تحلیل ها و مشاوره های معاملاتی استراتژیست های ارزی بانک ها و موسسات مالی از سایت cnbc

[عبدالرحمان]

دقیقا 1.3830 نقطه حساسی است از نظر انتظارات که به وجود میاد و تحلیل بالا کاملا حرفه ای و جالب بود.

در بلومبرگی عنوان کردم که هرچی پست زده میشه یادداشت کنند که وقتی اینجاها پستی زده میشه راحت بشه درک کرد و سوال برانگیز نباشه و امیدوارم دوستان این سخن مرا جدی بگیرند.

گولد جان از اینکه داداش در بهبودی به سر میبرن بسیار خوشحالم.انشالله هیچ برادر و هیچ عزیزی در بیماری نباشد.

ارادت

[AIO]

دلایل تداوم رشد یورو

شاید کاهش میزان خرده فروشی ها در آلمان و گزارش زیان دویچ بانک در جهار ماهه سوم باعث کاهش موقت نرخ برابری یورو در برابر دلار شده باشد، اما به باور Kathy Lien - یک مدیر اجرایی در BK Asset Managemen - این کاهش ماهیت موقتی و گذرا داشته و یورو به رشد خود ادامه خواهدداد. از این سو وی به این کاهش به چشم یک فرصت خوب برای خرید یورو نگاه می کند.

به باور وی فاکتورهایی که منجر به تداوم رشد یورو خواهندشد عبارتند از:

1- بازگشت سرمایه به اروپا

2- گزارش های مثبت اقتصادی از آلمان

3- رضایت و عدم مشکل بانک مرکزی اروپا با یک یوروی قوی

از این رو Kathy Lien تصمیم به خرید یورو/دلار در قالب یک معامله بعد از شکست (breakout) دارد و مختصات معامله او به شرح زیر است:

نقطه ورود: 1.36
حد سود: 1.3775
حد زیان: 1.35

[Azadi]

عاشق این تاپیکم، در هر شرایطی تمام پست های این تاپیک رو کامل میخونم. یک دفترچه یادداشت دارم و سیگنال هاش رو یک گوشه می نویسم و تاریخ میزنم.....

[AIO]

چرا با وجود رشد قیمت نفت، دلار کانادا می لنگد؟!

دلار کانادا به طور سنتی به گروه ارزهای کالا-محور تعلق داشته و دلیل خوبی نیز برای مسئله موجود است: این کشور دارای ذخائر عظیمی از نفت می باشد و طبیعتاً نرخ برابری دلار این کشور در پیوند با قیمت نفت نوسان می کند.

اما به نظر می رسد که این بار داستان متفاوت است. در حالی که قیمت نفت خام از ابتدای سال جاری میلادی تا کنون 6% رشد داشته است، اما نرخ برابری دلار کانادا در برابر دلار آمریکا نه تنها تقویت نشده بلکه در واقع دچار کاهش جزئی نیز شده است. Kathy Lien - یک مدیر اجرایی در BK Asset Managemen - بر این باور است که یک دلیل محکم برای چنین واگرایی وجود دارد.

وی اشاره می کند که نرخ رشد قیمت نفت صادراتی کانادا به اندازه نرخ رشد قیمت نفت برنت نبوده و در حالی که قیمت نفت برنت به بالاترین میزان خود در 10 ماه گذشته رسیده، نفت صادراتی کانادا تنها موفق به فتح قله 3 ماه گذشته خود گشته است. این مسئله باعث عدم سودآوری برای کانادا و دلیلی برای گیجی سرمایه گذاران شده است.

Lien اعتقاد دارد که این واگرایی قیمتی منجر به ضرر تولیدکنندگان نفت در کانادا شده و عواقب بدی برای چشم انداز کل اقتصاد این کشور در بر خواهدداشت و همین مسئله باعث می شود تا بانک کانادا دیدگاه بیشتری کبوتری (معتقد به سیاست های تسهیلی) درباره دلار این کشور پیدا کند.

به این ترتیب Lien تصمیم به خرید دلار آمریکا در برابر دلار کانادا دارد و می خواهد در یک اصلاح قیمتی وارد معامله ای شود که مختصات آن وی به شرح زیر است:

نقطه ورود: 0.9925
حد سود: 1.0100
حد زیان: 0.9825

[AIO]

دیدگاه دیگر کشورهای آسیایی نسبت به جایگاه ین

علیرغم سقوط شدید ین در هفته های اخیر، نظر غالب سرمایه گذاران در کشورهای آسیایی نسبت به ین همچنان نزولی است. Steven Englander - مدیر ارشد استراتژی ارزی در Citigroup - که اخیراً از سفری به آسیا بازگشته است به نقل از سرمایه گذاران و تحلیل گران آسیایی که ملاقاتشان کرده می گوید که آنها بر این باورند که هیچ دلیل بنیادینی برای کاهش ارزش دلار/ین - حتی پس از سقوط اخیر - نمی بینند. وی اضافه می کند که شمار اندکی از سرمایه گذاران بازارهای ارزی اعتقاد دارند که یک نرخ طبیعی برای دلار/ین زیر 90 یا حتی 100 وجود دارد.

