در این تاپیک قصد دارم ضمن معرفی سیستمهای برپایهء HFT ، به بررسی میزان ریسک و یا سودآوری آن و نهایتاً امکان دسترسی معامله گران
خرد و به قولی شخصی (خانگی!) به نوع غیر موسساتی آن بپردازم ، ضمن اینکه از نوع موءسساتی و قوی آن (HFT واقعی ) هم یاد خواهد شد .
عموماً واژهء HFT مخفف مجموعه کلمات High Frequency Trades میباشد و به سیستم معاملاتی اطلاق میشود که در آن
میزان و تعداد انجام معاملات بصورت معناداری بیشتر از حالت نرمال بوده و با رویکرد اوتوماتیک و خودکار همراه است ، بطوریکه تعداد زیاد معاملات با یک
سیستم (پلتفرم معاملاتی خاص یا نرم افزار واسط) کاملاً خودکار ، و بصورت اوتوماتیک انجام و مدیریت شده و نهایتاً با سود یا زیانی معین خارج میشود .
میزان زمان باقی ماندن در پوزیشن نیز دیگر مشخصهء یک HFT سیستم میباشد که در اکثر مواقع این زمان نسبت به سیستمهای معاملاتی معمولی (دستی و خودکار)
بسیار کمتر (متوسط معاملات از ورود تا خروج ) بوده مگر در موارد خاص با توجه به الگوریتمهای اجرایی و استراتژیهای (Algo) معاملاتی .
خبر خوب اینکه امکان دسترسی به سیستمهای HFT شبیه سازی شده (نه الزاما Fake ! ) بصورتهای مختلف وجود دارد .
اصولا در تعریف جدید (در حوزهء پلتفرمهای شخصی مانند Mt4 و ...) طیف وسیعی از سیستمهای معاملاتی را شامل میشوند ، از Arbitrage ها تا سیستمهای
مبتنی بر اکسپرت ، سیستمهای متنوعی شامل ترید سبدی (Basket trading) تا سیستمهای کثیرالمعاملهء مبتنی بر خبر (News Trader) ، از هجینگ تا ورودهای
متنوع براساس سطوح و پوزیشنهای مستقیم و معکوس (با تریل استاپ و مودیفای تک پیپ یا با کمترین مقدار ) همه و همه در صورتیکه با تعداد بالا و کثیرالمعامله
باشند طبق تعریف جدید البته در حوزهء پلتفرمهای کوچک ، یک HFT سیستم محسوب میشوند .
موضوع تقریبا مأیوس کننده اینکه دسترسی به یک HFT سیستم موءسساتی اگر نه غیرممکن ولی بسیار سخت و دور از دسترس میباشد .
اگر فرض کنیم دنیای معاملات آنلاین (بورسی و ارزی ، داخلی و بین المللی) خود یک HFT سیستم بزرگ باشد ، دسترسی به قسمتی از پورتالهای انجام معاملات
آن و به عهده گرفتن انجام معاملات بصورت خاص (Side Filling ) یعنی فراهم کردن و کنار هم قرار دادن بهترین قیمتهای عمق بازار (حول و حوش قیمت اسپات) به قصد
کسب سود ، در همین حوزه یعنی اچ اف تی قرار خواهد گرفت . چه برپایی چنین سیستمهایی به اخذ مجوزهای لازم از رگولاتوری های معتبر بازارهای مالی احتیاج
دارد که بالطبع از عهدهء موسسات مالی برخواهد آمد .
حال سوالی که شاید اینجا مطرح باشد اینست که آیا کارگزاری های بازارهای آنلاین به نوعی دارندهء HFT سیستم هستند ؟ جوابی که به این سوال داده میشود
این خواهد بود : نه الزاماً !!
هر چند توضیح بیشتر مختصات یک سیستم واقعی اچ اف تی احتیاج به بحثهای تخصصی دارد (بدون توجه به سودآوری یا ریسکهای آن!) با اینحال ورود به عرصهء
تخصصی آن از برنامه نویسی های سیستم تا طراحی استراتژیهای معاملاتی ، امکان ورود و کار روی این سیستمها در تخصصهای مذکور وجود داشته و در صورت
علاقمندی ، در صورت ثبت یک شرکت مالی و احراض مجوز ، میتوان یک نمونهء آنرا راه اندازی کرد .
از سیستمهای اچ اف تی در دسترس دیگر میتوان به ساخت و طراحی پلاگین برای پلفترمهای اسپرید بتینگ و در مواردی باینری آپشن اشاره کرد .
در کل طراحی ها و الگوریتم های اجرایی در سیستمهای HFT میتواند سودده و یا حتی ضرر ده باشند که شرایط و کیفیت نوسانات قیمتی بازار یکی از فاکتورهای
مهم در بکارگیری موفق آن خواهد بود .
