آموزش: آموزش تحلیل تکنیکال برای صفر کیلومترها

[shobeir]

سلام
این تاپیک درست کردم که صفر کیلومتر ها مثل من بیان اینجا با هم تحلیل تکنیکا لو از صفر یاد بگیریم
دوستا حرفه از شما تقاضامندم مقدمات کار با تحلیل تکنیکال اینجا برای صفر کیلومتر ها بزارن
با تشکر

[shobeir]

*دوستان عزیز نه هر سبزی بالا پریدن داره و نه هر قرمزی ناراحت شدن
*با تحلیل ترید کنید و لذت ببرید استراتژی داشته باشید به حد سود وضرر هایتان پایبند باشید. طمع نکنید
*اجازه دهید سهم راه خودش را برود.
*مطمئن باشید با تبلیغات و تحلیلهای ما سهم تغییر جهت نخواهد داد.
*در بازار سرمایه هدف اصلی حفظ سرمایه و درمرحله بعد زیان نکردن و در آخر سود نمودن هست.
*بعضی وقت ها نخریدن سود است .
*از داشتن نقدینگی و دیدن مثبت ها هیجان زده نشوید. بشنید درکمین که فرصت های طلایی در بورس زیادند.
*صرف شنیدن خبرهای خوب تصمیم گیری ننمایید.
*ودر آخر مواظب باشید سلامتیتان را در راه سود وضررهای پیاپی خدشه دار ننمایید

[shobeir]

اصول کلی تحلیل تکنیکی

روش تحلیل تکنیکی برپایة سه اصل اساسی بنا شده است که در «تمام بازارهای جهان» صدق میکنند و عبارتند از:
۱٫ همه چیز یک سهم، در قیمت آن سهم منعکس میگردد.
۲٫ قیمتها بهصورت روندهایی حرکت میکنند که این روندها در برابر تغییرات مقاومت میکنند.
۳٫ روندهای بازار تکرار میشوند.
اکنون به توضیح هریک از این اصول میپردازیم.
اصل اول تحلیل تکنیکی
همه چیز یک سهم در قیمت آن سهم منعکس میشود.
اولین و مهمترین اصل در تحلیل تکنیکی این است که همه چیز و تمام اطلاعات موجود در مورد سهام، در قیمت بازار آن تبلور مییابد. تکنسینها (کسانی که برای تحلیل بازار از تحلیل تکنیکی استفاده میکنند) معتقدند که تمام اطلاعات و دانش موجود دربارة یک سهم، صرفنظر از اینکه «بنیادی»، اقتصادی، سیاسی یا روانشناختی باشد، در قیمت بازار سهام نمایان میگردد. برخی تکنسینهای متعصب وجود دارند که مطالعه اطلاعات و صورتهای مالی شرکتها و درآمد آنها و عوامل عرضه و تقاضا را بیهوده میدانند. برخی تکنسینها نیز عاقلانه، روشهای بنیادی را به موازات تحلیلهای تکنیکی خود بکار میبرند.

ضربالمثلی در بورس میگوید:
وقتی خبر خوبی درمورد یک سهم شنیدید، آن را بفروشید!
چرا؟ چون اگر آن خبر حقیقت داشته باشد، تاکنون تأثیر خود را کرده و قیمت سهم را بالا برده است. بنابراین، آن سهم از این پس افزایش چندانی نخواهد داشت.

در سال ۱۹۸۵، تکنسین معروف آمریکایی، «ویلیام اونیل» روشی را تدوین نمود تا مطالعات بنیادی را نیز بهطور کلاسیک وارد تحلیلهای تکنیکی نماید. این روش که به نام canslim شناخته میشود، نقطه عطفی برای. آشتی روشهای بنیادی و تکنیکی است.

اطلاعات بنیادی و تکنیکی هرچه که باشند، چه خوب و چه بد، بدون تردید برآیندی دارند که در یک نقطه خود را نشان می.دهند و آن نقطه، «قیمت» سهام است. عوامل مؤثر در قیمت سهام، در گستره بسیار متنوعی قرار میگیرند که شامل عوامل پیچیده عرضه و تقاضا، شرایط سیاسی، شرایط مدیریتی و غیره میشوند. اما تکنسینها بجای توجه به این عوامل، صرفاً به قیمت سهام و روند تغییرات آن توجه میکنند، زیرا تمام عوامل یاد شده، تأثیر خود را سرانجام بر «قیمت» سهام میگذارند.

[shobeir]

