اطلاعیه

**hasanfxx** · 01-28-2016, 08:12 PM

اولین نشست فدرال رزرو آمریکا بعد از سقوط قیمت نفت، سهام و تشدید جریانات ریسک گریزی
جلسه fomc و تعیین نرخ های بهره آمریکا: چهارشنبه هفتم بهمن، 27 ژانویه، ساعت 22:30 به وقت تهران.

–

هفته مهمی برای دلار آمریکاست، اما عملکرد دلار بسته به واکنش و میزان نگرانی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (fomc) از نوسانات اخیر بازار های مالی است. بعد از افزایش نرخ های بهره آمریکا در ماه دسامبر، شاخص s&p 500 به اندازه هفت درصد، قیمت نفت خام به اندازه 12 درصد کاهش یافته اند و vix (شاخص نوسانات بازار) به اندازه 28 درصد رشد کرده است. سیاست گذاران پولی در سراسر دنیا نسبت به نوسانات اخیر بازار ابراز نگرانی کرده اند، که یکی از این مقامات ماریو دراگی رئیس بانک مرکزی اروپاست. با این حال، از افزایش نرخ های بهره آمریکا تنها یک ماه می گذرد، برای همین احتمال اینکه مقامات پولی آمریکا تمایلی به تغییر برنامه های آتی داشته باشند، بسیار پایین است و از طرفی هم هیچ قولی در مورد زمان بندی مراحل بعدی افزایش های نرخ بهره نداده اند. سخن گفتن کمیته پولی از به تعویق انداختن افزایش های بعدی نرخ های بهره، یا جانبداری از سیاست های انبساطی بعد از اعمال سیاست های انقباضی در ماه گذشته، می تواند مشکلات بیشتری را برای بازار های مالی ایجاد کند، در حالی که پیامد های عدم تغییر دیدگاه های fomc، خیلی برای سرمایه گذاران دردسر ساز نخواهد بود. از نشست ماه ژانویه تا نشست ماه مارس، دو گزارش از اشتغال بخش غیر کشاورزی (nfp) و هفت هفته زمان باقی مانده است، برای همین فرصت کافی برای ارزیابی عملکرد اقتصاد و بازار، قبل از تغییر سیاست های آتی وجود دارد، و اگر تا ماه مارس تغییری در سیاست ها ایجاد نشود، رئیس فدرال رزرو، جنت یلن، می تواند واکنش ها به تغییرات آتی پولی فدرال رزرو را آرامتر کند.
انتظار می رود که نشست این هفته fomc خیلی هیجانی نداشته باشد. هیچ شکی نیست که فدرال رزرو نرخ های بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت و چون بعد از نشست کنفرانس مطبوعاتی هم برگذار نخواهد شد، نوسانات اضافی هم در بازار بوجود نخواهد آمد. در حالی که فدرال رزور می تواند اعتراف کند که نرخ تورم کاهش یافته، رشد اقتصادی بازار های نوظهور هم کُند شده، و همچنین دلار قوی به اقتصاد این کشور آسیب رسانده، و حرکات بزرگ و شدید در بازار های سهام و کالا رخ داده است، اما باز هم بهبود هایی در اقتصاد آمریکا از نشست اخیر ماه دسامبر صورت گرفته، که می تواند به تصمیم گیری ها در نشست ماه مارس کمک کنند. همان طور که می دانیم، توجه اصلی بانک مرکزی آمریکا به وضعیت اشتغال و بازار کار است، در حالیکه nfp ماه دسامبر خیلی بهتر از انتظارات بازار بود، نرخ بیکاری در 5 درصد باقی مانده است و شاخص اطیمنان (خوش بینی) مصرف کنندگان هم بهبود یافته است. بخش بزرگی از بازار مسکن هم با رشد فعالیت ها همراه بود و کسری تراز تجاری هم کاهش یافته است. هر چند شاخص های بهای مصرف کننده و تولید کننده در ارزیابی ماهانه اُفت کرده اند، اما نسبت به سطح قیمت ها در یک ساله گذاشته، نشان دهنده فشار های مثبت تورمی هستند. البته ضعف هایی را هم در آمار خرده فروشی، درآمد های متوسط خانوار ها، فعالیت های بخش تولیدی و خدماتی همراه با تولید ناخالص داخلی (gdp) شاهد هستیم، برای همین مقامات فدرال رزرو دلیلی برای توجیح به تاخیر انداختن مراحل بعدی سیاست انقباضی (افزایش نرخ های بهره) در نشست این هفته را دارند.
اگر نگرانی های جدیدی در اطلاعیه fomc منتشر شود، usd/jpy واکنش منفی نشان خواهد و چه بسا شاید به 117 هم برسد، اما اگر اطلاعیه نشست این هفته هیچ تغییری را نشان ندهد، می توان انتظار داشت که دلار آمریکا به محدود 119.50 ین ژاپن هم برسد یا حداقل واکنش مثبتی داشته باشد، که در این نرخ مسلما فشار فروش بسیار بالا خواهد بود. بدرو

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:26 AM

آمریکا: دلار بازهم به اوج جدید 12 ساله رسید، اما آیا این روند ادامه خواهد داشت؟

در هفته گذشته دلار آمریکا در اوج جدید 12 ساله بسته شد. با این حال، شکسته شدن اوج های جدید برای شاخص دلار آمریکا در سال گذشته هم دیده شد ولی در پی آن نیز شاخص دلار دوباره اُفت می کرد. برای دلار آمریکا، شکست اوج ها همیشه با ادامه روند صعودی همراه نبوده. این نه تنها به دلیل مسائل تکنیکال است، بلکه بیشتر به خاطر “محرک های بنیادی و فاندامنتال” نا امید کننده است. واگرایی انتظارات بهره، افزایش نوسانات بازار و تغییر به اقتصاد های مصرف گرا، تماما به نفع ارز معیار بازار (دلار آمریکا) بوده است. با این حال، این همواره به معنی تقویت بی پایان دلار آمریکا نیست. برای اینکه دلار آمریکا بتواند حرکات مثبت خود در برابر یورو، پوند و دلار استرالیا را ادامه دهد، بایستی داده های مثبت جدیدی را شاهد باشیم. آیا این داده امیدوار کننده را در تقویم اقتصادی این هفته شاهد خواهیم بود؟

