گزارشهای فاندامنتالی (با تفسیر)

[maya1361]

افت ارزش یورو بهای طلا را کاهش داد :

قیمتطلا امروزدوشنبه برای پنجمین روز متوالی به علت کاهش شدید ارزش یورو در برابر دلار با کاهش روبرو شده است.
به گزارش سایت بلومبرگ قیمت طلا تحت تاثیر نگرانی سرمایه گذاران نسبت به متوقف شدن محرک پولی فدرال رزرو آمریکا و کاهش ارزش یورو دربرابر دلار بار دیگر با کاهش روبرو شده است.

بر اساس این گزارش قیمت هر اونس طلا که در نخستین ساعات مبادلات امروز دوشنبه باکاهش 0.7 درصدی به کمتر از 1280 دلار رسیده بود بار دیگر افزایش یافت و به مرز 1288 دلاری رسیده است. قیمت 1280 دلاری برای هر اونس طلا پایین ترین سطح از 2 می به شمار می رود.

قیمت جهانی طلا هفته گذشته نیز با کاهش 1.2 درصدی روبرو شده است. طلا سال گذشته رابا کاهش شدید 28 درصدی به پایان رساند که علت اصلی این کاهش نگرانی سرمایه گذاران نسبت به متوقف شدن محرک پولی فدرال رزرو آمریکا بوده است. فدرال رزرو تاکنون 40 میلیارد دلار از محرک پولی خود را کاهش داده است و این مساله فشار زیادی بر قیمت طلا وارد کرده است.

اظهارات ماریو دراگی رئیس بانک مرکزی اروپا در خصوص تلاش برای کاهش ارزش یورو و اجرای سیاست های انبساطی بیشتر در نشست ماه ژوئن نیز تاثیر زیادی بر افت ارزش یورو در برابر دلار داشته است.

قیمت طلا امسال تحت تاثیر بحران اوکراین و تنش در روابط روسیه و غرب با افزایش 7 درصدی روبرو شده است.
همه پرسی شرق اوکراین نیز روز گذشته در شرایطی برگزار شد که نتایج نشانگر حمایت مردم در مناطق شرقی اوکراین برای استقلال از این کشور هستند.

[maya1361]

تحلیلگران بازار برای روزهای آینده پیش بینی میکنند؛
کاهش قیمت طلا درصورت آرامش اوکراین :

نتایج نظرسنجی ها کاملا نشان میدهد که ابهام ناشی از وضعیت اوکراین همچنان بزرگترین بازیگر بازار طلا است.
در هفته گذشته قیمت فلز زرد نزدیک قیمت های نمودارهای فنی ماند تا تحلیلگران بازار از این بگویند که اوکراین مهم ترین تعیین کننده جهت گیری فلز زرد در روزهای پیش رو خواهد بود. چندین نفر از دیده بانان بازار می گویند که با توجه به عدم تغییر عوامل بنیادین در بازار، آنها همچنان چشم به نمودارهای فنی دارند و روی حرکت طلا در همان بازه 1280 تا 1320 دلار حساب می کنند.
باب هابرکورن، دلال ارشد کالا در «آر جی او فیوچرز» می گوید: «بازار اکنون قطعا بازاری فنی است. هفته کاری گذشته اخبار متعددی منتشر شد که بر بازار تاثیر خیلی بزرگی نگذاشت. ما سخنان جانت یلن، رئیس فدرال رزرو و همچنین سخنان ماریو دراگی،رئیس بانک مرکزی اروپا را داشتیم، اما طلا همچنان بین 1280 و 1315 دلار مانده است.» چارلز ندوس، استراتژیست ارشد بازار در گروه «لاساله فیوچرز» می گوید در انتظار ماندن طلا در بازه فعلی است: «بازار هم اکنون در حال تثبیت سطوح کلیدی است؛اما اوضاع اوکراین آن قدر باعث عدم قطعیت شده که من فکر می کنم تغییر قیمت ها هم عجیب نخواهد بود.»
میانگین صد روزه قیمت طلا حالا 1286 دلار است و نکته آنکه بازاردر 10 روز گذشته خیلی نتوانسته از این میانگین پایین تر بیاید. با توجه به اینکه طلا چند بار نزدیک این مرز قرار گرفته، حالا سطح 1280 دلار برای طلا سطح حمایتی مقاوم تری می شود.
رابین بهار، رئیس پژوهش های فلزات «سوسیت جنرال» می گوید که اگر خشونتها در شرق اوکراین بالا بگیرد، طلا دوباره شانس این را خواهد داشت که اوج بازه نوسان خود را دوباره آزمایش کند.
او می افزاید: اما اگر خبر تازه ای از منطقه نرسد، طلا ممکن است بر اثر عوامل کلان اقتصادی، از قبیل بهبود آمار اقتصاد آمریکا و این مساله که بانک مرکزی اروپا ممکن است اقداماتی را برای مبارزه با تورم منفی انجام دهد و بر یورو فشاربیاورد، با کاهش روبه رو شود. او می گوید: «قیمت ها در هفته کاری جاری کاهش خواهد داشت مگر اینکه اتفاقی در اوکراین بیفتد.
اگر سرمایه گذاران ناگهان تصمیم بگیرندکه می خواهند از بازار طلا بروند، این امر می تواند به معنای سقوط 20 تا 30 دلاری طلا باشد؛ اما اگر چنین نشود طلا میتواند با شتاب کمتری نوسان داشته باشد.»