اصل دوم تحلیل تکنیکی
قیمتها بهصورت روندهایی حرکت میکنند که این روندها در برابر تغییرات مقاومت میکنند.
اصل دوم روش تحلیل تکنیکی، این است که قیمتها به صورت مسیرها یا روندهای خاصی حرکت میکنند و این روندها، درمقابل تغییرات ناگهانی از خود مقاومت نشان میدهند. عرضه و تقاضایی که برای یک محصول وجود دارد، باعث میشود روند حرکت قیمت سهام شرکت تولید کننده این محصول، در حالت تعادل قرار گیرد. وقتی حرکتی آغاز گردید، تغییری در آن پدیدار نمیشود، مگر اینکه خود به پایان رسد. اگر قیمت سهامی شروع به بالا رفتن کند، افزایش قیمت آن ادامه خواهد یافت تا اینکه به نقطة بازگشت مشخصی برسد.
بهعنوان مثال، نحوه حرکت اتومبیلی را درنظر بگیرید. فرض کنید شما (بهعنوان سرمایهگذار) «موتور سوار» هستید و سهام مورد توجه شما، «اتومبیلی» است که جلوی شما حرکت میکند. وقتی سهام یا همان اتومبیل بهراه افتد، ابتدا سرعت پایینی دارد. اما بهتدریج بر سرعت خود میافزاید تا به اندازة سرعت خاصی برسد. اگر این اتومبیل بخواهد مسیر خود را تغییر دهد و مثلاً.برخلاف جهت فعلی حرکت کند، ابتدا از سرعت خود میکاهد (درمورد اتومبیل میتوان این کاهش سرعت را تشخیص داد. در مورد سهام نیز کافی است دقت کنیم که تغییر قیمت روزانة آن روز به روز کاهش مییابد، مثلاً از ۵ به ۴، ۳، ۲و ۱ درصد میرسد) تا سرعتش به صفر برسد و آنگاه به تدریج میپیچید (یا دور میزند) و در مسیر جدید قرار میگیرد. اتومبیل در حالی.که سرعت بالایی دارد، هیچگاه نمیتواند به یکباره تغییر مسیر دهد و ناگزیر از کاهش سرعت است. همین نکته درمورد سهام نیز وجود دارد. به اصطلاح میتوان گفت که «سهم اینرسی[۱] دارد».
سهام ابتدا مسیری را آغاز میکند که کاهشی یا افزایشی است و به اینطریق، «روند»[۲] را بوجود میآورد. این روند تا هنگامی وجود دارد که تغییر قیمت بهتدریج کند شود و به اصطلاح، «راهنما بزند» که ایها الناس! بدانید که می.خواهم تغییر جهت دهم. آنگاه، سهام تغییر جهت میدهد و مسیر خود را عوض میکند. در این نقطه، سهام «روند» جدیدی را آغاز میکند.
مثال:
برای روشن شدن موضوع، مثالی واقعی مطرح می.کنیم. شکل ۱، نمودار تغییرات قیمت سهام شرکت سرمایه گذاری مسکن را نشان میدهد.

عبارت «روند دوست توست[۳]» را همیشه بهخاطر داشته باشید.
وقتی روندی آغاز گردد، بیشترین احتمال این است که ادامه یابد. سپس، با تعقیب روند، امکان پول درآوردن نیزافزایش مییابد.
همانطور که در شکل ۱ ملاحظه میکنید، روندی از نقطة A شروع شده و قیمت افزایش یافته تا به نقطة B رسیده است. در نقطة B سهام تغییر جهت داده و کاهش یافته تا به نقطة C رسیده است. همان.طور که در شکل مشاهده میشود، روند قیمت سهام هیچگاه منفصل نیست.
شکل ۲ روند تغییرات قیمت سهام شرکت گاز لوله را نشان می.دهد.



در شکل ۳، روند افزایشی قیمت سهام بانک آمریکا کاملاٌ قابل مشاهده است.

[۱] Inertia
[2] Trend

[shobeir]

روندهای بازار تکرار میشوند.
آخرین اصل کلیدی روش تحلیل تکنیکی بازار سهام، این است که روندهای بازار دائماً درحال تکراراند. یعنی الگوهای مشخصی را می.توان در فاصلة زمانهای مختلف، روی نمودارها یافت، الگوهایی که دائم درحال تکرار شدن هستند. این اصل تحلیل تکنیکی به اصل بسیار مهم روانشناختی باز میگردد که انسانها در شرایط مشابه، عکسالعملهای مشابهی از خود نشان میدهند. از آنجا که بازار سرمایه نیز انعکاسی از عملکرد انسانهاست، تکنسینها این عکسالعملها را مطالعه میکنند تا در موقعیتهای مشابه بتوانند عکسالعملهای مشابه را پیشبینی نمایند.
درشکل ۳، تکرار روند.های افزایشی و خنثی به صورت متوالی در مورد سهام شرکت پتروشیمی خارک، منعکس شده است.



تعریف تحلیل تکنیکی
با درنظر گرفتن اصول و توضیحاتی که آمد، میتوانیم تحلیل تکنیکی را بهعنوان مطالعه اوراق بهادار بهطور اخص و کل بازار سرمایه بهطور اعم، برپایة عرضه و تقاضا تعریف نماییم.
تکنسینها با استفاده از انواع نمودارها، «قیمتهای تاریخی»[۱] و «حجم»[۲] سهام مبادله شده، روند آینده قیمتهای سهام را پیشبینی میکنند.
زیبایی تحلیل تکنیکی این است که میتوان آن را در هر بازار و هر زمانی بکار برد. تکنسین میتواند «سهام»[۳]، «اوراق قرضه»[۴]، «اوراق مشتقه اختیار»[۵]، «صندوقهای سرمایهگذاری مشترک»[۶] ، « قراردادهای آتی کالا »[۷] و بسیاری از ابزارهای دیگر سرمایهگذاری را با موفقیت تحلیل نماید.
تکنسینها با بررسی نمودارهای «بین روزی»[۸]، «روزانه»[۹]، «هفتگی»[۱۰]، «ماهانه»[۱۱] و زمانی، سهام را در «کوتاه مدت»[۱۲]، «میان مدت»[۱۳] و «بلند مدت»[۱۴] تحلیل مینمایند.
[۱] Historical Prices

[2] Volume

[3] Stocks

[4] Bonds

[5] Options

[6] Mutual Funds

[7] Commodity Futures

[8] Intraday

[9] Daily

[10] Weekly

[11] Monthly

[12] Short Term

[13] Mid Term

[14] Long Term

[shobeir]

22 توصیه سرمایه گذاری از 22 سرمایه گذار بزرگ دنیا

بعضی ازاین اسطوره های سرمایه گذاری ,سقوط های هولناکی را پیش بینی کردند که اتفاق افتاد و بدون کمترین ضرر به راهشان ادامه دادند. به ندرت شرکت هایی پیدا میشوند که بتوانند مانند این اسطوره ها سرمایه شان را از میلیون به بیلیون دلار تبدیل کنند در عرض 1 روی فقط.