بحث کوچکی در اینجا وجود دارد: دلار آمریکا یکی از قویترین بازیگران بازار های ارز خارجی است. با این حال، این به معنی صعود مداوم در آینده نیست. بازار ارز خارجی، بازاری نسبی است، و وقتی که معامله گران به مابه التفاوت های مثبت یا منفی ارزها در برابر دلار آمریکا رسیدند، تعادل هم در بازار ایجاد خواهد شد. با برتری بازدهی ملایم دلار و طولانی تر شدن استراحت بازار ارز خارجی، احتمالا دلار هم به تعادل برسد. برای اینکه این ارز بتواند حرکت بعدی خود را شروع کند، مسائل بنیادی هم بایستی تغییر کند، یا ارز های رقیب دلار اهرم های غیر مستقیمی را به کار ببرند، که به نفع دلار باشد (مانند حرکت اخیر بانک مرکزی ژاپن)
تاثیر گذاری شرایط بنیادی به تنهایی می تواند حرکات دلار آمریکا را شروع کند، اما قوی ترین پتانیسل بازار برای به حرکت درآوردن دلار، جریانات ریسک پذیری و ریسک گریزی بازار است. مشکل اینجاست که دلار به طور مناسبی با تغییرات کوچک تمایلات بازار تنظیم نشده است، به عبارت دیگر برخلاف ین و یا سایر اقتصادهای نوظهور که به خوبی به تغییرات تمایلات بازار واکنش نشان می دهند دلار این حساسیت را ندارد.
برای اینکه ریسک پذیری غیر معمول دلار تحریک شود، بایستی اشتیاق سرمایه گذاران تقویت گردد، که بر انتظارات نرخ بهره هم تاثیر بگذارد (برتری بازدهی دلار آمریکا) یا اینکه ریسک گریزی به حدی برسد که سرمایه ها را به سمت دارایی های حافظ ارزش برساند. احیای خوش بینی واقعی سرمایه گذاران، به احتمال زیاد نمی تواند شرایطی که اکثر بازار ها در حال حاضر در آن معامله می شوند را ایحاد کند، استفاده از اهرم، چشم انداز بد رشد جهانی و سایر ریسک هایی که وجود دارند، مثل ثبات چین. ریسک گریزی محض از یک سو، باعث می شود که بانک های مرکزی تنها نظاره گر و یا با نقدینگی آماده برای واکنش در بازار باشند. هیچکدام از دو مورد اشاره شده دست نیافتنی نیستند، اما رسیدن به آن ها سخت است.

ملموس ترین محرکه بازار در این هفته، تغییر جهت سیاست های پولی آتی است. در هفته پیش، فدرال رزرو تصمیم گرفت تا بعد از افزایش نرخ های بهره در ماه دسامبر، تغییری در نرخ ها ایجاد نکند. کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) به رشد جهانی و نگرانی های مالی اشاره کرد، اما هیچ یک از بخش های اطلاعیه در مورد تغییر پیش بینی های انتهایی سال 2015، یعنی افزایش 1.00 درصدی نرخ های بهره در سال میلادی جدید حرفی نمی زد. این پیش بینی کمیته با انتظار افزایش 0.25 تا 0.50 درصدی بازار در 12 ماه آتی به شدت در تضاد است. گزارش PCE این هفته، که محبوب ترین گزارش تورمی فدرال رزرو محسوب می شود، و داده های آماری بازار کار در روز جمعه (Non-Farm Employment Change)، به دقت از سوی بازار ارزیابی و بررسی خواهد شد. توجه داشته باشید که در این هفته رشد دستمزدها (Average Hourly Earnings m/m) توجه بیشتری را نسبت به NFP یا نرخ بیکاری (Unemployment Rate) به خود جلب خواهد کرد.

عامل دیگری که برای پیش بینی آتی دلار آمریکا می تواند کمک کند، تقویت یا تضعیف ارز های رقیب اصلی آن است. تقویت نفت و سایر کالاهای اساسی در هفته پش، به تقویت ارزهای کالایی (دلار کانادا/استرالیا/نیوزلند) کمک کرد، همچنین ارز های بازار های نوظهور که به قیمت نفت حساس هستند هم تقویت شدند. چین گام هایی را برای تحکیم ارز محلی خود برداشته است تا مانع از خروج نامنظم جریان های سرمایه شود و این موضوع بایستی به دقت زیر نظر گرفته شود.
همراه با عمیق تر شدن آشکار واگرایی سیاست های پولی ناحیه یورو، ین با فدرال رزرو آمریکا، همان طور که بازار نشان می دهد، فاصله های بازدهی و ثبات آن نهایتا مورد توجه قرار خواهد گرفت. و علاوه بر این، رویداد ریسکی مثل نشست پولی بانک مرکزی انگلستان در روز پنجشنبه همین هفته نیز می تواند شرایط رقابتی در بازار را تغییر دهد.

–

چهارشنبه:
–
US ADP Non-Farm Payrolls: ساعت 16:45
آمار حقوق پرداختی بخش غیر کشاورزی آمریکا (ADP): اشتغال بخش خصوصی آمریکا در ماه دسامبر به تعداد 257 هزار واحد افزایش یافت. این گزارش نشانگر روند قوی رشد در اقتصاد آمریکاست، که در ماه قبل آن هم شاهد رشد 211 هزار واحدی اشتغال در این بخش بودیم. تقویت بازار کار به این معنی است که شرایط اقتصادی همچنان مثبت است و احتمال افزایش نرخ های بهره در ماه مارس را می تواند دوباره تقویت کند. پیش بینی می شود که در گزارش ماه ژانویه، بخش خصوص آمریکا، 191 هزار واحد به اشتغال آمریکا اضافه کند.