[maya1361]

وزرای امور خارجه اتحادیه اروپا قرار است در نشست امروز در بروکسل، اِعمال تحریم های جدید علیه روسیه را در رابطه با بحران اوکراین بررسی کنند.
وزیران امور خارجه بیست و هشت کشور عضو اتحادیه اروپا صبح امروز به وقت محلی بروکسل، یکی پس از دیگری وارد محل این نشست شدند.
آنان قرار است درباره تشدید احتمالی تحریم ها ضد روسیه ، با یکدیگر بحث و تبادل نظر کنند.
مقامات اتحادیه اروپا تا کنون در مورد ممنوعیت روادید و مسدود شدن دارایی ها بر ضد چهل و هشت تن از شخصیت های اوکراینی و روس نظر داده اند.
هدف از نشست امروز این است که وزیران اتحادیه اروپا این امکان را بیابند که به غیر از اشخاص حقیقی روس و اوکراینی که تاکنون تحت تحریم قرار گرفته اند، احتمالاً برخی از شرکت هایی را که از الحاق شبه جزیره کریمه به روسیه بهره برده اند نیز با تحریم های این اتحادیه مواجه کنند.

نتایج این نشست میتواند برای سرمایه گذاران بازار ارز و طلا قابل توجه باشد.

[maya1361]

با اجازه اساتید میخوام جزوه ایی را برای دوستان ارایه بدم که در فهم فاندامنتال کمک زیادی خواهد کرد.
البته خواهش میکنم از دوستان و اساتید گلم اگر کم و کاستی هست که البته 100% هست من را در تکمیل این جزوه یاری فرمایند.
تا بتوانیم یک منبع خوبی برای درک مفاهیم فاندامنتالی داشته باشیم که متاسفانه نقطه ضعف اکثر تریدرهای ایرانی ست.

با تشکر مایا

[FX_Gold]

[QUOTE=maya1361;131295] با اجازه اساتید میخوام جزوه ایی را برای دوستان ارایه بدم که در فهم فاندامنتال کمک زیادی خواهد کرد.
البته خواهش میکنم از دوستان و اساتید گلم اگر کم و کاستی هست که البته 100% هست من را در تکمیل این جزوه یاری فرمایند.
تا بتوانیم یک منبع خوبی برای درک مفاهیم فاندامنتالی داشته باشیم که متاسفانه نقطه ضعف اکثر تریدرهای ایرانی ست.

با تشکر مایا[/QU
سلام
این جزوه رو از کجا باید دریافت کنیم.
باتشکر

[maya1361]

بسم الله الرحمن الرحیم

لیست مطالب:

بخش اول: اقتصادهای دنیا

• فصل اول: ایالات متحده
• فصل دوم: اتحادیه اروپا
• فصل سوم: چین
• فصل چهارم: ژاپن
• فصل پنجم: انگلستان
• فصل ششم: استرالیا و نیوزلند
• فصل هفتم: هندوستان

بخش دوم: کالاهای استراتژیک

فصل اول: نفت
فصل دوم: طلا

بخش سوم: انواع ارزها و دارایی ها

فصل اول: ارزهای متکی به کالا
فصل دوم: ارزهای پر بازده
فصل سوم: ارزهای کم ریسک و مطمئن

[maya1361]

بخش اول: اقتصادهای دنیا

فصل اول: ایالات متحده آمریکا
بعنوان بزرگترین اقتصاد جهان اوضاع آن و خبرهای آن تاثیرات مهیبی بر تمامی بازارها خواهد گذاشت.


