر ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس

ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : نرخ خرده فروشی Retail Sales

این شاخص نرخ فروش کالاهای خرد را به مصرف کنندگان و خانوار ها مورد بررسی قرار می دهد.

در واقع نشان دهنده درصد ماهيانه تغييرات در میزان درآمد كل مغازه های خرده فروشی است و شامل كالاهای:

1- بادوام (شامل کالاهای غیر صنعتی مثل لوازم خانگی غیر مصرفی و ... با عمر بیش از یک سال )
2- كالاهای عادی (شامل کالاهای صنعتی و مصرفی و ... )


این شاخص از آنجا که اطمینان مصرف کننده و مقدار تقاضای مصرف کننده را بصورت بهینه هر ماه منتشر می کند جزو اخبار مهم به حساب می آید.


دو دلیل عمده که این خبر را دارای اهمیت میکند عبارتند از :

1- هزینه نهایی مصرف کننده به دلیل اینکه بیش از یک سوم تولید ناخالصی داخلی را به خود اختصاص می دهد در ایالات متحده بسیار مهم است.
2- دلیل دیگری که این خبر را مهم می کند انتشار آن بصورت ماهانه و زودتر از تولید ناخالص داخلی است که به نوعی این خبر دیدگاه و انتظار اعلام خبر تولید ناخالص داخلی را مشخص می کند.


نکته کلیدی: در گزارش این شاخص بخش خدمات و شرایط تورمی لحاظ نشده است و در عین حال با توجه به فصل مورد نظر سالانه می تواند دستخوش تغییر شود.

نکته کلیدی: در صورتی که اقتصاد در شرایطی قرار داشته باشد که تولید ناخالص داخلی و اخبار مربوط به آن برای بازار حائز اهمیت باشد این خبر اهمیت بیشتری پیدا می کند.

نکته کلیدی: لازم به ذکر است که تهیه این آمار در کشورهائی که دارای زیر ساخت سخت افزاری و نرم افزاری مناسب در کلیه فروشگاهها نیستند بسیار مشکل است و بعضاً دارای اشتباه است و چون توسط محققین نیز امکان پی گیری صحت این خبر کم است باید به زیر ساختهای کشوری که این خبر را اعلام می کند نیز توجه کرد . علاوه بر اين، اين گزارش معمولاً بر اساس ارقام نرمال وغیر واقعی تهيه می شود چونکه معمولاً خرده فروشان بدلیل فرارهای مالیاتی که انجام می دهند ممکن است آمار صحیح درآمد خود را اعلام نکنند.

درجه اهمیت: B+
زمان اعلام: بین 10 تا 13 ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق امریکا
دوره اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : پروانه و مجوز ساخت خانه های نو ساز Building Permits

از آنجا که دریافت مجوز ساخت اولین قدم در راه ساخت و ساز است این خبر جزو اخبار مهم بخش مسکن است .

به دلیل هزینه های بالای ساخت و ساز مسکن افزایش این شاخص نشانه ای بارز برای افزایش سرمایه گذاری است.

این شاخص دیدگاهی کلی در مورد شرایط اقتصادی می دهد و با اخبار بسیاری از جمله شاخص کالاهای با دوام، نرخ خرده فروشی و از همه مهمتر تولید ناخالص داخلی در ارتباط است.

نکته کلیدی: این خبر جزو اخبار پیشرو نسبت به دوره اقتصادی رکود و رونق است و در دوره های رکود به دلیل اینکه شرایط خروج از رکود را جلوتر از سایر داده ها نشان می دهد از اهمیت بیشتری برخوردار می شود.

درجه اهمیت: C+
زمان اعلام: بین 15 تا 17 ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
دوره اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس

ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : نرخ بهره FOMC Rate Decision

گزارش نرخ بهره شاخصی است که توسط بانک فدرال آمریکا هشت بار در سال اعلام می شود.

این شاخص خبری نشان می دهد بانک مرکزی نرخ بهره پایه ای بانکی را در چه سطحی تعریف می کند.

جابجایی نرخ بهره تأثیر بسیار زیادی بر بازارهای وام های رهنی، اوراق قرضه و بازار ارز می گذارد و در واقع این خبر مشخص می کند هزینه های دریافت سرمایه و پذیرفتن ریسک چه میزان می باشد.

نرخ بهره با توجه به تمامی شرایط اقتصادی سیاست گذاری و اعلام می شود.


نکته کلیدی: در کنار مقدار اعلام شده نرخ بهره گزارش بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا بسیار حائز اهمیت است و در کنار این خبر حتما باید به گزارش بانک مرکزی در مورد شرایط اقتصادی و چشم انداز بانک مرکزی نسبت به آینده توجه کرد.