بخشی از دلیل ضعف شدید ین به باور Englander به کاهش تقاضای چین برای کالاهای ژاپنی در پی مناقشات ارضی اخیر بین دو کشور بازمی گردد.

به هر حال ضعف ین به هر دلیلی که باشد، خبر خوبی برای شرکت های صادرکننده ژاپنی محسوب می شود که مشغول رقابت با کمپانی های کره ای، سنگاپوری و تایوانی هستند. بنا بر تخمین های Englander، یک کاهش 10 درصدی در ارزش ین می تواند به ضعف 3 تا 4 درصدی رقبای آسیایی شرکت های ژاپنی منجر شود.

Englander همچنین اشاره می کند که احتمال انتقاد سایر کشورها از ژاپن به دلیل اجازه تضعیف شدید ین نامحتمل است. چرا که از یکسو شمار کشورهایی که دست به تضعیف ارز خود می زنند به حدی زیاد است که ژاپن نمی تواند تنها هدف چنین انتقاداتی قرار بگیرد و از سوی دیگر موقعیت اقتصادی ژاپن در حال حاضر چنان ضعیف است که حتی چنین فشارهایی هم اگر وارد شود، تاثیری بر تصمیم سازی در این کشور نخواهد گذاشت. دولت نخست وزیر آبه نیز به احتمال فراوان بسیار امیدوارانه به یک ین ضعیف برای حرکت بخشی دوباره به اقتصاد ژاپن نگاه می کند.

[AIO]

زمان خرید یورو/پوند به سر رسیده است؟!

کسانی که از ابتدای امسال یورو را در برابر پوند خریدند بایستی از معامله خود شاد باشند چرا که نرخ برابری یورو در برابر پوند از ابتدای امسال حدود 6% رشد داشته است.

اما Camilla Sutton - راهبر استراتژی ارزی در Scotia Capital - اعتقاد دارد که این صعود چندان نخواهدپایید. او اعتقاد دارد که هر چند از نظر تکنیکی این جفت ارز همچنان حالت صعودی دارد اما از نظر بنیادی بیش از حد رشد کرده و در میان مدت دچار کاهش خواهدشد.

بنابر پیش بینی Sutton، نرخ رشد GDP بریتانیا در سال 2013 کمتر از 1% بوده و در حوزه یورو به میزان اندکی منفی خواهدبود. اما به باور وی مسئله این است که معاملات ارزی بر اساس انتظارات انجام می شوند و تا کنون بازار مقدار بیش از حدی اخبار مثبت درباره اروپا و منفی درباره بریتانیا را در قیمت ها لحاظ کرده است.

وی همچنین اشاره دارد که انتظارات بازار از اقدامات تسهیلی احتمالی بانک انگلستان بیش از حد بوده و در صورت عدم تحقق این انتظارات، یورو دچار فشار فروش سنگینی خواهدشد. وی همچنین انتظار دارد که سرعت بازگشت سرمایه به اروپا دچار کاهش شود و این امر نیز یکی دیگر از پایه های حمایت از یورو را از زیر پای این ارز خواهدکشید.

بدین ترتیب Sutton قصد فروش یورو را در برابر پوند دارد و مختصات معامله وی به شرح زیر است:

نقطه ورود: 0.8620
حد سود: 0.8155
حد زیان: 0.8900

[AIO]

زمان خرید یورو/پوند به سر رسیده است؟!

کسانی که از ابتدای امسال یورو را در برابر پوند خریدند بایستی از معامله خود شاد باشند چرا که نرخ برابری یورو در برابر پوند از ابتدای امسال حدود 6% رشد داشته است.

اما Camilla Sutton - راهبر استراتژی ارزی در Scotia Capital - اعتقاد دارد که این صعود چندان نخواهدپایید. او اعتقاد دارد که هر چند از نظر تکنیکی این جفت ارز همچنان حالت صعودی دارد اما از نظر بنیادی بیش از حد رشد کرده و در میان مدت دچار کاهش خواهدشد.

بنابر پیش بینی Sutton، نرخ رشد GDP بریتانیا در سال 2013 کمتر از 1% بوده و در حوزه یورو به میزان اندکی منفی خواهدبود. اما به باور وی مسئله این است که معاملات ارزی بر اساس انتظارات انجام می شوند و تا کنون بازار مقدار بیش از حدی اخبار مثبت درباره اروپا و منفی درباره بریتانیا را در قیمت ها لحاظ کرده است.

وی همچنین اشاره دارد که انتظارات بازار از اقدامات تسهیلی احتمالی بانک انگلستان بیش از حد بوده و در صورت عدم تحقق این انتظارات، یورو دچار فشار فروش سنگینی خواهدشد. وی همچنین انتظار دارد که سرعت بازگشت سرمایه به اروپا دچار کاهش شود و این امر نیز یکی دیگر از پایه های حمایت از یورو را از زیر پای این ارز خواهدکشید.