ویژگی دلار آمریکا:

دلار آمریکا جزو ارزهای ایمن ومطمئن است و ازین حیث در مقابل ارزهای پر بازده همچون یورو و پوند و دلار استرالیا قرار دارد.
نکته بعدی اینکه شاخص جهانی دلار رابطه معکوسی با طلا دارد.


شاخص جهانی دلار: dxy
ارزش دلار آمریکا رادر برابر سبدی از ارزهای عمده بازار میسنجد.
و رابطه معکوس با ارزش جهانی اونس طلا دارد.


عوامل موثر بر شاخص جهانی دلار:

عوامل موثر بر تقویت شاخص
عوامل موثر بر تضعیف شاخص


عوامل موثر بر تقویت شاخص:
بهبود در شاخص های اقتصادی و آماری
افزایش نرخ بهره
افزایش بازدهی اوراق قرضه بلند مدت
تمایلات ریسک گریزی بجز در برابر ین
تنشهای سیاسی بجز دربرابر ین
گمانه زنی از حل بحران بودجه و توافق قانون گذاران
خروج آمریکا از بحران بودجه


عوامل موثر بر تضعیف شاخص:
کاهش درجه اعتبارممتاز اوراق قرضه ایالات متحده از طرف موسسه رتبه سنجی فیچ fitch
تضعیف در شاخص های اقتصادی و آماری
رد کردن لایحه بودجه مجلس نمایندگان از طرف سنا
تعطیلی بخشهایی ازدولت فدرال آمریکا
بن بست بودجه ایی دولت فدرال
تسویه حساب پایان ماه میلادی توسط معامله گران
افزایش در سقف بدهیهای آمریکا
سیاستهای انبساطی آمریکا مخصوصا در برابر ین
عدم توافق بر سر بودجه و نکول دولت در بازپرداخت بدهی های عمومی خود.

[maya1361]

بهبود اوضاع آمریکا
درصورتی که شاخصهای زیر تقویت شوند و یا خبرهای خوبی از آن بیرون بیاد نشان دهنده ی بهبود در اوضاع اقتصاد میباشد.


شاخصهای مصرف:
شاخص ضریب اطمینان مصرف کنندگان
تمایلات مصرف کنندگان دانشگاه میشیگان

شاخص اصلی و خالص قیمت مصرف کنندگان: CPI
کلیدی ترین مولفه برای تعیین میزان تورم است و شاخص اصلی برای تعیین قدرت خرید مصرف کنندگان است.
رشد آن نگرانی ها را از تورم منفی ایالات متحده کاهش میدهد.


شاخص خرده فروشی
شاخص تمایل مصرف کنندگان
شاخص سفارش کالاهای بادوام: رابطه معکوس با ارزش ارزهای پر بازده
شاخص عمده فروشی


شاخصهای تولید:
شاخص موسسه مدیریت عرضه بخش خدمات PMI
شاخص مدیران خرید شیکاگو
میزان موسسه مدیریت عرضه کارخانه ایی ISM
شاخص تولیدات صنعتی
شاخص تورم بهای کالاهای تولیدی PPI
آماراسپایر استیت
شاخص فصلی مقدماتی تولیدات ناخالص
شاخص ریچموند صنعتی


شاخصهای مسکن:
شاخص فروش خانه های معوقه
مخارج ساخت و ساز
آمارشروع خانه سازی
آمارمجوز ساختمان ساز
شاخص فروش خانه های نوساز


شاخصهای اوراق:
شاخص خرید اوراق بهادار بلند مدت TIC
بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری


شاخصهای اشتغال:
NFPاشتغال بخش خصوصی غیر کشاورزی
Non form-pay rolls
شاخص اشتغال بخش خصوصی آمریکا ADP
مدعیان اولیه درخواست بیمه بیکاری هفتگی
شاخص مزایایی استفاده از بیمه بیکاری هفتگی
سه شاخص پایینی زمینه ی خوبی برای حدس شاخص بالایی است. که همیشه قبل از آن هم اعلام میشوند.

