تحلیل های اقتصادی (بنیادی)

[عبدالرحمان]

با سلام

در این تاپیک تحلیل های بنیادی (فاندامنتال) قرار داده خواهد شد !


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت : جولای 2013



اعداد بازدهی به مقدار ناچیزی رسیده اند ، بازدهی هفته پیش تحت تاثیر عوامل حرکتی دو هفته قبل هست که بن برنانکه در مورد کاهش سیاست های تسهیلی سخن به میان آورد

به احتمال بالا بازار به مقدار اشباع رسیده است چون بازدهی دو هفته قبل خود را به مقدار کافی تکرار کرده اند و اعداد بازدهی به مقدار زیادی کاهش پیدا کرده اند !

دلار استرالیا همانطور که امروز مشاهده میکنید اتفاق بالا یعنی خلاف روند بازدهی خود در هفته پیش را در پی گرفت که این امر تحت تاثیر سخنان رئیس بانک مرکزی و لحن صحبت های آن در مورد سیاست های تسهیلی، باعث تضعیف آن شد

در ضمن هیچ ریتیم حرکتی منظم مشاهده نمیشود چرا که هر ارز تحت تاثیر سیاست های انبساطی است که بانک های مرکزی کشورهای آن ارز اتخاذ کردند.


مهمترین داده ها و گزارش های پیش رو در این هفته عبارتند از :

RBA Gov Stevens Speaks روز چهارشنبه ساعت 7:25 صبح

BOJ Gov Kuroda Speaks روز پنج شنبه ساعت 5:00 صبح

MPC Rate Statement روز پنج شنبه

ECB Press Conference روز پنج شنبه ساعت 5:00 بعد از ظهر

روز جمعه تحت تاثیر اخبار بخش اشتغال ایالات متحده و کانادا در ساعت پنج بعد از ظهر میباشد

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت: 8 جولای 2013

با توجه به ریتم بازدهی در هفته گذشته ، شاهد ریسک های غیر سیستماتیک و نامنظم هستیم . نمیتوان جریان منظمی از ریسک پذیری و ریسک گریزی بیرون آورد

با توجه به روند حاکم بر ارزهای مختلف و وجود سیاست های تسهیلی در بین بانک های مرکزی باعث شد که ارزها همچنان بازدهی دو هفته قبل خود را تکرار کنند

در روز پنجشنبه سخنان جناب دراگی ریاست ECB باعث شد روند تقویت دلار از سر گرفته شود ( در واقع تضعیف یورو )چرا که دراگی به دنبال ادامه سیاست های خود در قبال انحادیه اروپا تا رشد اقتصادی است

و در روز جمعه داده های اشتعال در بخش غیر کشاوری که رقم 195 هزار شعل را بر جای گذاشت و نرخ بیکاری به 7.5% کاهش پیدا کرد همه نشانه ای دال بر کاهش سیاست های انبساطی توسط فد را براورد میکند

در انگلستان و سایر کشورهای صنعتی کماکان تغییری در سیاست هایشان دیده نمیشود

بیشترین عرضه در بین ارزها متعلق به ین ژاپن میباشد و بیشترین تقاضا مربوط به دلار ایالات متحده هست.

تا روند سیاست ها و انتظارات سرمایه گذاران در قبال شرایط اقتصادی کشورهای مندرج در جدول تغییری ایجاد نشود کماکان انتظار تکرار بازدهی را داریم !

دقت داشته باشید ارزهای کالای مثل دلار استرالیا و دلار کانادا تحت تاثیر افزایش قیمت نفت تقویت شده اند.

قیمت نفت به دلیل ناارامی ها و تحولات سیاسی در مصر افزایش پیدا کرد

جهت تغییرات در دیتاها و تصمیمات بانک های مرکزی می توانید در تاپیک زیر با ما باشید .

http://forum.broker-fa.com/f91/%DA%A...15/index3.html



پ.ن: تحلیل باید ساده باشه ، میشه تحلیل با نمودارها پیچیده کرد و بحث های زیادی مطرح نمود ، منتهی همیشه ساده پیشرویی کنید البته در عین پیشرفته بودن دیدگاه تحلیلی و پایه تحلیلی، بیشتر از همین چند خط تحلیل خودم نیست ، در واقع اگر دیدید روی تصویری نوشتار زیادی مطرح کردم برای واضح تر شدن بحث هست والی هر نمودار در دقیقه آنالیز میشه و دو خط بیشتر توضیح ندارد .