بدین ترتیب Sutton قصد فروش یورو را در برابر پوند دارد و مختصات معامله وی به شرح زیر است:

نقطه ورود: 0.8620
حد سود: 0.8155
حد زیان: 0.8900

[Azadi]

یعنی هر چی میخوام بیام تاپیک رو بخونم و تشکر بزنم و مطالبم رو یادداشت کنم و برم نمیشه!

علی جان واقعاً دستمریزاد واقعاً عالی است، این دید رو میده که اعضای فروم نگاه کلان همه جانبه به بازار داشته باشند و حواشی جفت ارزها رو هم منیتور کنند.

بسیار عالی است ، ممنونم ازت

[AIO]

چرا آمریکا در برابر کاهش ارزش ین سکوت کرده است؟

سقوط شدید و شتابناک ارزش ین طی ماههای گذشته انواع و اقسام پیآمدها را به همراه داشته است، از کاهش میزان صادرات کره جنوبی تا وسوسه کردن کشورهای دیگر برای تجدیدنظر در سیاست های پولی شان. مطمئناً این کاهش شدید، منجر به انتقادات و خرده گیری هایی هم شده است، اما به نظر می رسد که دستکم در واشنگتن اینگونه نیست.

سیاست گذاران آمریکایی علیرغم رشد حدود 12 درصدی واردات از ژاپن در سال 2012 که منجر به مازاد تراز تجاری ژاپن با آمریکا به میزان 58 میلیارد دلار شد، به طرز تامل برانگیزی درباره سقوط ارزش ین سکوت اختیار کرده اند.

درباره چرایی این سکوت، Neil Mellor - یک استراتژیست ارزی در بانک نیویورک - توضیحاتی دارد. وی اشاره می کند که سال 2012 دومین سال متوالی بود که ژاپن دچار کسری تراز تجاری کلی بود. به این ترتیب شاید این مسئله منجر به شکل گیری این ایده در ذهن قانونگذاران آمریکایی شده باشد که تقویت ارزش دلار در برابر ین به میزان اندک شاید بهایی است که بایستی به منظور تقویت اقتصاد ژاپن پرداخت شود تا نهایتاً میزان در حال حاضر اندک تقاضا در جهان افزایش یابد.

دیگر دلیلی که شاید در این مسئله دخیل باشد، توقف رشد نرخ یوان است و واشنگتن - علیرغم یک دهه درگیری با چین بر سر موضوع دستکاری در نرخ یوان - تا کنون از انتقاد یا تایید خودداری کرده است. به باور Mellor این امر شاید به این دلیل است که دیدگاهی وجود دارد مبنی بر اینکه سکوت بهترین راهکار برای حصول اطمینان از تداوم پیشرفت چین در زمینه اصلاحات می باشد.

همچنین دیگر احتمالی که وجود دارد این است که سیاست گذاران آمریکایی به این نتیجه رسیده اند که انتقاد از ژاپن به نوعی می تواند لبه انتقادات را متوجه خودشان بکند. ژاپنی ها عیناً مانند آنچه مسئولان فدرال رزرو آمریکا در این سالها اعلام کرده بودند، بیان داشته اند که در پی اتخاذ سیاست های تسهیلی به منظور جلوگیری از وقوع رکود هستند و چنانچه در مواضع فدرال رزرو بیشتر صحبت از بازسازی است تا نرخ برابری ارزی، آمریکاییها نیز نمی توانند در موضع انتقاد از ژاپن قرار گیرند. به عبارت دیگر سکوت سیاستمداران در واشنگتن در این مورد، ناشی از سیاست ظریف ژاپنی ها در کپی برداری از رویکردهای خود آمریکاییهاست.

[Azadi]

دیشب داشتم برنامه گروه Money Motion رو می دیدم. برنامه جالبی بود حوالی 12 شب داشت پخش می کرد.

کاش میشد یک همچین گروه بومی به صورت متمرکز ایجاد کرد! برای راه اندازی اش یک سرمایه گذاری کلان نیاز هست!

[AIO]

فشار جدید فروش روی پوند

به نظر می رسد که رویکرد معامله گران بازار جهانی ارز نسبت به پوند بریتانیا در حال تغییر باشد. در هفته منتهی به 12 فوریه سال جاری، گزارش وضعیت پوزیشن های معامله گران نشان می دهد که برآیند قراردادها از حالت خرید به حالت فروش رفته و در حال حاضر پس از کسر قراردادهای خرید، 16776 قرارداد فروش روی پوند گشوده شده است و این میزان بعد از میزان قراردادهای فروش ین، در رتبه دوم قرار دارد.

در همین رابطه ، Camilla Sutton - مدیر ارشد استراتژی ارزی در Scotiabank - می گوید که علت افزایش شدید پوزیشن های فروش روی پوند به دلیل گزارش اخیر بانک انگلستان درباره تورم بوده است و این پوزیشن های فروش نشانگر این هست که بایستی دست به فروش پوند در بازار زد.