یکی از فاکتورهای بسیار مهم و تاثیر گذار درشناخت میزان رشد اقتصادی است که نشاندهنده ی وضعیت سلامت بازار کار است.
بانک فدرال رزرو آمریکا در تعیین سیاستهای نرخ بهره خود توجه دقیقی به آن دارد.
وتاثیر مهیبی بر تمامی بازارها از جمله طلا دارد.
شاخصهای اشتغال آمریکا یکی از ارکان اصلی رشد اقتصادی آمریکا به شمار می آیند.
شاخص اشتغال نقش تعیین کننده درنرخ بهره دارد.

اثرات بهبود اوضاع آمریکا:

تقویت USD/JPY
افزایش شاخص جهانی دلار DXY
افزایش نرخ بهره آمریکا

کاهش قیمت جهانی اونس طلا
افزایش رشد اقتصاد جهانی و افزایش شاخصهای سهام بین الملل

[maya1361]

سیاستهای انبساطی بانک مرکزی ایالات متحده:

در واقعیت زمانی اتفاق می افتد که اوضاع اقتصاد چندان خوب نباشد و دولتها بخواهند از اقتصادشان حمایت بکنند.

مهمترین جلوه اجرای سیاستهای انبساطی خرید اوراق قرضه توسط بانک مرکزی آمریکا است.

عوامل موثر بر توجیه توقف سیاستهای انبساطی:
بطورکلی بانکهای مرکزی در صورتی که بهبودی را در اقتصاد ببیند اقدام به کاهش سیاستهای انبساطی و توقف آن خواهد کرد.
بانک مرکزی آمریکا با مشاهده وضعیت خوب اقتصاد و رشد آمارهای اقتصادی توقف
سیاستهای انبساطی را در دستور کار خود قرارمیدهد.

بهبود رشد اقتصادی
بهبود وضعیت بازار کار و اشتغال
وجود تورم لازم برای رشد اقتصادی
بهبود شاخصهای مصرف
حل بحران بودجه ایی آمریکا


اثرات توقف سیاستهای انبساطی آمریکا:
تقویت و رشد شاخص جهانی دلار
کاهش قیمت فلزات گرانبها یعنی طلا و نقره
کاهش قیمت جهانی نفت
کاهش سهام بین الملل و سهام آسیا
کاهش ارزش ارزهای پر بازده نظیر پوند و یورو و مخصوصا دلار استرالیا
افزایش ارزش ارزهای مطمئن همچون ین و فرانک سوییس و دلار آمریکا میشود.

بهبوداوضاع اقتصاد ایالات متحده:
با بهبود اوضاع اقتصاد ایالات متحده گمانه زنی هایی برای توقف محرکهای اقتصادی و سیاستهای انبساطی وجود دارد
مخصوصا شاخص های اشتغال و خرده فروشی بسیار مهم هستند.

[maya1361]

سیاست گذاری نرخ بهره:
آمارهای قوی آمریکا و بهبود اوضاع آمریکا باعث مجاب شدن بانک مرکزی آمریکا برای افزایش نرخ بهره خواهد شد.که همین مورد باعث تقویت دلار در برابر ارزهای دیگر خواهد شد.
مواردی چون:
رشد شاخصهای اشتغال وکاهش بیکاری
وجود تورم لازم برای رشد اقتصادی
بهبود رشد اقتصادی
توقف یا کاهش درسیاستهای انبساطی
رشد شاخصهای مصرف

تبعات افزایش نرخ بهره:
افزایش شاخص جهانی دلار dxy
تقویت دلار در برابر سایر ارزها
تضعیف طلا

دخالت بانکهای مرکزی درکاهش نرخ ارز:
در مواردی که بانک مرکزی بر آورد کند ارزش دلار بیش از حد تقویت شده و این موضوع به بخش صادرات آمریکا لطمه خواهد زد اقدام به کاهش نرخ بهره میکند که باعث کاهش ارزش دلار میشود.


اوراق قرضه خزانه داری آمریکا:
وقتی که بانک مرکزی آمریکا اقدام به اجرای سیاست انبساطی میکند و افزایش خرید اوراق قرضه را در دستورکار خود قرار میدهد.
هجوم خرید سنگینی برای خرید این اوراق باعث افزایش قیمت این اوراق میشود.
شاخص:tic
نشان دهنده میزان خرید خالص اوراق بهادار یا بعبارتی میزان خالص جریان سرمایه به ایالات متحده است.

تنشهای سیاسی:
باعث افزایش ارزش دلارآمریکا در برابر تمام ارزها به استثنای ین ژاپن میشود.