ارادتمند - خلیل

[matin]

این تزریق 85 بیلیونی چه تا ثیر ی بر طلا خواهد داشت.

ایا کو تاه مدت خواهد بود؟

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت : 31 جولای 2013

همانطوریکه انتظار می رفت فدرال ریزرو ایالات متحده نرخ کلیدی بهره را بین 0.0% تا 0.25% ثابت نگه داشت و میزان برنامۀ خرید سرمایه را در همان رقم 85 میلیارد دلار حفظ کرد. فدرال ریزرو در بیانیۀ کمیتۀ بازارهای آزاد گفته است که تورم در حال حاضر زیر نرخ هدف 2% تثبیت شده است که می تواند عملکرد اقتصاد را با خطر مواجه سازد و این آمادگی را دارد که به منظور حفظ سیاست تطبیقی پولی در شرایط مناسب، میزان برنامۀ خرید سرمایه را کاهش یا افزایش دهد. بطور کلی لحن فدرال ریزرو در این بیانیه با بیانیۀ قبلی اش برابر است و این موجب ناامیدی سرمایه گذارانی شد که انتظار داشتند لحن فدرال ریزرو در این بیانیه بیشتر حاکی از تمایلش به افزایش نرخ های بهره باشد. بن برنانکه، رئیس فدرال ریزرو، نیز گفت که آمار اقتصادی به دقت زیر نظر گرفته خواهند شد. این در حالیست که نشست بعدی فدرال ریزرو در 18 سپتامبر مورد توجه است و احتمالاً در آن نشست کاهشی در برنامۀ خرید اوراق قرضه رخ دهد .لحن فدرال ریزرو که بیش از پیش حاکی از تمایلش به کاهش نرخ های بهره بود، باعث شد تا ارزش دلار کاهش پیدا کند اما آخرین آمار منتشر شده در ارتباط با تولید ناخالص داخلی و گزارش اشتغال adp از دلار حمایت بیشتری کردند. آمار مربوط به تورم که در 15 اوت منتشر می شود بسیار مورد توجه هستند چراکه رشد شاخص بهای مصرف کننده می تواند بخشی از خطرات تورم برای عملکرد اقتصاد را خنثی کند.

دیدگاه ها به سمت nfp که در روز جمعه منتشر میشود معطوف شده است و انتظار میرود بهبود در این شاخص مشاهده کنیم،دو حالت وجود دارد:

بهبود در شاخص nfp > انتظار کاهش نرخ بیکاری > تقویت دیدگاه کاهش سیاست های انبساطی "qe" و دیدگاه افزایش نرخ بهره > تقویت دلار ایالات متحده

ضعف در شاخص nfp > انتظار بهبود حاصل نشدن در اشتغال > کاهش دیدگاه کاهشی سیاست های انبساطی > کاهش ارزش دلار ایالات متحده

از چین نیز خبر رسید که شاخص رسمی مدیران خرید بخش تولید در آن کشور از رقم 50.1 در ماه ژوئن به رقم 50.3 در ماه ژوئیه رسیده است که بالاتر از حد انتظار است تحت تاثیر بهتر شدن چشم انداز اقتصادی بزرگترین شریک تجاری استرالیا، چین، ارزش دلار استرالیا تقویت شد.

ارزش یورو در برابر دلار در شب گذشته افزایش پیدا کرد. همۀ چشم ها به بیانیه های سیاست پولی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا و بانک مرکزی انگلستان دوخته شده اند. جفت ارز gbpusd تحت تاثیر رشد شاخص مدیران خرید بخش تولید بود که از رقم 52.9 در ماه ژوئن به رقم 54.6 در ماه ژوئیه رسید.