اینجا 22 توصیه از 22 سرمایه گذار بزرگ دنیا را داریم تا به شما کمک کند بهترین سرمایه گذاری ها را انجام دهید :
“قیمت چیزی است که پرداخت میکنید, ارزش چیزی است که بدست می آورید. فرقی نمیکند جوراب باشید یا سهام, من ترجیح میدهم کالای تجاری با کیفیت بخرم وقتی قیمتش در بازار پایین است” __وارن بافت (ارزش خالص سرمایه 39$ بیلیون دلار)
“من فقط به این دلیل ثروتمندم چون میدانم چه وقتی در اشتباهم… من فقط از طریق شناسایی اشتباهاتم نجات یافتم.”__جورج سوروس (ارزش خالص سرمایه 22$ بیلیون دلار)
“شما در این تجارت یاد میگیرد : اگر دنبال دوست میگردی, یک سگ بخر.”__کارل آیکان (ارزش خالص سرمایه 13$ بیلیون دلار)
“پافشاری کنید—شکست را قبول کنید. اگر خوشحالی که پشت میز کارت بشینی و هیچ ریسکی متقبل نشی, شما برای 20 سال آینده تان نیز پشت همان میزتان خواهید بود” __دیوید رابنشتاین (ارزش خالص سرمایه 2.8$ بیلیون دلار)
“بیش از هرچیزی, فرقی که بین یک فردی که از بیشترین ظرفیتش استفاده میکند با کسی که هیچوقت این کار را انجام نمیدهد در میل به دیدن خود و دیگران بطور مفعول است.”__ری دالیو (ارزش خالص سرمایه 6.5$ بیلیون دلار)
“اول از همه من از غریزه ام پیروی میکنم, تجربیاتی که من طی سالیان بدست آوردم و احساسی که چه وقت , وقت خرید سهام است, همان چیزی است که شم اقتصادی مینامم.”__آلیشر آسمانوف (ارزش خالص سرمایه 18.1$ بیلیون دلار)
“هرکسی که الان سرمایه گذاری نمیکند,فرصت عظیمی را از دست میدهد.”__کارلوس اسلیم (ارزش خالص سرمایه 69$ بیلیون دلار)
“ایده پیش بینی اوضاع بطور معمول کلید سرمایه گذاری و تجارت است. شما نمیتوانید منتظر یک فرصت باشید تا رویت شود. باید فکر کنید “اینجا همان جایی است که افراد و شرکت های دیگر در چنین شرایطی انجام دادند. حالا, در این شرایط جدید,این مدیریت چگونه رفتار خواهد کرد؟” __اِدی لمپارد (ارزش خالص سرمایه 3$ بیلیون دلار)
“هرچقدر پیرتر میشوم, بیشتر راهی را که میخواهم بروم واضح تر میشود. اگر میخواهید به شکار فیل بروید, دنبال خرگوش ندوید.”__تی. بون پیکنز (ارزش خالص سرمایه 1.4$ بیلیون دلار)
“اگر پانزده تصمیم مهممان را بر روی نمودار ببرید, ما کاملا بر روی میانگین حرکت کردیم.ما احساساتی نشدیم, اما فوق العاده صبور بودیم. شما به اصولتان وفادار میمانید و وقتی فرصت ها پدیدار شدند,با تمام توانتان آنها را به چنگ می آورید.”__چارلی مانگر (ارزش خالص سرمایه 1$ بیلیون دلار)
“تا زمانی که از بازی سرمایه گذاری لذت میبرید و تکالیفتان را انجام میدهید, در بازی هستید. به همین خاطر است که من نمایش را اینچنین سرگرم کننده میکنم. چون اگر علاقه ای نداشته باشید, یا فرصت را از دست میدهید یا پولتان را.”__جیم کرامر (ارزش خالص سرمایه 100$ بیلیون دلار)
“تجربه من طی سالیان مشخص کرده است که اکثر مردم که به ثروت عظیمی دست پیدا کرده اند, ثروت را به عنوان هدف اصلیشان تعیین نکرده بودند. ثروت چیزی بیش از محصول فرعی نیست, نه یک انگیزه اصلی.”__مایکل میلکان (ارزش خالص سرمایه 2.1$ بیلیون دلار)
“این کمپانی ارزان است, آن کمپانی ارزان است, اما در کل روند اقتصادی میتواند تمام قواعد را به هم بریزد. کلید موفقیت در صبر کردن است. بعضی وقت ها سخت ترین کاری که باید انجام دهید,انجام ندادن هیچ کار است.”__دیوید تِپِر (ارزش خالص سرمایه 5$ بیلیون دلار)
“سرمایه گذار فردی باید همانند یک سرمایه گذار رفتار کند ,نه بورس باز. این به آن معناست بتواند هر خریدی که میکند در هر قیمتی توجیه اقتصادی داشته باشد و بتواند ثابت کند خریدی که کرده ارزشش بیشتر از پولی است که پرداخت کرده.”__بنجامین گراهام (ارزش خالص سرمایه نامعلوم)
“به عنوان یک بورس باز باید آشوب و بی نظمی را در آغوش بیگیرید.” __لویز بیکان (ارزش خالص سرمایه 1.4$ بیلیون دلار)
“کجا میخواستید باشید همیشه در کنترلتان است, هیچوقت آرزویش را نداشته باشید بلکه معامله کنید و همیشه, اول و مهمتر از همه مواظب کل سرمایه تان باشید. بعد از مدتی حجم دیگر مطرح نیست. فقط به این بستگی دارد که آیا 100$ سرمایه تان برگشت دارد یا نه؛ حالا چه 10 دلار باشد چه 10000 دلار.”__پاول تودار جونز (ارزش خالص سرمایه 3.2$ دلار)
“سرمایه گذاران ارزش بدنبال جریان مالی هستند. اگر شرکتی بتواند بر روی جریان مالی اش برای 5 یا 6 سال آینده مقاومت داشته باشد؛ سرمایه گذاری خوبی است. فقط سرمایه گذاران امید دارند جریان مالی شرکت –و همچنین ارزش آن- زودتر از موعود پیش بینیشان سقوط نکند.”__پیتر دیل (ارزش خالص سرمایه 1.5$ بیلیون دلار)
“تجربه کار با تازه کاران به من نشان داده, آنها بیش از 3 تا 5 بار بطور حجیم معامله میکنند. آنها ریسکی معادل 5 تا 10 درصد بر روی هر معامله می پذیرند که این بشدت اشتباه است و باید 1 تا 2 درصد ریسک باشد. بار احساساتی معاملات بورس قابل توجه است؛ در هر روز خدا, میتونم میلیون ها دلار از دست بدهم. اگر زیان را شخصی سازی کنید نمیتوانید دیگر معامله کنید.”__بروس کاونر (ارزش خالص سرمایه 4.3$ بیلیون دلار)
“وقتی سهام میخرید, از خودتان بپرسید, آیا حاضرید کل شرکت را بخرید؟”__ رنه رایوکن (346$ میلیون دلار)
“فکر کنم بهتر است یاد بگیرید که در پشت هر شاخص قیمتی شرکتی وجود دارد و تنها یک دلیل وجود دارد که ارزش سهام آن افزایش می یابد. شرکت ها از بد به خوب تبدیل میشوند یا شرکت های کوچک توسعه می یابند.” __پیتر لیچ (ارزش خالص سرمایه 352$ میلیون دلار)
“زمان بیشترین بدبینی نسبت به قیمت, بهترین زمان خرید است و زمان بیشترین خوشبینی نسبت به یک قیمت بهترین زمان برای فروش است.”__جان تمپلتون (ارزش خالص سرمایه 20$ میلیون دلار)
“اگر از ازدست دادن 20$ پولتان در سهام بیم دارید, بورس جای خوبی برای شما نیست.”__جان بوگلی (ارزش خالص سرمایه 4$ میلیون دلار)