US ISM Non-Manufacturing PMI: ساعت 18:30
گزارش PMI بخش غیر تولیدی آمریکا: بخش خدماتی آمریکا در ماه دسامبر عملکردی بد تر از انتظارات را به نمایش گذاشت، که پایین ترین سرعت رشد در دو سال اخیر بود. این شاخص از 55.9 واحد در ماه نوامبر به 55.3 واحد در ماه دسامبر رسید، که با پیش بینی 56.0 واحدی بازار فاصله داشت. شاخص سفارشات جدید با افزایش 0.7 واحدی به 58.2 واحد رسید. شاخص اشتغال با رشد 0.7 واحد به 55.7 واحد رسید، در حالی که شاخص قیمت با اُفت 0.6 واحدی نسبت به ماه نوامبر همراه بود. با این حال، اکثریت مشارکت کنندگان در ارزیابی، نسبت به شرایط اقتصادی خوش بین بودند. انتظار می رود که فعالیت های بخش خدماتی آمریکا به 55.2 واحد برسد.

پنجشنبه:
–
US Unemployment Claims: ساعت 17:00
مدعیان بیکاری آمریکا: تعداد مدعیان جدید مزایای بیکاری آمریکا در هفته گذشته از اوج شش ماهه 294 هزار واحدی به 278 هزار واحد کاهش یافت که نشان دهنده قدرت بازار کار آمریکاست. اقتصاددانان در هفته گذشته پیش بینی 282 هزار واحدی را داشتند. میانگین متحرک چهار هفته ای هم حالا 23750 واحد بالاتر از کف 259250 واحدی اکتبر گذشته قرار دارد. پیش بینی می شود که تعداد مدعیان جدید بیکاری به 286 هزار واحد برسد.

جمعه:
–
US Non-Farm Payrolls: 17:00
اشتغال بخش غیر کشاورزی آمریکا: NFP در ماه دسامبر به اندازه 292 هزار واحد رشد صعودی را تجربه کرد که در ماه قبل آن هم شاهد رشد 252 هزار واحدی بودیم. استخدام نیروی کار به دلیل آب و هوای گرم (غیر فصلی) افزایش یافت و نرخ بیکاری بدون تغییر در کف هفت و نیم ساله در 5 درصد باقی ماند. داده های قوی اشتغال نشان می دهند که اقتصاد با رشد باثباتی همراه است، در حالیکه ضعف های اخیر می تواند مربوط به بخش های تولیدی و صادرات محور باشد. NFP ماه اکتبر و نوامبر با تعدیل مثبت 50 هزار واحدی همراه بودند، که خبر بسیار خوبی برای اقتصاد آمریکاست. انتظار می رود که گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی آمریکا در ماه ژانویه تنها رشد 192 هزار واحدی داشته باشد و نرخ بیکاری هم در 5 درصد باقی بماند.
US Trade Balance: ساعت 17:00
تراز تجاری آمریکا: کسری تجاری آمریکا در ماه نوامبر کاهش یافت و به کف نه ماهه 42.2 میلیارد دلاری رسید که بیشتر به خاطر سرعت نزولی بالای واردات نسبت به صادرات بود. با این حال، تصویر کلی نشان دهنده اُفت واردات و صادرات به دلیل دلار آمریکای قوی و ضعف اقتصاد جهانی است. صادرات به اندازه 0.9 درصد اُفت کرد و به 182.2 میلیارد دلار رسید، که بیش از کف چهار ساله است. انتظار می رود که کسری تجاری آمریکا در ماه دسامبر به 48.2 میلیارد دلار افزایش یابد.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:28 AM