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت: 5 اوت 2013



پس از انتشار آمار مایوس کننده مربوط به اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه، دلار روند ریزشی اش را حفظ کرد و دچار کاهش ارزش در برابر ارزهای اصلی شد.و انتظار میرود فدرال رزرو سیاست تسهیلی خود را تا داده های اقتصادی بیشتر حفظ کند (به معنی کاهش ارزش دلار تا خبر آ کلاس بعدی )

با این وجود در برآیند هفتگی دلار در برابر تمام ارزهای اصلی درصد مثبت خورد. و دلار استرالیا بیشترین عرضه را به خود اختصاص دادند طوری که عدد بازدهی به بالای 4% رسید.

بهترین جفت ارز معاملاتی در جدول متعلق به دلار استرالیا به دلار ایالات متحده میباشد که پیرامون این دو ارز در زیر بیشتر بحث خواهیم کرد.

در حوزه بزرگترین شریک تجاری استرالیا ، چین ، شاخص مدیران خرید متعلق به HSBC برای بخش خدمات در رقم 51.3 برای ماه ژوئیه اعلام شد که برابر است با همان رقم اعلام شده برای ماه ژوئن که البته بیانگر توسعه در ماه ژوئیه است چراکه این شاخص همچنان بالای رقم 50 باقی مانده است اما در عین حال بازتاب دهندۀ نگرانی های جهانی پیرامون ضعف اقتصادی چین است.

هرچند شاخص ترکیبی مدیران خرید متعلق به Markit در ماه ژوئیه دچار رکود شده است. ضمن اینکه اعلام شد کسب و کار دچار افت شده است و شاخص مدیران خرید بخش خدمات به دلیل فشرده شدن مارجین سود، بدون تغییر باقی مانده است که به معنای کاهش قیمت ها به منظور حمایت از تقاضا است.

خرده فروشی در استرالیا نیز ناامید کننده اعلام شد. در حالیکه تخمین زده می شد برای ماه ژوئن افزایشی 0.4درصدی گزارش شود، خرده فروشی در طی این ماه هیچ تغییری نداشت.

بانک مرکزی استرالیا، قرار است فردا در مورد سیاست پولی اش تصمیم گیری کند و پیش بینی می شود که نرخ بهره را در رقم 2.75% ثابت نگه دارد، اگرچه نرخ بیکاری در ژوئن تا 5.7% افزایش پیدا کرد و شاخص بهای مصرف کننده زیر 0.5% باقی مانده است.

بازار مسکن استرالیا نیز ضعیف شده است. رئیس این بانک در سه شنبۀ قبل گفت که سرمایه گذاری در بخش معدن رو به کاهش است که به معنای افت رشد اقتصادی در آینده است به همین دلیل خواهان مشاهدۀ رشد در بخش های دیگر نظیر کسب و کار و بخش مسکن است که اخیراً تضعیف شده اند. به همین دلیل این گمانه زنی وجود دارد که نرخ بهره تا 2.5% کاهش پیدا کند

صحبت های گلن استیونس، رئیس این بانک، برداشت شخصی این هست که کمی خواهان کاهش نرخ بهره باشد .

در شاخص میزان مشارکت جمعی ( CFTC ) معاملگران بزرگ و سفته بازارن در منطقه اشباع قرار گرفته اند و از نظر تکنیکی انتظار میرود ما در یک موج چهار در تایم فریم یکساعته قرار گرفته ایم.


ارادتمند خلیل

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت: 12 اوت 2013

7 اوت مارک کارنی ، رئیس بانک مرکزی انگلستان ( BOE ) ، سیاست پولی اش را معرفی کرد که شامل از بین بردن ضوابط برای حفظ قیمت و ثبات مالی است

در ارتباط با راهبرد پولی، سیاست پولی تا زمانیکه نرخ بیکاری به زیر .0% نرسد انقباضی نمی شود ضمن اینکه اگر لازم باشد برنامۀ تزریق پول به اقتصاد توسعه پیدا می کند.