بدتر شدن اوضاع آمریکا
اعلام ورشکستگی شهرهای ایالات متحده:
کاهش دلار و افزایش قیمت جهانی اونس طلا

[maya1361]

دوستان اقتصاد آمریکا تموم شد.

امیدوارم مفید بوده باشه.

[maya1361]

فصل دوم:

اتحادیه اروپا:
حوزه یورو دو اقتصاد قدرتمند آلمان و فرانسه را دارد قبل از هر چیز لازم است ذکر شود اخبار و شاخصهای مثبت این دو روی تقویت یورو تاثیر دارند.
البته ایتالیا هم بعد از این دوکشور در میان کشورهای دیگر اتحادیه اروپا جایگاه ویژه ایی دارد.

ویژگی یورو:
ارزی پربازده محسوب میشود.

عوامل موثر بر قیمت یورو:

بهبود اوضاع اقتصاد اروپا:
بهبود شاخصهای اقتصادی و اخبار خوب از اروپا نشان دهنده بهبود اوضاع اروپا است.
شاخصهایی چون:
شاخص فصلی آلمان و فرانسه gdp
شاخص فصلی نرخ رشد تولیدات داخلی فرانسه و آلمان
شاخص تمایلات اقتصادی آلمان zew
آمار اشتغال
شاخصهای خرده فروشی اروپا و آلمان
بهای تورمی مصرف کنندگان آلمان
آمار مدیران خرید کارخانه ایی و خدمات pmi
شاخص قیمت مصرف کنندگان
شاخص موقعیت تجاری و کسب و کارآلمان ifo
شاخص تولیدات صنعتی
شاخص مصرف کنندگان cpi

کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی:
اخبار قوی از دو غول اقتصادی اروپا یعنی آلمان و فرانسه احتمال کاهش نرخ بهره در اروپا را کم میکند که به تقویت یورومی انجامد.
حتی کاهش نرخ بهره سوییس هم منجر به فشارهای نزولی بر یورو خواهد بود.
نرخ بهره با نرخ ارز رابطه معکوس دارد.
نگرانی از وضعیت اقتصادی یورو احتمال کاهش نرخ بهره را بیشتر میکند و این موجب تضعیف یورو میشود.

استفاده از سیاستهای نامتعارف اقتصادی بانک مرکزی اروپا:
یورو را تضعیف خواهد کرد.
مثلا رساندن نرخ بهره به زیر صفردرصد


موارد تقویت یورو:
اقداماتی چون راه اندازی اوراق بها دار با پشتوانه دارایی و تشویق به اعطای وام یورو را تقویت میکند.
باز پرداخت وام های اضطراری سه ساله بانک مرکزی اروپا
تغییر اندوخته ارزی ازدلار به یورو بنا به دلایل سیاسی و اقتصادی
reserve diversification
افزایش نرخ بهره اروپا و یا سوییس
اعلام اصلاحات اقتصادی چین و کمک به اقتصاد داخلی آن

موارد تضعیف یورو:
حراج اوراق کشورهای عضو
سیاستگذاری انبساطی اروپا
تزریق پول یا عرضه پول
افزایش بیش از حد ارزش یورو طوری که به صادرکنندگان و رشد اقتصادی اروپا ضربه بزند.
رکود اقتصادی اروپا وگمانه زنی درباره کاهش نرخ سود سپرده بانکی اروپا
نیازمند بودن یکی ازکشورهای عضو به دریافت وام از اتحادیه
عملیات مرتبط با تسویه معاملات آخر ماه میلادی
افزایش در اختلاف بازدهی اوراق قرضه اروپا با آمریکا
افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا
افزایش شاخص اشتغال آمریکا
آمارهای قوی از مسکن آمریکا

[maya1361]

فصل سوم:

چین
دومین اقتصاد بزرگ جهان بعد از آمریکاست- البته اگر اتحادیه اروپا را در نظر نگیریم- وتغییرات در اقتصاد آن تاثیرات شگرفی بر تمامی بازارها دارد.