کانادا: آیا شرایط اقتصادی کانادا، مسیر سیاست های پولی را تغییر خواهد داد؟

سخنان استیون پولوز (Steven Poloz) مبنی بر عدم کاهش نرخ های بهره کانادا، با استقبال بازار مواجه شد و بازگشت قوی را در دلار کانادا ایجاد کرد. با این حال، با رسیدن به اواخر هفته گذشته، رالی صعودی دلار کانادا هم متوقف شد و مسیر این ارز کالایی هم به روند نفت بازگشت. در اکثر مواقع هفته گذشته، خرید دارایی های وابسته به نفت، باوجود ریسک های موجود، ادامه داشت، که اخبار مربوط به همکاری تولید کنندگان نفت برای کاهش سطح تولید هم بر این تصمیمات تاثیر گذار بود. با این حال، در روز پنجشنبه، خبر هایی منتشر شد که نشان می داد چنین همکاری صورت نخواهد گرفت، که در نتیجه آن، نفت و دلار کانادا نتوانستند رشد های اخیر خود را حفظ کنند. یکی از معامله گران نفت، گریت زامبو (Gerrit Zambo)، گفت: ” تا زمانیکه هر دو کشور توان فروش در بازار را دارند، اقدام به کاهش تولید نخواهند کرد، برای همین تعداد افراد با تجربه ای که واقعا به همکاری روسیه و عربستان برای کاهش تولید نفت باور دارند، کم است.”
اقتصاد کانادا برای اولین بار در سه ماه گذشته، رشد اقتصادی را نشان می داد. روز جمعه گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) حکایت از رشد 0.3 درصدی ماهانه داشت. این رشد کور سوی امیدی بود، چونکه اقتصاد های جهانی به رشد ضعیف خود ادامه می دهند. یکی از داده های قابل توجه و ناامید کننده، سفارشات کالاهای بادوام آمریکا بود که 5.1 درصد کاهش را نشان می داد. این گزارش ضعیف نشان می دهد که بخش تولیدی آمریکا از رشد ضعیف اقتصاد جهانی در امان نمانده است.
در هفته پیش رو، دو داده کلیدی منتشر می شوند که می توانند وضعیت اقتصاد کانادا را در محیطی که شاهد قیمت های پایین کالای های اساسی هستیم نشان دهند. گزارش شاخص مدیران خرید PMI تولیدی و داده های مربوط به بیکاری، به دقت از سوی بازار زیر نظر خواهند بود، تا دید آیا مومنتوم مثبت گزارش GDP هفته گذشته در این گزارش ها هم مشاهده خواهد شد یا خیر.
از دید تمایلات و انتظارات بازار (خوش بینی ها و بدبینی ها)، شاهد نوسانات شدیدی در هیجانات بازار همراه با کاهش USD/CAD بودیم. این حرکات نشانگر تغییر معاملات سرمایه گذاران خرد بازار ارز خارجی است، که هشداری از احتمال تشکیل اوج قیمتی در USD/CAD دارد. داده های معاملاتی نشان می دهند که برای هر معامله خرید دلار آمریکا/کانادا، 1.3 معامله فروش وجود دارد. 43 درصد معامله گران در این جفت ارز، خریداران دلار آمریکا هستند. که احتمال برگشت بازار به نرخ های پایین تر برای USD/CAD را افزایش می دهد.
.
زمان انتشار شاخص ها و رویدادهای مهم اقتصادی کانادا به وقت تهران:
.
دوشنبه:
RBC Manufacturing PMI: ساعت 18:00
گزارش PMI تولیدی: (کم اهمیت) این شاخص در پنج دور گذشته رقمی زیر 50 واحد ثبت کرده است، که نشانگر رکود در بخش تولیدی است. آیا در گزارش ماه ژانویه، شاهد صعود شاخص به بالای 50 واحد خواهیم بود؟
جمعه:
Employment Change: ساعت 17:00
تغییرات اشتغال: (خیلی مهم!) این شاخص کلیدی می تواند تاثیر قوی بر حرکات USD/CAD بگذارد. شاخص در ماه دسامبر تقویت شد و با رشد عالی 22.8 هزار واحدی، از پیش بینی 10.4 هزار واحدی بازار بهتر بود. در دو ماه گذشته نرخ بیکاری بدون تغییر در 7.1 درصد باقی مانده است.
Trade Balance: ساعت 17:00
تراز تجاری: (خیلی مهم!) کسری تجاری کانادا به 2.0 میلیارد دلار (کانادا) کاهش یافت، که خیلی بهتر از پیش بینی 2.6 میلیاردی بازار بود. آیا در گزارش ماه دسامبر هم شاهد کاهش کسری تجاری خواهیم بود؟
Ivey PMI: ساعت 18:30
گزارش PMI: (خیلی مهم!) این شاخص در ماه دسامبر به 49.9 واحد کاهش یافت، در حالیکه در ماه قبل آن، شاهد ثبت 63.6 واحدی بودیم. شاخص فعلا در کنه ماهه قرار دارد. انتظار می رود که PMI اندکی تقویت شود و به 50.3 واحد برسد.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:30 AM