[shobeir]

مختصری از تحلیل بنیادی: تحلیل بنیادی
تحلیل بنیادی عبارت است از مطالعه و بررسی شرایط اقتصاد.ملی، صنعت و وضعیت شرکت. هدف اصلی از انجام این.گونه مطالعات، تعیین ارزش واقعی سهام (ارزش .ذاتی) شرکت.هاست. تحلیل بنیادی معمولاً بر اطلاعات و آمار کلیدی مندرج در صورت.های مالی شرکت تمرکز می.نماید تا مشخص کند که آیا قیمت سهام به.درستی ارزشیابی شده.است یا نه؟
بخش قابل.ملاحظه.ای از اطلاعات بنیادی، بر اطلاعات و آمار اقتصادملی، صنعت و شرکت تمرکز دارد. رویکرد معمول در تحلیل شرکت، دربرگیرنده چهار مرحله اساسی است:
۱٫ تعیین وضعیت کلی اقتصاد کشور.
۲٫ تعیین وضعیت صنعت.
۳٫ تعیین وضعیت شرکت.
۴٫ تعیین ارزش سهام شرکت.
در ادامه، هریک از مراحل بالا را تشریح.می.کنیم.
تجزیه و تحلیل اقتصاد
وضعیت اقتصاد ملی از آن جهت مطالعه و بررسی می.شود که مشخص.شود آیا شرایط.کلی برای بازارسهام مناسب است یا نه؟ آیا تورم موثر است؟ نرخ.های.بهره درحال افزایش است یا کاهش؟ آیا مصرف.کنندگان کالاها را مصرف .می.کنند؟ تراز تجاری مطلوب است؟ عرضه پول انبساطی است یا انقباضی؟ اینها تنها بخشی از سوالاتی است که تحلیل.گر بنیادی برای تعیین.کردن تأثیرات شرایط اقتصادی بر بازار سهام با آنها مواجه.است.
تجزیه و تحلیل صنعت
وضعیت صنعتی که شرکت در آن قرار دارد، تأثیر قابل.توجهی برنحوه فعالیت شرکت دارد. اگر وضعیت صنعت مطلوب نباشد، بهترین سهام موجود در این صنعت نیز نمی.تواند بازده مناسبی داشته.باشد. به.قول.معروف: «سهام ضعیف در صنعت قوی، بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است».
تجزیه و تحلیل شرکت
بعد از تعیین وضعیت اقتصاد و صنعت، خود شرکت نیز باید تجزیه و تحلیل شود تا از سلامت مالی آن اطمینان حاصل.گردد. این تحلیل، معمولاً از طریق بررسی صورت.های مالی شرکت انجام.می.شود. از روی این صورت.ها می.توان نسبت.های مالی سودمندی را محاسبه.نمود. نسبت.های مالی به پنج دسته اصلی تقسیم می.شوند:
۱٫ نسبت.های سودآوری
۲٫ نسبت.های قیمتی
۳٫ نسبت.های نقدینگی
۴٫ نسبت.های اهرمی
۵٫ نسبت.های کارایی(فعالیت)
هنگام تحلیل نسبت.های مالی شرکت، نتایج حاصل از این تحلیل باید با نتایج سایر شرکت.های موجود در آن صنعت مقایسه.شود تا عملکرد شرکت، شفاف.تر و روشن.تر گردد. در ادامه، حداقل یک نسبت معروف را از هردسته معرفی.می.کنیم.
حاشیه.سود.خالص
حاشیه.سود.خالص شرکت، یکی از نسبت.های.سودآوری است که ازطریق .تقسیم. کردن سودخالص به کل فروش محاسبه.می.شود. این نسبت نشان می.دهد که.از یک.تومان فروش شرکت، چه.مقدار آن به سودخالص تبدیل.شده.است. به.عنوان.مثال، حاشیه سود خالص ۳۰ درصد نشان.می.دهد که.از یک.تومان فروش محصولات شرکت، ۳ ریال سود خالص به .دست .آمده .است.
نسبت p/e
نسبت p/e (نسبت قیمت سهام به عایدی هر سهم) از طریق تقسیم.کردن قیمت جاری سهام به عایدی هر سهم (eps) در چهار فصل گذشته به.دست.می.آید.
این نسبت نشان .می.دهد که سرمایه.گذار برای خریدن یک.تومان از عواید شرکت، چقدر باید بپردازد. به.عنوان.مثال، اگر قیمت جاری سهام، ۲۰ تومان و عایدی هر سهم در چهار فصل گذشته، ۲تومان.باشد، آنگاه نسبت p/e، ۱۰ به.دست.می.آید. به.عبارت.دیگر، برای خرید یک.تومان از عواید شرکت، باید ۱۰تومان بپردازیم. البته، انتظارت سرمایه.گذاران از عملکرد آتی شرکت، نقش بسیار مهمی در تعیین نسبت جاری p/e ایفا می.کند.