بهبوداوضاع چین:
ازروی بهبود شاخصهای اقتصادی و اتفاقات خوب آن کشور میتوان بهبود در اقتصاد چین را فهمید.
این شاخصها و اتفاقات شامل:
رشداقتصادی
میزان صادرات
ترازتجاری
شاخص فعالیت کارخانه ایی
آمار مدیران خرید بخش خدمات
شاخص مدیران خرید pmi
شاخص مدیران خرید کارخانه ایی hscb
تسهیل سیاستهای پولی و تزریق نقدینگی
اعلام برنامه های اصلاحی چین

اثرات بهبود اوضاع چین:
افزایش سهام آسیا و جهان
تقویت تمایلات ریسک پذیری
افزایش aud/usd
افزایش aud
افزایش قیمت نفت خام

بدترشدن اوضاع چین:
ازروی کاهش شاخصهای اقتصادی و اتفاقات بد آن کشور میتوان بدتر شدن اوضاع در اقتصاد چین را فهمید.
شاخصها را قبلا بیان کردیم ولی اتفاقات شامل
بحران نقدینگی در چین

اثرات بدترشدن اوضاع چین:
کاهش سهام آسیا و جهان
تقویت تمایلات ریسک گریزی
کاهش aud/usd
کاهشaud
کاهش قیمت نفت خام

[maya1361]

فصل چهارم:


ژاپن

اقتصاد این کشور بنا به ساختارش شرایط کاملا برعکسی با اقتصادهای بزرگ دیگر جهان دارد.که باید به آنها دقت شود.

مثلا بعلت وابستگی اقتصاد به بخش صادرات کاهش نرخ برای این ارز بسیار مطلوب تر از ارزهای دیگر مطلوب است.


ویژگی ین:

یک ارز کم بازده و کم ریسک است که در شرایط تمایلات ریسک گریزی و کاهش شاخصهای جهان خواهان زیادی دارد.


عوامل موثر بر ارزش ین:


آمارهای قوی کشور:

شاخص سهام معتبر نیکی افزایش می یابد.

ین تضعیف میشود.

دلار در مقابل ین تقویت میشود.

افزایش کراسهای ین

افزایش شاخص کسری تجاری


افزایش اعتماد به بازار و تشدید تمایلات ریسک پذیری:

ین تضعیف میشود مخصوصا در برابر ارزهای پر بازده


رشد اقتصادی:

افزایش در آن باعث تضعیف ین میشود.


مداخله یا اعلام مداخله در ارز توسط بانک مرکزی:

ین کاهش می یابد.


سیاستهای انبساطی بانک مرکزی:

در صورتیکه اقتصاد کشور وضع مطلوبی نداشته باشد دولت اقدام به سیاستهای انبساطی میکند که باعث تضیف ین خواهد شد.

دلار در برابر ین تقویت خواهد شد.

اجرای این سیاستها هم همانند ایالات متحده منجر به افزایش قیمت طلا و توقف یا کاهش آن منجر به کاهش قیمت طلا خواهد شد.

یعنی اینکه اجرای سیاستهای حمایتی دولت از اقتصادش باعث کاهش ارزش ین خواهد شد.


اتفاقات ورزشی:

مثلا انتخاب این کشور به عنوان میزبان المپیک باعث افزایش سهام نیکی میشود.

و این خود ارزش ین را در برابر دلار وکراسهای ین کاهش میدهد.


جریان ریسک گریزی وریسک پذیری:

این ارز جزو ارزهای بسیار مطمئن وکم ریسک است بطوریکه در شرایط ریسک گریزی ارزش آن در برابر ارزهای دیگر خصوصا ارزهای پر بازده و پر ریسکی چون پوند و یورو و دلار استرالیا افزایش می یابد.

چرا که سرمایه گذاران نسبت به بازار بی اعتماد شده و تقاضا برای خرید دارایی های پر ریسک و ارزهای پر بازده را کم میکنند.

و در مقابل فروش آنها و خرید ین را در دستور کار خود قرار میدهند.


سیاست توقف انبساطی آمریکا به عنوان ایجاد شرایط ریسک گریزی:

یکی از مواردی که باعث جریان ریسک گریزی و تقویت آن میشود و قبلا به آن اشاره شد:

توقف سیاستهای انبساطی ایالات متحده است که منجر به کاهش سهام های بین المللی خواهد شد .

که زمینه را برای افزایش تقاضا برای ارز مطمئن ین فراهم میکند که خود افزایش ارزش ین خصوصا در برابر ارزهای پربازده را در بردارد.


شاخص سهام معتبر نیکی:

کاهش شاخص سهام معتبر نیکی ژاپن باعث تقویت تمایلات ریسک گریزی و افزایش ارزش ین خواهد شد و همچنین باعث کاهش ارزش جفت ارز دلار/ین خواهد شد.