انگلستان: پوند احتمالا با نظرات منفی بانک مرکزی و گزارش خوب NFP تضغیف شود

نشست پولی بانک مرکزی انگلستان در روز پنجشنبه همین هفته، به احتمال زیاد تاثیر قوی بر پوند بگذارد، همچنین قرار است، به روز رسانی پیش بینی ها هم منتشر شود، که با توجه به تقویت کوتاه مدت پوند در برابر دلار آمریکا، احتمالا کمیته سیاست های پولی بریتانیا (MPC) هم تمایل بیشتری به تعویق انداختن افزایش نرخ های بهره از خود نشان دهد.
احتمالا بازهم نشست پولی بانک مرکزی انگلستان با آرای هشت در برابر یک رای مخالف، نرخ های بهره را بدون تغییر نگه دارند. تنها عضو کمیته که احتمال صعود نرخ تورم به بالای 2 درصد در میان مدت را پیش بینی می کند، Ian McCafferty است، اما اکثریت اعضا تمایل به صبر و بررسی شرایط را دارند، چرا که 3 فاکتور، نرخ رشد تورم خالص به دلیل تقویت پوند؛ تقاضای ضعیف جهانی و رشد قیمتی محدود داخلی، همچنان تحت فشار است.
با گزارش تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم سال 2015، که پایین ترین سرعت رشد اقتصادی انگلستان را از سال 2013 را نشان می داد، احتمالا گزارش تورمی فصلی بانک مرکزی (QIR) هم زمان افزایش نرخ های بهره در سال 2016 را به تعویق بیاندازد، که در این صورت مارک کرنی (رئیس بانک مرکزی انگلستان) و همکاران وی چشم انداز اقتصادی انگلستان را با داده های ضعیف تری برآورد خواهند کرد.
در مقابل، کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) احتمالا به دنبال القای بالا رفتن نرخ های بهره در ماه های آتی باشد، چونکه انتظار می رود باز هم گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی آمریکا در ماه ژانویه به اندازه 190 هزار واحد دیگر به بازار کار اضافه کند، و این شاید باعث شود که اعضای صاحب رای کمیته در سال 2016 به طور فعالانه ای خانوار ها و کسب و کار ها را برای نرخ های بهره بالاتر آماده کنند، به خصوص که اقتصاد آمریکا در حال نزدیک شدن به شرایط اشتغال کامل است. با این حال اگر متوسط دستمزد های ساعتی کاهش یابد، احتمالا فدرال رزرو از افزایش نرخ های بهره در نیمه اول سال 2016 خوداری کند، چونکه بانک تعهد داده که ثبات قیمتی را هم در بازار ایجاد کند، که در این صورت، در نشست تعیین نرخ های بعدی در 16 مارس، خوش بینی ها در مورد دلار آمریکا احتمالا تضعیف شوند و کمیته هم تغییری در نرخ های بهره اعمال نکند.
با این وجود باید در نظر گرفت که روند بلند مدت پوند نزولی است، به این دلیل که، بانک مرکزی انگستان از برنامه افزایش نرخ های بهره عقب افتاده است، و با تقویت پوند در کوتاه مدت احتمالا شاهد نظرات و جهت گیری های مشابه نشست های قبلی از MPC باشیم که در این صورت رشد پوند را از بین می برد. در همین حال، فدرال رزور آمریکا احتمالا با گزینه های محدودی مواجه شود، اما در میان بهبود بازار کار، باید به برنامه نزمالیزاسیون سیاست های پولی متعهد بماند.
.
زمان انتشار داده ها و رویداد های مهم اقتصادی پوند انگلستان به وقت تهران:
.
دوشنبه:
Manufacturing PMI: ساعت 13:00
گزارش PMI تولیدی: (مهم) این هفته با گزارش مهم شاخص مدیران خرید بخش تولیدی شروع می شود. این شاخص در ماه دسامبر اُفت کرد و به 51.9 واحد رسید، که اندکی از پیش بینی 52.8 واحد پایین تر بود. انتظار می رود که تغییر زیادی در شاخص روی ندهد و در ماه ژانویه به 51.8 واحد برسد.
Net Lending to Individuals: ساعت 13:00
وام دهی خالص به اشخاص حقیقی: (کم اهمیت) معمولا سطوح بالای اعتبار دهی به معنی افزایش مخارج مصرف کنندگان است، که محرک کلیدی برای رشد اقتصادی است. این شاخص در ماه دسامبر به 5.3 میلیارد پوند رسید، که بیشتر از پیش بینی 4.9 میلیاردی بازار بود. این بیشترین افزایش شاخص از ماه می سال 2008 بود. انتظار می رود که در ماه ژانویه این شاخص به 4.9 میلیارد پوند برسد.
سه شنبه:
Construction PMI: ساعت 13:00
گزارش PMI بخش ساخت و ساز: (خیلی مهم) این شاخص اعداد بالای 50 واحدی را ثبت کرده است که نشان دهنده رونق در بخش ساخت و ساز است. در ماه دسامبر، شاخص به 57.8 واحد رسید، که بهتر از پیش بینی 56.1 واحدی بازار بود. انتظار می رود که در گزاش ماه ژانویه تغییر زیادی روی ندهد، و به 57.6 واحد برسد.
چهارشنبه:
BRC Shop Price Index: ساعت 03:31
شاخص بهای خرید: (کم اهمیت) این شاخص تصویری از تورم در فروشگاه های BRC را نشان می دهد. شاخص روند نزولی دارد، که در ماه دسامبر به منفی 2.0 درصد رسید. که گزارش دسامبر با گزارش ماه قبل در منفی 2.1 درصد اندکی تفاوت داشت.
Services PMI: 13:00
گزارش PMI خدماتی: (خیلی مهم!) گزارش شاخص مدیران خرید بخش خدماتی در محدوده میانی 50 واحدی نوسان می کند، که با این حال نشان دهنده رونق در بخش خدماتی است. انتظار می رود شاخص در ماه ژانویه به 55.4 واحد برسد.
Halifax HPI: ساعت 11:30
شاخص بهای مسکن: (کم اهمیت) این شاخص قیمتی تصویری از سطح فعالیت ها در بخش مسکن انگلستان را نشان می دهد. شاخص در ماه دسامبر با رشد قوی 1.7 درصدی همراه بود، در حالیکه پیش بینی می شد تنها رشد 0.5 درصدی داشته باشد.
پنجشنبه:
BOE Inflation Report: ساعت 15:30
گزارش تورمی بانک مرکزی انگلستان: (خیلی مهم!) این گزارش بازار را به حرکت در خواهد آورد. تورم ضعیف است و بازار هم منتظر اشاره های بانک مرکزی به سیاست های پولی آتی است.
Official Bank Rate: ساعت 15:30
تعیین نرخ های بهره انگستان: (خیلی مهم!) انتظار می رود که بانک مرکزی انگلستان نرخ های بهره را در 0.50 درصد بدون تغییر نگه دارد. همچنین بانک رای گیری نشست ماه دسامبر را هم منتشر خواهد کرد که احتمالا باز هم 8 رای موافق نرخ های فعلی و یک رای موافق افزایش نرخ های بهره باشد.
Asset Purchase Facility: ساعت 15:30
تسیهلات خرید دارایی: (خیلی مهم!) انتظار می رود که سطح برنامه تسهیل مقداری پولی (QE) در 375 میلیارد پوند باقی بماند. بانک مرکزی انگلستان همچنین رای گیری در مورد تصمیم برنامه (QE) در نشست ماه دسامبر را منتشر خواهد کرد که احتمالا هر 9 عضو کمیته با برنامه فعلی موافق باشند.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:37 AM