رویکرد متداول در تحلیل.های مالی این است که نسبت.های p/e شرکت.های موجود در یک صنعت را با یکدیگر مقایسه.کنیم. اگر تمام شرایط دیگر یکسان باشد، شرکتی که p/e آن کمتر است، ارزش بهتری دارد.
ارزش دفتری هر سهم
ارزش دفتری هرسهم شرکت، یکی از نسبت.های .قیمتی است که. از تقسیم.کردن کل.دارایی.های.خالص شرکت (دارایی.ها منهای بدهی.ها) به کل سهام موجود آن به.دست.می.آید. ارزش دفتری هر سهم می.تواند در تعیین این موضوع کمک.کند که آیا سهام شرکت، کمتر یا بیشتر از حد قیمت.گذاری شده.است (این موضوع، به روش.های حسابداری مورد استفاده شرکت و همچنین، عمر دارایی.های آن نیز بستگی دارد). اگر سهامی به قیمتی بسیار پایین.تر از ارزش دفتری آن به.فروش.رود، می.تواند نشانگر این باشد که این سهام، کمتر از ارزش واقعی خود، قیمت.گذاری شده.است.
نسبت جاری
نسبت جاری، یکی از نسبت.های نقدینگی است که از تقسیم.کردن دارایی.های جاری به بدهی.های جاری شرکت محاسبه.می.شود. این نسبت، توانایی شرکت را برای پرداخت بدهی.ها و تعهدات جاری آن نشان.می.دهد. هرقدر این نسبت بالاتر باشد، قدرت نقدینگی آن نیز بالاتر خواهد.بود. به.عنوان.مثال، اگر این نسبت ۳ باشد، بیانگر آن است که دارایی.های جاری شرکت، برای پرداخت ۳ برابر بدهی.های جاری آن، کفایت.می.کند.
نسبت بدهی
نسبت بدهی شرکت، یکی از نسبت.های اهرمی است که از تقسیم.کردن کل بدهی.ها به کل دارایی.های شرکت محاسبه.می.شود. این نسبت نشان.می.دهد که کل.دارایی.های شرکت تاچه.حد از طریق بدهی.ها تأمین شده است. به.عنوان.مثال، اگر نسبت. بدهی ۴۰ درصد باشد، بیانگر آن است که ۴۰ درصد از دارایی.های شرکت ازطریق ایجاد بدهی یا قرض.گرفتن وجوه تأمین شده.است.
بدهی.ها، همانند تیغ دولبه. عمل.می.کنند. اگر شرایط کلی اقتصاد نامناسب و روند حرکت نرخ.های.بهره، فزاینده باشد، آنگاه شرکت.هایی که نسبت بدهی بالایی دارند، با مشکلات مالی عدیده.ای مواجه خواهندبود. اما اگر شرایط اقتصادی مناسب باشد، بدهی می.تواند از طریق تأمین.مالی.کردن رشد شرکت با هزینه.های پایین.تر، سودآوری را افزایش دهد.
گردش موجودی.ها
گردش .موجودی.های .شرکت، یکی از نسبت.های.کارایی است که از تقسیم.کردن قیمت.تمام.شده.کالای.فرو ش.رفته به موجودی.ها محاسبه.می.شود. این نسبت، کارایی شرکت را در مدیریت موجودی.ها نشان.می.دهد. این کارایی، ازطریق محاسبه تعداد دفعات گردش موجودی.ها در طول سال اندازه.گیری.می.شود.
این دسته از نسبت.ها، وابستگی .شدیدی به نوع صنعت دارند. به.عنوان.مثال، گردش موجودی.ها در فروشگاه.های زنجیره.ای، به.مراتب بالاتر از صنایع تولیدکننده هواپیماست. دراینجا نیز مقایسه.کردن گردش.موجودی.ها در کلیه شرکت.های یک صنعت، اهمیت زیادی دارد.
ارزشیابی قیمت سهام
تحلیل.گربنیادی، پس از مطالعه و تعیین. شرایط اقتصادملی، وضعیت صنعت و درنهایت شرکت، به.بررسی این موضوع می.پردازد که آیا قیمت سهام شرکت به.درستی تعیین.شده.است یا نه؟
برای تعیین قیمت سهام، الگوهای گوناگون ارزشیابی تهیه و تدوین شده است. عمده.ترین این الگوها عبارتند از:
الگوهای سود سهام - این الگوها، بر ارزش فعلی سودهای سهام مورد انتظار تمرکز دارند.
الگوهای عواید - این الگوها، بر ارزش فعلی عواید مورد انتظار تمرکز دارند.
الگوهای دارایی.ها - این الگوها، بر ارزش دارایی.های شرکت تمرکز دارند.