این به معنی کاهش ارز پوند انگلستان در برابر سایر ارزهای گروه G8 میباشد

تورم در ژوئن 2.9% بود که انتظار می رود طی 18 تا 24 ماه به 2.0% کاهش پیدا کند در حالیکه تحت تاثیر پیشرفت اخیر آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی و شاخص های مربوط به ضریب اطمینان، رشد چشم انداز توسط بانک مرکزی انگلیس افزایش پیدا کرد.

اگر تورم طی 18 تا 24 ماه بالای 2.5% بماند و انتظارات تورمی بخوبی مهار نشوند و همچنین اگر ثبات مالی تهدید شود در آن صورت ارتباط بین سیاست پولی و نرخ بیکاری از بین خواهد رفت.

در حال حاضر الویت بانک مرکزی از بخش تورم به بخش اشتغال معطوف شده است و باید خبرهای در این زمینه را دنبال کرد



در جدول بازدهی مشاهده میکنید بیشترین عرضه در این هفته بر خلاف هفته گذشته که بیشترین تقاضا را به خود اختصاص داده بود مربوط به دلار ایالات متحده میباشد

دلار استرالیا نرخ بهره خود را در تاریخ 6 آگوست 0.25 واحد کاهش داد و به مقدار 2.5% رسید ، چون این خبر طبق انتظارات معاملگران بود و در همه سایت ها و میان اقتصاددانان زمزمه میشد تاثیر نزولی آنی نداشت و چارت بعد از اعلام شدن این خبر صعود نمود و باعث شد دلار استرالیا در هفته قبل بیشترین تقاضا را به خود اختصاص دهد

در کنار عواملی که بیان شد ، شاخص میزان مشارکت جمع اوری شده توسط کمیسیون معاملات آتی (CFTC ) برای پوند انگلستان و دلار استرالیا نزول را نشانه رفته است .

با توجه به سایر عوامل همچون تکنیکی و بین بازاری میتوانیم در نقاط مناسب با ریسک کم وارد معاملات فروش شویم.

مهمترین ریسک های آینده بازار :

- German ZEW Economic Sentiment اروپا
- Core Retail Sales آمریکا
- MPC Asset Purchase Facility Votes و Claimant Count Change و Unemployment Rate انگلستان
-Core CPI ایالات متحده آمریکا


ارادتمند - خلیل

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت: 19 اوت 2013

در هفته گذشته ارزهای اصلی روند حرکتی مختلفی را به جا گذاشتند ، بیشترین عرضه ارزها در برابر دلار ایالات متحده ، متعلق به ین ژاپن میباشد ، و انتظار میرود تا ریسک بازار تغییری پیدا نکند این بازدهی ادامه داشته باشد

جدول ایندکس لایبور تغییر محسوسی مشاهده نمیشود جز در دلار کانادا که با افزایش 0.01 روبرو هستیم " 100 پیپ"

مهمترین اخبار پیش رو :

Monetary Policy Meeting Minutes استرالیا در 20 آگوست

FOMC Meeting Minutes ایالات متحده در 21 آگوست است که روند حرکتی دلار را مشخص میکند " با توجه به دیتاهای اخیر احتمال کاهش سیاست های انبساطی وجود دارد ، اما به طور یقین نمیتوان در این مورد تصمیم گیری کرد"

[عبدالرحمان]

ناریخ آپدیت : 26 اوت 2013

فروش مسکن نوساز در ایالات متحده در ماه ژوئیه تا 394هزار واحد کاهش پیدا کرد که نه تنها بیشتر از حد انتظار است بلکه از رقم 455هزار واحد ثبت شده برای ماه ژوئن نیز کمتر است.

انتشار این آمار فشار روی دلار را بیش از پیش افزایش داد هرچند انتظارات پیرامون اینکه برنامۀ تسهیلی خرید سرمایه در نشست 18 سپتامبر فدرال ریزرو کاهش پیدا کند، از دلار حمایت می کند.

اعضا در همایش جکسون هیل با اشاره به کاهش برنامۀ تزریق پول گفتند که فدرال ریزرو ایالات متحده باید برنامۀ خرید اوراق بهادار که ماهیانه به 45 میلیارد دلار بالغ می شود را کاهش دهد و به برنامۀ خرید رهنی که ماهیانه 40 میلیارد دلار ارزش دارد را ادامه دهد.