ناحیه یورو: یورو تحت تاثیر جریانات ریسکی بازار های جهانی است

اولین ماه سال 2016 شروع جالبی برای یورو بود، اما نه برای EUR/USD.
نرخ برابری یورو/ دلار آمریکا ماه ژانویه را با 1.0873 شروع کرد و در 1.0829 به پایان رساند. در عوض سایر ارز های مقابل یورو بوندند که توجه بازار را به مدت یک ماه به خود جلب کردند، که دلیل اصلی این امر، افزایش اطمینان بازار ها به بانک های مرکزی است. با کاهش شدید قیمت کالاهای اساسی و بازار های سهام جهانی، یورو توانست به طور قابل توجهی در برابر رقبای دیگر تقویت شود، به خصوص ارزهایی که به بازار های انرژی حساس هستند، مثل دلار استرالیا و کانادا. بخشی از نگرانی های جهانی، از سوی بانک مرکزی چین نشات گرفته اند. سیاست های پولی این بانک مرکزی برای جدا کردن یوان چین از دلار آمریکا، همزمان با افزایش نرخ های بهره فدرال رزرو، موجب شد تا سرمایه گذاران انتظار سقوط شدید ارزش یوان را در دومین اقتصاد بزرگ دنیا داشته باشند. در پاسخ به نوسانات بازار های مالی، تعدادی از بانک های مرکزی، مثل بانک مرکزی اروپا، از احتمال افزایش سیاست های تحریک پولی حرف زدند. با این حال فعلا، تصمیم روز جمعه بانک مرکزی ژاپن است که همه را شوکه کرده، و توانسته قویترین تاثیر را بر بازار ها داشته باشد. تعدادی از بانک های مرکزی در سال های اخیر از نرخ های بهره منفی استفاده کرده اند، پس می توان گفت که عملکرد بانک ژاپن هم خیلی منحصر به فرد نبود. در سال 2012 بانک مرکزی دانمارک نرخ های بهره را به محدوده منفی رساند. در سال 2014، هر دو بانک مرکزی اورپا و سوئیس رو به نرخ های بهره منفی آوردند. در سال 2015 هم بانک مرکزی سوئد در این مسیر گام نهاد. موضوعی که به شدت در اروپا مورد بحث قرار گرفته بود، ترس از تورم های بسیار بالا بود، اما فعلا خبری از این تورم بالا نیست، اما حالا شاهد این هستیم که بانک مرکزی به استقبال این سیاست های نرخ بهره منفی رفته، بانکی که احتمالا زیان زیادی را متحمل شود.
نرخ نسبت بدهی به GDP ژاپن، تا پایان سال 2014 به میزان 230 درصد بوده است، و بانک مرکزی در حال حاضر با سرعت به سمت خرید 50 درصدی اوراق قرضه بانکی ژاپن تا سال 2018 پیش می رود. اگر بانک مرکزی ژاپن نتواند سیاست های پولی خود را کنترل کند، سومین اقتصاد بزرگ دنیا خواهد بود، که با مشکلات سخت و جدی روبرو خواهد شد و باید توجه داشت که اقتصاد ژاپن با جمعیتی که به سرعت وارد دوران میانسالی-پیری می شود در آینده مواجه خواهد بود.
در بازه کوتاه مدت، شوک بانک مرکزی ژاپن، همراه با افزایش سیاست های انبساطی و تسهیل مقداری پولی بانک مرکزی اروپا در ماه مارس و همچنین بررسی و برآورد مسیر آتی افزایش های نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، می تواند جریانات ناشی از انتظارات و تمایلات سرمایه گذاران را به شدت تحریک کند. رالی صعودی بازار های سهام جهانی در روز جمعه گذشته، تقریبا بخش بزرگی از اُفت های ماه اول سال را جبران کرد. یورو احتمالا در برابر اکثر رقبای خود تضعیف شود، چونکه ارز ها با بازدهی بالا و ارزهای حساس به بازار های کالا، می توانند جان تازه ای بگیرند. EUR/AUD و EUR/CAD و حتی EUR/USD، در شرایط ریسک پذیری بازار می توانند اُفت کنند.
در بلند مدت، تصمیات بانک مرکزی ژاپن می تواند آسیب جدی و قابل توجهی را بر تمایلات و انتظارات بازار ها وارد کند. با توجه به این که بانک مرکزی چین در ماه های اخیر- به خصوص از آگوست 2015، نسبت به نرخ های برابری یوان چین بی توجهی کرده است، به نظر می رسد که بانک مرکزی چین به ارز محلی خود اجازه دهد تا در برابر بزرگترین رقیب تولیدی خود (ژاپن) تقویت شود، حتی باوجود اینکه روابط سیاسی و جغرافیایی بین این دو کشور همواره با تنش مواجه بوده است. بر اساس معاملات روزانه شش ماه گذشته، در صورتی که یوان چین تضعیف شود، دلار آمریکا احتمالا به طور گسترده ای تقویت خواهد شد، قیمت کالاهای اساسی با فشار نزولی بیشتری همراه خواهد شد، بازدهی کوتاه مدت رشد خواهد کرد، که باعث هموار شدن منحنی بازدهی در اقتصاد های توسعه یافته می شود. احتمالا در بلند مدت جریانات ریسک گریزی در کل دنیا مشاهده شود، که این امر بر تمامی نرخ های برابری مقابل یورو تاثیر خواهد گذاشت. . زمان انتشار شاخص ها و رویدادهای مهم اقتصادی یورو به وقت تهران: .
دوشنبه:
Mario Dragi Talks: ساعت 19:30 و پنجشنبه ساعت 11:30