نکته کلیدی: از طریق این شاخص سیاست های پولی تعریف می شود این سیاست ها برای مهار تورم یا رکود اقتصادی و بهبود بازار اشتغال... است

نکته کلیدی: در مورد سیاست های انبساطی، انقباضی و شرایط نرخ بهره در تاپیک آموزش بنیادی توضیح داده شده است و پیشنهاد میدم حتما مطالعه کنید.


درجه اهمیت:A+
زمان اعلام: هشت بار در سال روزهای سه شنبه یا چهار شنبه، ساعت 14 به وقت شرق آمریکا
دوره اعلام: یک و نیم ماهه


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : تراز تجاری Trade Balance

تراز تجاری در یک کشور تفاوت صادرات و واردات کالا را نشان می دهد.

تراز تجاری یکی از مهم ترین قسمت های شاخص تراز پرداخت ها ( Balance Of Payment ) است.

این شاخص تأثیر زیادی بر ارزش دلار دارد. تراز تجاری مثبت نشان دهنده بیشتر بودن ارزش دلاری و پولی صادرات کالا نسبت به ارش دلاری و پولی واردات کالا است و تراز تجاری منفی کمتر بودن میزان ارزش پولی صادرات کالا نسبت به واردات است

تراز تجاری منفی را کسری تجاری مینامند که کسری تجاری نشان می دهد میزان خروج دلار از ایالات متحده بیشتر از مقدار ورود دلار به این کشور است مگر اینکه تراز تجاری بوسیله خالص ورود سرمایه به کشور پوشش داد شود.(پست آتی توضیح داده میشود)

با اینکه این داده با شرایط زیادی در ارتباط است چندان قابل پیش بینی نیست ولی در کنار خبر خالص ورود سرمایه جزو شاخص های خبری مهم اقتصادی ایالات متحده که بر بازار تأثیرگذار است در نظر گرفته می شود.

نکته کلیدی: داده های صادراتی از اين رو مهم است كه نشان دهنده مقاومت رقابت داخلی است و داده های واردات نشان دهنده تقاضای داخلی می باشد.

حاشیه :

این شاخص به بررسی تراز تجاری با بزرگترین شریک تجاری هر کشور نیز تمرکز دارد و آن را بصورت گزارش جداگانه ای اعلام می کنند . مثلاً امریکا تراز تجاری خود را با چین منفی هزار میلیارد دلار اعلام کرده بود که این عدد کارشناسان مالی امریکا را بر آن داشت که برای افزایش ارزش یوان (پول چین ) مقامات کشور چین را تحت فشار قرار دهند . گرچه ظرف سه سال گذشته ارزش یوان 15 درصد رشد داشته اما این موضوع هنوز نتوانسته نظر کارشناسان مالی امریکائی را تامین کند .مشکل امریکا با چین این است که ارزش یوان بسیار پائین است و کالاهای چین در امریکا بسیار ارزان تر از کالاهای امریکائی به دست مصرف کننده می رسد و بازرگانان و مصرف کنندگان تمایل به مصرف کالای ارزان تر (حتی با کیفیت پائین تر ) دارند .

حالا امریکا دو راه دارد:

1- باید از کالای چینی در پشت گمرک تعرفه ورودی سنگین بگیرد (که با سیاست تجارت آزاد امریکا جور نیست و از آن انتقاد می کنند و سر و صدای چین رو در دنیا بلند می کند )
2- یا اینکه ارزش دلار را پائین بیاورند تا کالای امریکائی در دنیا مشتری بیشتری پیدا کند و تراز تجاری از این وخامت بیرون بیاید .سیاست گروه مالی آقای اوباما بر همین روش متمرکز شده است

درجه اهمیت:B+
زمان اعلام: هفته دوم یا سوم ماه میلادی، ساعت 8:30 به وقت شرق آمریکا
دوره اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس

ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی ایالات متحده آمریکا : خالص خرید اوراق تضمینی خارجی (ITC) Net Foreign Security Purchases

این خبر میزان خالص ورود سرمایه به ایالات متحده را نشان می دهد.

قسمت عمده خالص سرمایه ورودی و خروجی بابت قرضه و اوراق تضمین شده دولتی و دارای درجه اعتبار بالا است.