بازدهی اوراق قرضه نیز تا رکود 2.90% افزایش پیدا کرد که تحت تاثیر وجود گمانه زنی ها بر سر کاهش برنامۀ تزریق پول به اقتصاد در سپتامبر و احتمال جایگزینی لاورنس سامرز با بن برنانکه برای تصدی ریاست فدرال ریزرو است

رئیس بانک مرکزی ژاپن اظهار داشت که سیاست های پولی فوق تسهیلی این بانک نتایج اولیۀ شان را نشان داده اند بطوریکه بخش اشتغال پیشرفت کرده است و انتظارات تورمی افزایش یافته اند بدون اینکه خطری ثبات مالی را تهدید کند. این سخنان احتمال هرگونه اتخاذ سیاست تسهیلی بیشتر را از بین برد و باعث شد ین بهبود پیدا کند.



این هفته قرار است آمار مربوط به نرخ بیکاری در منطقۀ یورو اعلام شود که انتظار می رود در رقم 21.1% ثابت باقی مانده باشد. شاخص بهای مصرف کننده نیز پیش بینی می شود از رقم 1.6% به 1.4% برسد

در مورد سیاست پولی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا نیز می توان به این نکته اشاره کرده که از یک سو کاهش نرخ تورم وجود دارد که جا برای اتخاذ سیاست های پولی تسهیلی تر را بیشتر می کند و از سوی دیگر آمار اخیر اقتصادی هستند که خوب اعلام شده اند و احتمال اتخاذ این سیاست ها را کاهش می دهند

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت : 2 سپتامبر 2013



دیوید کامرون، نخست وزیر انگلیس، نتوانست از پارلمان بریتانیا مجوز حمله به سوریه را دریافت نماید

باراک اوباما، رئیس جمهور ایالات متحده، موضع خود را تغییر داد و اعلام کرد که به دنبال اخذ مجوز از کنگره است.

بانک مرکزی ژاپن در روز پنجشنبه بیانیۀ سیاست پولی اش را منتشر می کند و احتمال می رود که سیاست تسهیلی شدید پولی فعلی را حفظ کند.

نگرانی ها دربارۀ موثر بودن سیاست پولی کنونی ژاپن توسط بهبود آمار مربوط به تورم و بیکاری در هفتۀ قبل خنثی شدند. شاید شاهد این باشیم که بانک مرکزی ژاپن اندکی تمایل بیشتر به افزایش نرخ بهره پیدا کرده است

رشد اقتصادی ایالات متحده قویتر از حد انتظار اعلام شد به همین دلیل احتمال اینکه فدرال ریزرو در نشست بعدی اش از میزان برنامۀ تزریق پول به اقتصاد بکاهد،

فردا بانک مرکزی استرالیا تصمیم اش را در قبال تعیین نرخ کلیدی بهره اعلام کند که احتمال می رود آن را در رقم 2.50% ثابت باقی نگه دارد ضمن اینکه آن کشور در آستانۀ انتخابات پارلمان فدرال در 7 سپتامبر قرار دارد. گلن استیونس، رئیس بانک مرکزی استرالیا، نسبت به نشست قبلی این بانک بیشتر حامی کاهش نرخ بهره ها بود و گفت که بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره در همین سطح که به شکل بی سابقه ای پایین است نگه می دارد چراکه اتخاذ سیاست تسهیلی بیشتر اساساً وضعیت اقتصادی را وخیم تر می کند.

ضمن اینکه جفت ارز GBPUSD پس از انتشار گزارشی تقویت شد که اعلام کرد اشتغال در لندن در ماه اوت 16% افزایش داشته است

[عبدالرحمان]

تاریخ آپدیت : 16 سپتامبر 2013



ریتم حرکتی بازدهی حاکی از ریسک گریزی در دو هفته میباشد که کماکان انتظار داریم به پایان این حرکت نزدیک شده باشیم و این امر نیازمند مانیتور کردن سیاست های پولی فدرال رزرو در این هفته هستیم

اگر در سیاست هایشان تغییری ایحاد گردد (کاهش سیاست های تسهیلی و خرید دارایی) ، بی شک به سود دلار ایالات متحده خواهد بود و در برابر همتاهای خود تقویت خواهد شد

احتمال حملۀ نظامی علیه سوریه همچنان رو به کاهش است، ریسک پذیری در خلال تعطیلات آخر افزایش پیدا کرد. برنامۀ تحویل سلاح های شیمیایی سوریه به کنترل بین المللی مورد موافقت قرار گرفت و اکنون انتظار جزئیات بیشتری توسط دولت سوریه می رود.