سخنرانی ماروی دراگی: (خیلی مهم!) رئیس بانک مرکزی اروپا، یورو را در نشست پولی اخیر تضعیف کرد، ولی این حرکت نزولی خیلی دوامی نداشت. با توجه به مشکلات درونی بین موسسه فرانکفورت و داده های تورمی اخیر، نظرات ماریو دراگی در مورد نشست ماه مارس شنیدنی خواهد بود. احتمالا باز هم یورو تضعیف شود.
Manufacturing PMIs: ساعت 12:30
گزارش PMI های تولیدی: (مهم) چهارمین اقتصاد بزرگ ناحیه یورو، با رشد ملایمی در بخش تولیدی همراه بود، و به 53 واحد رسید، حال انتظار می رود که گزارش تولیدی اسپانیا به 52.7 واحد برسد. ایتالیا، سومین اقتصاد بزرگ یورو، با رشد قوی تری همراه بود و به 55.6 واحد رسید، حالا انتظار کاهش این شاخص به 54.9 واحد را داریم. بر اساس گزارش اولیه، فرانسه، دومین اقتصاد بزرگ ناحیه، درست در خط حائل میان رونق و رکود 50 واحدی قرار داشت. آلمان برابر 52.1 واحد بود و کل ناحیه یورو هم در نزدیکی 52.3 واحد قرار دارد. انتظار می رود که سه گزارش اولیه (اعداد آخری) دوباره تکرار شوند.
سه شنبه:
Spanish Unemployment Change: ساعت 11:30
تغییرات بیکاری اسپانیا: (مهم) این گزارش ماهانه به دلیل وضعیت خطرناک بازار کار اسپانیا به دقت زیر نظر گرفته می شود. در ماه دسامبر، 55.8 هزار نفر از بیکاری خلاص شدند. این بار انتظار می رود که شاهد عدد 71.2 هزار واحدی باشیم.
German Unemployment Change: 12:25
تغییرات بیکاری آلمان: (خیلی مهم!) بزرگترین اقتصاد ناحیه یورو با کاهش مستمر تعداد افراد بیکار مواجه است، که در ماه نوامبر 14 هزار واحد کاهش یافت. حال داده های کل سال را شاهد خواهیم بود. انتظار می رود که شاهد اُفت 8 هزار نفری تعداد افراد بیکار باشیم.
Unemployment Rate: ساعت 13:30
نرخ بیکاری: (خیلی مهم!) نرخ بیکاری در ناحیه یورو در حال کاهش است، اما همچنان در نرخ های بالایی قرار دارد. در ماه نوامبر، به طور ناگهانی به 10.5 درصد کاهش یافت. حالا انتظار می رود که این عدد دوباره تکرار شود.
PPI: ساعت 13:30
شاخص بهای تولیدکننده: (کم اهمیت) شاخص بهای تولید کننده نهایتا در شاخص قیمت مصرف کننده و تصمیمات بانک مرکزی اروپا تاثیر خواهد گذاشت. در ماه نوامبر شاهد اُفت 0.2 درصدی بودیم، که حالا پیش بینی می شود به منفی 0.4 برسد.
چهارشنبه:
Service PMI: 12:30
گزارش PMI خدماتی: (مهم) اسپانیا و ایتالیا از رشد خوبی در بخش خدماتی برخور دارند، که به ترتیب هر کدام در ماه دسامبر، 55.1 و 55.3 واحد را ثبت کردند. حالا انتظار می رود که شاخص خدماتی هر دو کشور به ترتیب به 54.6 و 54.2 واحد کاهش یابد. بر اساس گزارش اولیه ماه ژانویه، فرانسه با رشد ضعیف در 50.6 واحد، آلمان با 55.4 واحد و کل ناحیه یورو در 53.6 واحد قرار دارند. انتظار می رود که گزارش های اولیه فرانسه، آلمان و ناحیه یورو تایید شوند.
EU Economic Forecasts: ساعت 13:30
پیش بینی اقتصادی ناحیه یورو: (مهم) هر شش ماه، کمیته اتحادیه یورو، پیش بینی های اقتصادی را منتشر می کند که نه تنها شامل رشد اقتصادی می شود بلکه سایر داده های اقتصادی را هم در بر می گیرد. آیا داده های اقتصادی ناحیه یورو به دلیل شرایط چین کاهش خواهند یافت؟
Retail Sales: ساعت 13:30
آمار خرده فروشی: (مهم) با اینکه این گزارش بعد از داده ها آلمان و فرانسه منتشر می شود، اما باز هم تاثیر گذار است. در ماه نوامبر حجم فروش ها به اندازه 0.3 درد کاهش یافت. در ماه دسامبر انتظار افزایش 0.4 درصدی را داریم.
پنجشنبه:
ECB Economic Bulletin: ساعت 12:30
بولتن اقتصادی بانک مرکزی اروپا: (مهم) در آخرین تصمیم نرخ بهره، دراگی (رئیس بانک مرکزی) به ریسک های نزولی بیشتری اشاره کرد. با این گزارش ما خواهیم توانست در باره تخمین های و نظرات بانک مرکزی در رابطه با شرایط اقتصادی مطلع شویم.
Retail PMI: ساعت 12:40
گزارش PMI بخش خرده فروشی: (کم اهمیت) در ماه نوامبر، شاخص مدیران خرید بخش خدماتی به محدوده رکود (زیر 50 واحد) رسید. همچنین در ماه دسامبر هم شاهد 49 واحد بودیم.
جمعه:
German Factory Orders: ساعت 10:30
سفارشات کارخانجات آلمان: (مهم) حجم سفارشات در هر دو ماه اکتبر و نوامبر افزایش یافت، که هر دو بار هم بهتر از پیش بینی ها بود. آیا این روند مثبت ادامه خواهد داشت؟ احتمالا این بار شاهد کاهش 0.4 درصدی در حجم سفارشات باشیم.
French Trade Balance: ساعت 11:15
تراز تجاری فرانسه: (مهم) بر خلاف آلمان، فرانسه با کسری تجاری مواجه است، و در ماه نوامبر تراز تجاری برابر منفی 4.6 میلیارد بود. انتظار می رود که باز هم تراز تجاری با ثبت منفی 4.5 میلیارد در محدوده کسری تجاری باقی بماند.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:43 AM