خرد و به قولی شخصی (خانگی!) به نوع غیر موسساتی آن بپردازم ، ضمن اینکه از نوع موءسساتی و قوی آن (HFT واقعی ) هم یاد خواهد شد .
عموماً واژهء HFT مخفف مجموعه کلمات High Frequency Trades میباشد و به سیستم معاملاتی اطلاق میشود که در آن
میزان و تعداد انجام معاملات بصورت معناداری بیشتر از حالت نرمال بوده و با رویکرد اوتوماتیک و خودکار همراه است ، بطوریکه تعداد زیاد معاملات با یک
سیستم (پلتفرم معاملاتی خاص یا نرم افزار واسط) کاملاً خودکار ، و بصورت اوتوماتیک انجام و مدیریت شده و نهایتاً با سود یا زیانی معین خارج میشود .
میزان زمان باقی ماندن در پوزیشن نیز دیگر مشخصهء یک HFT سیستم میباشد که در اکثر مواقع این زمان نسبت به سیستمهای معاملاتی معمولی (دستی و خودکار)
بسیار کمتر (متوسط معاملات از ورود تا خروج ) بوده مگر در موارد خاص با توجه به الگوریتمهای اجرایی و استراتژیهای (Algo) معاملاتی .
خبر خوب اینکه امکان دسترسی به سیستمهای HFT شبیه سازی شده (نه الزاما Fake ! ) بصورتهای مختلف وجود دارد .
اصولا در تعریف جدید (در حوزهء پلتفرمهای شخصی مانند Mt4 و ...) طیف وسیعی از سیستمهای معاملاتی را شامل میشوند ، از Arbitrage ها تا سیستمهای
مبتنی بر اکسپرت ، سیستمهای متنوعی شامل ترید سبدی (Basket trading) تا سیستمهای کثیرالمعاملهء مبتنی بر خبر (News Trader) ، از هجینگ تا ورودهای
متنوع براساس سطوح و پوزیشنهای مستقیم و معکوس (با تریل استاپ و مودیفای تک پیپ یا با کمترین مقدار ) همه و همه در صورتیکه با تعداد بالا و کثیرالمعامله
باشند طبق تعریف جدید البته در حوزهء پلتفرمهای کوچک ، یک HFT سیستم محسوب میشوند .
موضوع تقریبا مأیوس کننده اینکه دسترسی به یک HFT سیستم موءسساتی اگر نه غیرممکن ولی بسیار سخت و دور از دسترس میباشد .
اگر فرض کنیم دنیای معاملات آنلاین (بورسی و ارزی ، داخلی و بین المللی) خود یک HFT سیستم بزرگ باشد ، دسترسی به قسمتی از پورتالهای انجام معاملات
آن و به عهده گرفتن انجام معاملات بصورت خاص (Side Filling ) یعنی فراهم کردن و کنار هم قرار دادن بهترین قیمتهای عمق بازار (حول و حوش قیمت اسپات) به قصد
کسب سود ، در همین حوزه یعنی اچ اف تی قرار خواهد گرفت . چه برپایی چنین سیستمهایی به اخذ مجوزهای لازم از رگولاتوری های معتبر بازارهای مالی احتیاج
دارد که بالطبع از عهدهء موسسات مالی برخواهد آمد .
حال سوالی که شاید اینجا مطرح باشد اینست که آیا کارگزاری های بازارهای آنلاین به نوعی دارندهء HFT سیستم هستند ؟ جوابی که به این سوال داده میشود
این خواهد بود : نه الزاماً !!
هر چند توضیح بیشتر مختصات یک سیستم واقعی اچ اف تی احتیاج به بحثهای تخصصی دارد (بدون توجه به سودآوری یا ریسکهای آن!) با اینحال ورود به عرصهء
تخصصی آن از برنامه نویسی های سیستم تا طراحی استراتژیهای معاملاتی ، امکان ورود و کار روی این سیستمها در تخصصهای مذکور وجود داشته و در صورت
علاقمندی ، در صورت ثبت یک شرکت مالی و احراض مجوز ، میتوان یک نمونهء آنرا راه اندازی کرد .
از سیستمهای اچ اف تی در دسترس دیگر میتوان به ساخت و طراحی پلاگین برای پلفترمهای اسپرید بتینگ و در مواردی باینری آپشن اشاره کرد .
در کل طراحی ها و الگوریتم های اجرایی در سیستمهای HFT میتواند سودده و یا حتی ضرر ده باشند که شرایط و کیفیت نوسانات قیمتی بازار یکی از فاکتورهای
مهم در بکارگیری موفق آن خواهد بود .