با سپاس - خلیل

[FundTrader]

تاریخ آپدیت : 30 سپتامبر 2013



ریتم حرکتی ارزها در برابر دلار جالب شده ، ارزهای کالایی تضعیف شدند و بازدهی منفی به جا گذاشتند

پوند به همراه ین ژاپن بیشترین تقاضا در هفته گذشته به خود اختصاص دادند

بزرگترین عدد بازدهی 2.28 هست

ریسک های پیش رو در این هفته:

1- بحران سیاسی در ایتالیا
2- احتمال به تعطیلی کشیده شدن دولت ایالات متحده: دولت ایالات متحده احتمالاً نمی تواند حقوق کارکنان فدرال را فردا پرداخت کند اگرچه الویت این است که پرداخت های بهره پرداخت ها را دریافت کنند و از ورشکستگی جلوگیری شود چراکه قانونگذاران در مورد افزایش سقف بدهی به توافق نرسیده اند
3- گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه که پس از گزارش اشتغال ADP در روز چهارشنبه منتشر می شود: داده مهم و با اولویت بانک مرکزی ایالات متحده در قبال سیاست های تسهیلی میباشد
4- شاخص های مدیران خرید مربوط به کشورهای اقتصادی مهم که طی هفته منتشر می شود

[FundTrader]

تاریخ آپدیت : 21 اکتبر 2013



توضیحات تکمیلی در مورد بازدهی: http://forum.broker-fa.com/f57/

با توجه به روند عرضه دلار ایالات متحده به دنبال موقعیت های فروش آن در برابر ارزهای دیگر هستیم

دقت داشته باشید در این هفته NFP و خبرهای مهم دیگر منتشر میشود و میتواند روند عرضه و تقاضای بالا را بر هم زند. پس مراقب باشید و با توجه به تحلیل های دیگر از جمله تکنیکال در این زمینه بهره ببرید.

[FundTrader]

تاریخ آپدیت: 11 نوامبر 2013



توضیحات تکمیلی در مورد بازدهی: http://forum.broker-fa.com/f57/

در روز انتهای هفته قبل با انتشار اخبار مربوط به بخش اشتغال ( NFP و Unemployment Rate ) دلار ایالات متحده در برابر اکثر ارزهای کشورهای صنعتی تقاضا شد چرا که دیتاها مثبت اعلام شدن و دیدگاه اقتصاددانان به سوی کاهش برنامه تزریق پول معطوف شده است

قابل ذکر هست دلیل بالا عمده دلیل حرکت بازار میباشد و لزوماً تنها این عامل برای حرکت ارزها در هفته قبل نمیباشد . ( سخنرانی ماریو دراگی ، به جفت ارزها شوک وارد نمود )

انتظار داریم این روند ادامه داشته باشد مگر اخبار زیر که مهمترین اخبار موجود در هفته میباشند ، چیزی خارج از این روند عرضه و تقاضا برای ارزهای مربوطه رقم بزنند

( اخبار مهمتر با باکس سیاه رنگ مشخص شده است )



ارادتمند - رحمانی

[FundTrader]

تاریخ آپدیت: 18 نوامبر 2013



توضیحات تکمیلی در مورد بازدهی: http://forum.broker-fa.com/f57/

با توجه به جدول ، ین ژاپن بیشترین عرضه و دلار نیوزلند بیشترین تقاضا را نصیب خود کرده است. ادامه این حرکت مشروط بر برهم نخوردن ریسک های موجود می باشد. داده ها را دنبال میکنیم.

خبرهای مهم هفته " مهمترها با باکس مشخص شده اند"



ارادتمند - رحمانی