[shobeir]

نمودارها در تحلیل تکنیکی همان.طور که در درس اول گفتیم، تکنسینها (تحلیل.گران تکنیکی) معتقدند که قیمت اوراق بهادار، بهصورت اتفاقی حرکت نمیکند، بلکه «رابطهای»[۱] کاملاً نزدیک بین حرکت سهام در گذشته.. و آنچه .که در آینده اتفاق خواهد افتاد، وجود دارد. هدف تکنسینها، یافتن این «رابطه» است تا بتوانند به کمک آن، حرکت سهام را در بازار سرمایه با دقت خوبی پیشبینی نمایند.
اساسیترین ابزاری که تکنسین.ها برای اینکار نیاز دارند «تصویر»[۲] یا « نمودار»[۳] است که حرکت سهام را نشان میدهد. در ادامة درس با این ابزار آشنا خواهیم شد.
انواع نمودار
تکنسینها بسته به شرایط مختلف و علائق خود، از چهار نوع نمودار قیمت استفاده میکنند که عبارتند از:
۱- « نمودار میلهای» [۴]
۲- « نمودار خطی» [۵]
۳- « نمودار نقطه و رقم» [۶]
۴- « نمودار شمعی ژاپنی» [۷]
نمودارهای میلهای، معمولترین و رایجترین نمودارهایی هستند که تکنسینها به طور گسترده.ای مورد استفاده قرار می.دهند. در نمودار میلهای، یک خط عمودی وجود دارد که از پایینترین قیمت تا بالاترین قیمت سهام در یک دورة زمانی مشخص، رسم میگردد. خط افقی در سمت راست این خط عمودی، قیمت بسته شدن سهام را نشان میدهد.
برخی تکنسینها معتقدند که قیمت بسته شدن یا «اختتام»[۸] (قیمتی که سهام در پایان معاملات تالار بورس با آن بسته میشود) مهمترین قیمت در «روند معاملات»[۹] است و بنابراین، صرفاً قیمت بسته شدن یا اختتام را رسم میکنند. این نمودار، «نموداری خطی»[۱۰] خواهد بود که در دستگاه مختصات، با محور افقی زمان و محور عمودی قیمت، مشخص میگردد.
در شکل های ۱ تا ۴ نمونهای از هر یک از نمودارهای یاد شده را مشاهده مینمایید.

سومین نوع نمودار، نمودار نقطه و رقم است که درمورد آن در درس ۱۷ به تفصیل خواهیم گفت. در این مرحله صرفاً توجه داشته باشید که این نمودار نیز همان اطلاعات قیمتی را نشان میدهد که نمودارهای میلهای و خطی نشان می.دهند، اما اطلاعات در نمودار نقطه و رقم بسیار فشرده و خلاصه است. در نمودار نقطه و رقم، اگر تغییر قیمت مثبت باشد، با X و اگر منفی باشد، با O نمایش میدهیم. هر X یا O مربعی را روی نمودار اشغال میکند و تغییر قیمت را بهاندازة معینی نشان میدهد.
آخرین نوع نمودار، نمودار شمعی ژاپنی است. همانطور که در شکل مربوطه (شکل ۴) ملاحظه میشود، شبیه شمع و فتیلهاش است. در هر دورة زمانی، قیمت باز شدن یا «افتتاح»[۱۱]، «بالا»[۱۲]، «پایین»[۱۳] و بسته شدن یا «اختتام» بهگونهای رسم میشوند که اطلاعات مربوط به سهام را منعکس نمایند. درمورد این نوع نمودار، در درس ۱۸ بهطور مشروح صحبت خواهیم کرد.