کراسهای ین هم کاهش خواهند داشت.

یعنی شاخص سهام نیکی رابطه معکوس با ین و همچنین دلار/ین دارد.

و در حالت برعکس آن کاهش شدید در ارزش ین و تقویت شاخص جهانی دلارشاخص سهام معتبر نیکی ژاپن افزایش می یابد.

بانک مرکزی ژاپن در صورتی که هیچ اقدامی در جهت سیاستهای پولی و جلوگیری ازنوسانات بازار اوراق قرضه این کشور انجام ندهد شاخص سهام نیکی پایین آمد ین تقویت شد و دلار/ین کاهش یافت.


اعلام افزایش سود تویوتا موتورز و شرکتهای بزرگ دیگر ژاپن:

افزایش سهام نیکی

ین تضعیف میشود.

دلار در مقابل ین افزایش می یابد.

کراسهای ین در برابر ین افزایش می یابد.


اختلاف بازدهی اوراق قرضه با کشورهای دیگر:

در صورتی که این اختلاف در جهت بازدهی اوراق قرضه کشور باشد باعث تقویت ین خواهد شد.

مثلا افزایش در اختلاف بازدهی اوراق قرضه ژاپن با آلمان باعث تقویت ین خواهد شد.

یا مثلا افزایش دراختلاف بازدهی اوراق آمریکا با ژاپن باعث اقدام سرمایه گذاران ژاپنی برای خرید اوراق قرضه آمریکا میشود که منجر به تضعیف ین در برابر دلار آمریکا میشود.


تنشهای سیاسی:

تقویت ین


بازارهای سهام:

کاهش در بازارهای سهام همچون اروپا و آمریکا باعث تشدید تمایلات ریسک گریزی و محبوبیت ین به عنوان یک ارز مطمئن در برابر ارزهای پر بازده خواهد شد.و به تقویت ین خواهدانجامید.

ودلار/ین ریزش خواهد کرد.

g7 - بیانیه های گروه :

عدم نارضایتی اعضا از تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای تضعیف ین باعث تضعیف ین شد.



اقدام سرمایه گذاران خارجی برای خرید اوراق قرضه خارجی:

ین ضعیف میشود.

ارزش دلار در برابر ین تقویت میشود.


تزریق پول توسط بانک مرکزی چین:

تسهیل سیاستهای پولی وتزریق نقدینگی در نظام مالی چین

باعث افزایش سهام نیکی ژاپن و تضعیف ین در برابر ارزهای اصلی میشود.

مخصوصا در برابرارزهای پر بازده چون یورو و پوند و دلار استرالیا

[maya1361]

فصل چهارم:

ژاپن

اقتصاد این کشور بنا به ساختارش شرایط کاملا برعکسی با اقتصادهای بزرگ دیگر جهان دارد.که باید به آنها دقت شود.
مثلا بعلت وابستگی اقتصاد به بخش صادرات کاهش نرخ برای این ارز بسیار مطلوب تر از ارزهای دیگر مطلوب است.

ویژگی ین:
یک ارز کم بازده و کم ریسک است که در شرایط تمایلات ریسک گریزی و کاهش شاخصهای جهان خواهان زیادی دارد.

عوامل موثر بر ارزش ین:

آمارهای قوی کشور:
شاخص سهام معتبر نیکی افزایش می یابد
ین تضعیف میشود.
دلار در مقابل ین تقویت میشود.
افزایش کراسهای ین
افزایش شاخص کسری تجاری

افزایش اعتماد به بازار و تشدید تمایلات ریسک پذیری:
ین تضعیف میشود مخصوصا در برابر ارزهای پر بازده

رشد اقتصادی:
افزایش در آن باعث تضعیف ین میشود.

مداخله یا اعلام مداخله در ارز توسط بانک مرکزی:
ین کاهش می یابد.

سیاستهای انبساطی بانک مرکزی:
در صورتیکه اقتصاد کشور وضع مطلوبی نداشته باشد دولت اقدام به سیاستهای انبساطی میکند که باعث تضیف ین خواهد شد.
دلار در برابر ین تقویت خواهد شد.
اجرای این سیاستها هم همانند ایالات متحده منجر به افزایش قیمت طلا و توقف یا کاهش آن منجر به کاهش قیمت طلا خواهد شد.
یعنی اینکه اجرای سیاستهای حمایتی دولت از اقتصادش باعث کاهش ارزش ین خواهد شد.