درجه اهمیت: B+
زمان اعلام: هفته دوم یا سوم ماه میلادی، ساعت 9:00 به وقت شرق آمریکا
دوره اعلام: یک ماهه
رابطه: با سه بازار ارز ، سهام و کالا رابطه مستقیم و اوراق قرضه رابطه معکوس

ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

با توجه به اینکه بسیاری از شاخص های منتشر شده از نظر درجه اهمیت ارزش بالایی ندارند در پست های آتی مانند پست های قبل داده های با ارزش بیشتر را که مربوط به سایر کشورهایی است که ارزهای آنها جزو ارز های اصلی بازار است معرفی میکنم

ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی انگلستان: تولید ناخالص داخلی gdp

اولین خبر مهم اقتصادی در انگلستان خبر تولید ناخالص داخلی gdp است.

شرایط محاسبه و توضیحات کاملاً با همین خبر در ایالت متحده یکسان بوده و تاثیر بسیار زیادی و مهمی بر نرخ پوند در مقابل سایر ارزش ها می گذارد.

درجه اهمیت:a+
زمان اعلام: سومین تا چهارمین هفته فصل جدید ساعت 8:30 گرینویچ
دوره اعلام: سه ماهه


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی انگلستان: تراز تجاری Trade Balance

تراز تجاری در انگلستان تفاوت صادرات و واردات کالا را به این کشور نشان می دهد.

تراز تجاری یکی از مهم ترین قسمت های شاخص تراز پرداخت ها است. این شاخص تاثیر زیادی بر ارزش پوند دارد.

تراز تجاری مثبت نشان دهنده بیشتر بودن ارزش پولی صادرات کالا نسبت به پولی واردات کالا است تراز تجاری منفی کمتر بودن میزان ارزش پولی صادرات کالا نسبت به واردات که کسری تجاری نامیده می شود نشان می دهد.

کسری تراز تجاری نشان می دهد میزان خروج پوند از انگلستان بیشتر از مقدار ورود پوند به این کشور است. مگر اینکه تراز تجاری بوسیله خالص ورود سرمایه به کشور پوشش داده شود. داده های این خبر بر اساس میلیارد پوند اعلام می شود.

تغییرات قابل توجه در میزان آن اثر زیادی بر پوند می گذارد.

درجه اهمیت:B
زمان اعلام: نهم تا چهاردهم ماه، ساعت 8:30 گرینویچ
دوره اعلام: ماهانه


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی انگلستان: تراز حساب جاری Current Account

این شاخص خالص جریان پولی بابت کالا، خدمات، درآمد و پرداخت های انتقالی را مشخص می کند

قسمت عمده مقدار جابجایی حساب جاری مربوط به وام به خارج یا دریافت وام از خارج یا خرید و فروش اوراق قرضه میشود.

این شاخص رابطه بسیار نزدیکی با نرخ بهره صعودی که توسط بانک پادشاهی انگلستان مشخص میشود دارد؛ هر چه نرخ بهره افزایش پیدا کند خالص ورود سرمایه به انگلستان افزایش پیدا می کند و هرچه نرخ بهره کاهش پیدا کند مقدار این شاخص کاهش پیدا می کند.

درجه اهمیت: B+
زمان اعلام: هفته چهارم ماه سوم، ساعت 8:30 گرینویچ دوره
اعلام: سه ماهه


با سپاس - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی انگلستان:ضریب اطمینان مصرف کننده Nationwide Consumer Confidence

این شاخص یک نظرسنجی اقتصادی که دیدگاه مردم را نسبت به شرایط اقتصادی حال و آینده نشان می دهد.

در کنار رشد اقتصادی شرایط تورمی را از دیدگاه مردم نشان می دهد.

عدد پایه برای این شاخص عدد صد است، هرچه مقدار این شاخص بیشتر باشد می تواند انتظار برای بهبود تولید ناخالص داخلی را به همراه داشته باشد.

درجه اهمیت:B
زمان اعلام: چهارشنبه قبل از نشست کمیته پولی، ساعت 21:30 گرینویچ
دوره اعلام: ماهانه


با سپاس - خلیل

[عبدالرحمان]

شاخص های خبری اقتصادی انگلستان:شاخص قیمت مصرف کننده Consumer Price Index

این شاخص تغییرات قیمت های کالاهای خرد و خدمات از جمله قیمت مواد غذایی و انرژی را بازتاب می دهد.

این شاخص بوسیله سبدی از کالاها مشخص می شود در واقع مقدار تورم و دامنه تغییرات سبدی از مهمترین کالاهای مصرفی خانوار را مشخص می کند و در تصمیم گیری های بانک مرکزی راجع به سیاست های پولی بسیار مهم میباشد.

درجه اهمیت:B+
زمان اعلام: اواسط ماه، ساعت 8:30 گرینویچ دوره
اعلام: ماهانه


با سپاس - خلیل