صرفنظر از نوع نمودار مورد استفاده، طول فاصلة زمانی مورد مطالعه، بسته به علائق شخصی تحلیلگر تکنیکی به سه نوع «کوتاه مدت»[۱۴]، «میان مدت»[۱۵] و «بلند مدت»[۱۶] تقسیم میگردد. اگرچه تعریف قابل قبول همگانی درمورد این فواصل زمانی وجود ندارد،.اما معمولاً کوتاه مدت یک ماه، میان مدت سه تا شش ماه و بلند مدت به فاصلة زمانی شش تا ۱۲ ماه اطلاق میگردد[۱۷].
اغلب تکنسینها برای پیشبینی روندهای کوتاه مدت حرکت قیمت سهمها، از نمودارهای «روزانه»[۱۸] یا «ساعتی»[۱۹]، برای پیشبینی روندهای میان مدت از نمودارهای «هفتگی»[۲۰] و برای مطالعة حرکت سهام در بلند مدت، از نمودارهای «ماهانه»[۲۱] و «سالانه»[۲۲] استفاده میکنند. شکلهای ۵ و ۶ و ۷ به ترتیب نمودارهای سهم «گروه صنعتی سدید» را به صورت روزانه، هفتگی و ماهانه نشان می.دهند.

همان.طور که گفته شد، نمودارهای میلهای رایجترین نمودارهایی هستند که بهطور گستردهای توسط تکنسینها مورد استفاده قرار میگیرند. در اینجا نگاهی دقیقتر به این نوع نمودار می.اندازیم.

[۱] Relationship
[2] Picture
[3] Chart
[4] Bar Chart
[5] Line Chart
[6] Point and Figure Chart
[7] Japanese Candlestick Chart
[8] Closing Price (قیمت بسته شدن یا اختتام)
[۹] Treading Day
[10]Linear
[11]Open (Opening Price)
[12] High (بالاترین قیمت سهم در روز)
[۱۳] Low ( پایین ترین قیمت سهم در روز)
[۱۴] Short – term
[15] Intermediate- term
[16] Long – term
[17] البته در این مورد نظرات مختلف هستند و ما معروفترین قول را درنظر گرفتیم.
[۱۸] Daily
[19]Hourly
[20] Weekly
[21] Monthly
[22] Yearly

[shobeir]

نمودار میلهای رسم نمودار میلهای همان.طور که در شکل ۸ نشان داده شده، بسیار راحت است. محور عمودی به قیمتها اختصاص دارد (با مقیاس مربوط به خود) و محور افقی، زمان است که میتواند ساعتی، روزانه، هفتگی و غیره باشد. برای هر دورة زمانی، قیمت بالا، پایین .و اختتام (بسته شدن) رسم میگردد. قیمت افتتاح (باز شدن) معمولاً در نمودارهای «کالا»[۱] کاربرد دارد، با این. حال استفاده از آن در نمودار «سهام» غیرمعمول نیست. خطی عمودی، این قیمتها را بههم متصل می.کند. «تیک»[۲]های افقی به سمت چپ و راست نیز بهترتیب، قیمتهای باز شدن و بسته شدن سهام را نشان میدهند.
مثال ۱: سهام پتروشیمی اراک در تاریخ ۲۶/۱/۸۳ مشخصات زیر را داشت:
۱- قیمت باز شدن (قیمت بسته شدن روز قبل سهم): ۶۵۴۰ ریال
۲- قیمت پایین (پایینترین قیمت در روز): ۶۳۵۴ ریال
۳- قیمت بالا (بالاترین قیمت در روز): ۶۸۶۷ ریال
۴- قیمت بسته شدن (روز جاری): ۶۶۸۴ ریال
بنابراین، نمودار میلهای بهصورت شکل ۸ در می.آید:

نمودارها از هر نوعی که باشند، به سه صورت باید قابل دسترس باشند. روزانه، هفتگی و ماهیانه.
نمودار ماهیانه، روند کلی سهام را در بلند مدت نشان میدهد. نمودار هفتگی، روند میان مدت و نمودار روزانه، روند کوتاه مدت سهام را نشان می.دهد. بسیاری از تکنسینها ابتدا روند بلند مدت و میان مدت را درنظر میگیرند و در کنار آن، از خرید و فروشهای کوتاه مدت، سودهای کلان عاید خود میسازند. توجه کنید که حتی اگر سهامی در بلند مدت روند نزولی داشته باشد نیز میتواند در معاملات کوتاه مدت و نوسانگیری، سودآور باشد.
هرگاه دیدید که حجم روزانة یک سهم، به نحو مشخصی بالا رفت و نمودار حجم، هرمی شد، این سهم را برای بلند مدت در پرتفوی خود قرار دهید. زیرا حجم بالا، نشانة «برگشت کلیدی» است و برگشتهای کلیدی معمولاً بهسمت بالا هستند. برای تشخیص صعودی یا نزولی بودن یک برگشت کلیدی کافی است به قیمت سهم پس از تشکیل آرایش دقت کرد. اگر قیمت صعود کرد برگشت صعودی و اگر نزول کرد برگشت نزولی است.