اتفاقات ورزشی:
مثلا انتخاب این کشور به عنوان میزبان المپیک باعث افزایش سهام نیکی میشود.
و این خود ارزش ین را در برابر دلار وکراسهای ین کاهش میدهد.

جریان ریسک گریزی وریسک پذیری:
این ارز جزو ارزهای بسیار مطمئن وکم ریسک است بطوریکه در شرایط ریسک گریزی ارزش آن در برابر ارزهای دیگر خصوصا ارزهای پر بازده و پر ریسکی چون پوند و یورو و دلار استرالیا افزایش می یابد.
چرا که سرمایه گذاران نسبت به بازار بی اعتماد شده و تقاضا برای خرید دارایی های پر ریسک و ارزهای پر بازده را کم میکنند.
و در مقابل فروش آنها و خرید ین را در دستور کار خود قرار میدهند.

سیاست توقف انبساطی آمریکا به عنوان ایجاد شرایط ریسک گریزی:
یکی از مواردی که باعث جریان ریسک گریزی و تقویت آن میشود و قبلا به آن اشاره شد:
توقف سیاستهای انبساطی ایالات متحده است که منجر به کاهش سهام های بین المللی خواهد شد .
که زمینه را برای افزایش تقاضا برای ارز مطمئن ین فراهم میکند که خود افزایش ارزش ین خصوصا در برابر ارزهای پربازده را در بردارد.

شاخص سهام معتبر نیکی:
کاهش شاخص سهام معتبر نیکی ژاپن باعث تقویت تمایلات ریسک گریزی و افزایش ارزش ین خواهد شد و همچنین باعث کاهش ارزش جفت ارز دلار/ین خواهد شد.
کراسهای ین هم کاهش خواهند داشت.
یعنی شاخص سهام نیکی رابطه معکوس با ین و همچنین دلار/ین دارد.
و در حالت برعکس آن کاهش شدید در ارزش ین و تقویت شاخص جهانی دلارشاخص سهام معتبر نیکی ژاپن افزایش می یابد.
بانک مرکزی ژاپن در صورتی که هیچ اقدامی در جهت سیاستهای پولی و جلوگیری ازنوسانات بازار اوراق قرضه این کشور انجام ندهد شاخص سهام نیکی پایین آمد ین تقویت شد و دلار/ین کاهش یافت.

اعلام افزایش سود تویوتا موتورز و شرکتهای بزرگ دیگر ژاپن:
افزایش سهام نیکی
ین تضعیف میشود.
دلار در مقابل ین افزایش می یابد.
کراسهای ین در برابر ین افزایش می یابد.

اختلاف بازدهی اوراق قرضه با کشورهای دیگر:
در صورتی که این اختلاف در جهت بازدهی اوراق قرضه کشور باشد باعث تقویت ین خواهد شد.
مثلا افزایش در اختلاف بازدهی اوراق قرضه ژاپن با آلمان باعث تقویت ین خواهد شد.
یا مثلا افزایش دراختلاف بازدهی اوراق آمریکا با ژاپن باعث اقدام سرمایه گذاران ژاپنی برای خرید اوراق قرضه آمریکا میشود که منجر به تضعیف ین در برابر دلار آمریکا میشود.

تنشهای سیاسی:
تقویت ین

بازارهای سهام:
کاهش در بازارهای سهام همچون اروپا و آمریکا باعث تشدید تمایلات ریسک گریزی و محبوبیت ین به عنوان یک ارز مطمئن در برابر ارزهای پر بازده خواهد شد.و به تقویت ین خواهدانجامید.
ودلار/ین ریزش خواهد کرد

g7 - بیانیه های گروه :


عدم نارضایتی اعضا از تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای تضعیف ین باعث تضعیف ین شد.

اقدام سرمایه گذاران خارجی برای خرید اوراق قرضه خارجی:
ین ضعیف میشود.
ارزش دلار در برابر ین تقویت میشود.

تزریق پول توسط بانک مرکزی چین:
تسهیل سیاستهای پولی وتزریق نقدینگی در نظام مالی چین
باعث افزایش سهام نیکی ژاپن و تضعیف ین در برابر ارزهای اصلی میشود.
مخصوصا در برابرارزهای پر بازده چون یورو و پوند و دلار استرالیا