مقیاسهای حسابی و لگاریتمی[۱]
در نمودار میلهای، محور افقی (محور x ها) زمان و محور عمودی (محور yها) قیمت است. بنابراین، در هر نمودار،. خط افقی نمایشگر زمان و خط عمودی نمایشگر قیمت است[۲]. مقیاس محور عمودی محور قیمت میتواند بهصورت حسابی یا لگاریتمی درنظر گرفته شود. اما فرق بین این دو مقیاس چیست؟ کدامیک بهتر است؟
فرق بین مقیاس حسابی و لگاریتمی به زبان ساده این است که در مقیاس حسابی، فاصلة بین دو واحد قیمت در طول محور ثابت است. یعنی فاصلة بین قیمت ۱۰ تا ۲۰، همان فاصلة بین ۲۰ تا ۳۰ است و الی آخر. اما در مقیاس لگاریتمی، فاصلة بین دو واحد قیمت، براساس نسبت آن دو، تغییر میکند. برای مثال فاصلة ۱۰ تا ۲۰ با فاصلة بین ۲۰ تا ۳۰ متفاوت است. در اولی، افزایش ۱۰۰ درصد و در دومی، ۵۰ درصد است. اما فاصلة ۱۰ تا ۲۰ با فاصلة ۲۰ تا ۴۰ مساوی است، چون در هر دو، افزایش ۱۰۰ درصد است.
حجم[۳]
حجم معاملات (تعداد سهام معامله شده).برای هر دورة زمانی، معمولاً در پایین نمودار قیمت نمایش داده میشود. حجم معاملات در هر دوره (روز، هفته، ماه و غیره) بهصورت میلههای عمودی در پایین نمودار قیمت نشان داده میشود.
هرقدر طول میله حجم بیشتر باشد، حجم معاملات در آن زمان بیشتر بوده است. نمودار قیمت به همراه حجم معاملات سهام شرکت«توسعه صنایع بهشهر» در شکل ۱۲ نمایش داده شده است. دربارة اهمیت حجم در تحلیل تکنیکی در دروس بعدی صحبت خواهیم کرد.
تهیه و تنظیم نمودار
تهیه نمودار بهصورت دستی، کاری وقتگیر و طاقت فرساست، به.خصوص اگر حجم دادهها زیاد باشد، عملی غیرممکن بهنظر میرسد. بنابراین، استفاده از تکنولوژی نوین و کامپیوتر بهترین کاراست. [۴]
[۱] Logarithmic and Arithmatic
[2] فرض را بر این گذاشتهایم که شما دوست گرامی، با مفاهیم ریاضی دبیرستانی آشنا هستید.
[۳]Volume
[4] نرم افزارهای منطبق با بورس اوراق بهادار تهران – هم تکنیکی و هم بنیادی – در حال حاضر در بازار موجود هستند و امکان رسم نمودارها و نماگرهای تکنیکی در آنها فراهم آمده است. هم چنین از نرم افزارهای خارجی هر کدام که امکان وارد کردن داده ها به صورت متنی را دارند – از جمله Metastock و Amibroker– قابل استفاده می باشند.
[۱]Commodity
[2]Tic

[shobeir]

یک تحلیل گر تکنیکال برای انجام تحلیل نیاز به یک نمودار دارد. نمودار دو بعدی که محور افقی آن زمان و محور عمودی قیمت است. (شکل شماره 1)

انواع نمودار قیمت - زمان :

1 - نمودار خطی
2- نمودار میله ای
3 - نمودار شمعی

ساده ترین نوع نمودار ، نمودار خطی است که از به هم وصل کردن قیمتهای پایانی بدست می آید. در شکل شماره 2 نمودار خطی سهام آذرآب را مشاهده می کنید و شکل شماره 3 نمودار خطی سهام شرکت سایپا را نمایش می دهد.

علاوه بر قیمت پایانی ، قیمتهای آغازین ، بالاترین و پایین ترین قیمت در روز نیز اطلاعات مناسبی به تحلیل گر می دهند. نمودار خطی علیرغم ظاهر ساده و خوانا این اطلاعات را به تحلیل گر نمی دهد و محدوده نوسان قیمت در روز (یا هفته یا ...) در آن مشخص نیست. برای رفع این مشکل اکثر تحلیل گران از نمودار شمعی یا نمودار میله ای استفاده می کنند.

[Masoud77]

ممنون از این تاپیک و اطلاعات خوبتون. لطفا منابع مطالعاتی و در صورت امکان لینک دانلود اونها رو هم قرار بدید که همه صفر کیلومترها استفاده کنن.

[Masoud77]

از اونجایی که پلتفرم معاملاتی MetaTrader توسط بروکرهای زیادی در بازار بورس و اوراق بهادار ایران مثل کارگزاری مفید و یا بازار فارکس مثل PCM و یا شرکتهای تحلیل گر مثل راهبر سرمایه آسیا (رسا) مورد استفاده قرار میگیره و ضمنا رایگان هم هست به همه صفر کیلومترهای مثل خودم توصیه میکنم تاپیک 11 صفحه ای آموزش کار با متاتریدر رو در همین فروم از اینجا مطالعه و متاتریدر رو نصب و با ایجاد یک حساب کابری دمو کار کردن با اون رو یاد بگیرید. تا زمانیکه توی محیط معامله که همون پلتفرم معاملاتی مثل متاترید هست قرار نگیریم درک درستی از مطالب آموزشی نخواهیم داشت.

[shobeir]

آن کس که اراده و استقامت دارد ، روی شکست را نمی بیند...موریس مترلینگ

[shobeir]

کتاب های الکترونیکی فارسی در زمینه بازارهای مالی-اختصاصی بروکر پرسپولیس کپیتال

[shobeir]

دانلود فایل های صوتی و تصویری کلاس های اتاق معاملات و آنلاین تردینگ

آموزش تحلیل تکنیکال خودم دارم فیلم ها شو می بینم خیلی خوبه عالی هستش به شما هم توصیه می کنم دانلود و نگاه کنید
با تشکر از استاد نیما ..... و مصطفی عزیز امیدوارم همیشه موفق باشن