گزارش روزانه (قبل بازار نیویورک)، دوشنبه 1 فوریه

روز معاملاتی آسیا و اروپا در بازار های ارز خارجی بسیار آرام بود و اکثر ارز های اصلی در محدوده کوچکی در حال نوسان هستند.
در آسیا، گزارش های اقتصادی چین همچنان منفی بودند و شاخص مدیران خرید بخش صنعتی PMI ، با تولدی رسمی به کف شش ماهه در 49.4 واحد رسید. این طولانی ترین بازه زمانی است که شاخص مدیران خرید در زیر خط 50 واحدی قرار دارد (زیر 50 واحد محدوده رکود اقتصادی است)، که به معنی تضعیف ادامه دار تقاضا در این ناحیه است. یکی از داده های اقتصادی که تضعیف تقاضا را تایید می کند، اُفت صادرات کره جنوبی به کف شش و نیم ساله است، که بیش از 18 درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. کره جنوبی به عنوان اولین هشدار دهنده برای بازار های آسیایی تلقی می شود، چونکه این کشور بسیار به تغییرات تقاضا در این ناحیه حساس است و گاها حتی داده های مربوط به صادرات این کشور به عنوان معیاری برای تقاضای جهانی به کار می رود. کره جنوبی در معاملات و تجارت جهانی به شدت فعال است. این حقیقت که صادرات کره جنوبی کاهش یافته، تاثیر بدی بر رشد جهانی خواهد داشت که احتمالا بانک های مرکزی گروه ده (G-10) را مجبور به بازنگری در پیش بینی های آتی کند. در انگلستان داده ها نسبتا خوب بودند، اما پوند نتوانست به اخبار به خوبی واکنش نشان دهد. شاخص مدیران خرید انگلستان (PMI) عدد 52.9 واحدی را ثبت کرد در حالیکه بازار تنها انتظار 51.8 واحد را داشت. شاخص سفارشات جدید هم برای 35 امین ماه متوالی در محدوده بالای 50 واحدی و در 52.5 واحد قرار گرفت. این اولین داده های امیدوار کننده برای PMI انگلستان در چهار ماه گذشته بود که احتمالا تضعیف پوند تاثیر خوبی بر تقاضای صادرات گذاشته است. با یان حال، پوند بعد از انتشار گزارش ها به رالی صعودی ادامه نداد و بعد از رسیدن به 1.4300، سریعا به سمت پایین برگشت.
پوند همچنان تحت فشار مسله خروج از اتحادیه اروپا (Brexit) قرار دارد، هر چند که آخرین نظر سنجی ها نشان می دهد که اکثریت مردم به ماندن در اتحادیه اروپا علاقمند هستند. اما با این حال، بازار نسبت به این مسله بسیار نگران است. کشمکش های اخیر بین نخست وزیر انگلستان، دیود کامرون و مقامات اتحادیه اروپا، تنها به نگرانی سرمایه گذاران افزود. با این وجود، پوند به شدت آسیب دیده است و جهت گیری سیاسی هم ظاهرا بر ضد ایده خروج انگلستان از اتحادیه اروپاست، برای همین احتمال صعود ناگهانی و شدید پوند با هر خبر مثبتی در چند هفته آینده بسیار بالاست.
در آمریکای شمالی، بازار به شاخص بهای مصرف کننده، مخارج شخصی و داده های تولیدی ISM توجه دارد. شانس اینکه داده ها ناامید کننده باشند، بالاست. به خصوص که CPI برای بازار بسیار مهم است. از CPI انتظار می رود که تنها 0.1 درصد رشد کند، اما اگر هیچ تغییری نکند (0 درصد) یا کمتر از آن باشد، احتمالا مانع از افزایش آتی نرخ های بهره فدرال رزور شود که در این صورت واکنش بازار هم بسیار شدید خواهد بود. از سوی دیگر، اگر داده ها خوب باشند، USD/JPY می تواند تا 122.00 صعود کند، چونکه اوراق قرضه بانک های مرکزی ژاپن و آمریکا در حال فاصله گرفتن از هم هستند.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 12:49 AM

گزارش روزانه (قبل بازار لندن)، دوشنبه 1 فوریه

در معاملات بامداد دوشنبه بازارهای آسیایی، دلار آمریکا اندکی تضعیف شد. یورو/دلار آمریکا هفته را از نرخ 1.0815 شروع کرد و توانست به 1.0850 دلار برگردد، در حالیکه GBP/USD از 1.4230 به اوج 1.4265 رسید. در همین حال، USD/JPY همراه با رشد شاخص سهام ژاپن، Nikkei، صعود کرد. دلار آمریکا با 121.15 ین در بازار سیدنی باز شد و در محدوده 50-121.10 نوسان می کند.
دلار استرالیا بعد از داده های اقتصادی ضعیف چین سقوط کرد، اما نهایتا اُفت خود را توانست جبران کند و به 0.7085 دلار آمریکا برسد. حرکات قیمتی مشابهی را در NZD/USD هم شاهد بودیم، در اویل معاملات آسیا به 0.6450 دلار آمریکا سقوط کرد، اما بعدا تا 0.6450 دلار برگشت.
شاخص سهام ژاپن، Nikkei، 1.70 درصد مثبت است، شاخص ترکیبی شانگهای 1.80 درصد و شاخص هنگ سنگ هم 0.95 درصد منفی هستند. طلا با نیم درصد رشد در 1122 دلار معامله می شود، قیمت نفت خام سبک با 1.55 درصد اُفت در 33.10 دلار و نفت برنت هم با 1.85 درصد کاهش در 35.35 دلار قرار دارند.
۱۲ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 01:01 AM

شاخص مدیران خرید چین (PMI)

شاخص مدیران خرید چین (PMI) شاخص مدیران خرید بخش تولیدی چین (Caixin Manufacturing Purchasing manager index (PMI) در ماه ژانویه اندکی بهبود یافت و به 48.4 واحد رسید.
این گزارش که دیشب در ساعت 05:15 منتشر شد، بر خلاف انتظار 48.1 واحدی بازار به اندازه 0.3 واحد رشد داشت. در دور قبلی شاخص برابر 48.2 واحد بود.
این ارزیابی، تصویر خوبی از فعالیت کارخانجات را نشان می دهد، به دلیل همین معیاری از اقتصاد چین محسوب می شود. هم گزارش رسمی مدیران خرید بخش صنعتی و هم Caixin زیر 50 واحد قرار داشتند که نشان دهنده رکود در این بخش اقتصادی است، که آخرین بار در ماه فوریه سال 2015 شاهد این داده ها بودیم.۱۲ بهمن ۱۳۹۴
China-PMIs.jpg

**hasanfxx** · 02-02-2016, 11:43 AM

گزارش روزانه (قبل بازار لندن)، سه شنبه 2 فوریه

دلار استرالیا بعد از نشست تعیین نرخ بهره بانک رزرو این کشور و همچنین بیانیه بعد از این نشست، تضعیف شد. همان طور که انتظار می رفت، بانک مرکزی تغییری در نرخ های بهره نداد، اما بیانیه بانک اندکی از انتظارات بازار منفی تر بود، و تمایلات بانک بیشتر به سمت کاهش نرخ های بهره در آینده است. RBA اشاره کرد که احتمالا تورم در طول یک یا دو سال آینده پایین خواهد ماند، که احتمالا تسهیل مقداری پولی یا بکار گیری سایر ابزارهای سیاست های پولی را به دنبال خواهد داشت. AUD/USD از 0.7125 به 0.7075 سقوط کرد. حمایت بازار در 0.7040 و 0.70 قرار دارد.
AUD/NZD هم به 1.0840 رسید، که همچنین کف نرخ برابری دلار استرالیا/نیوزلند در معاملات دیروز بود. با این حال نرخ برابری از این سطح برگشت، که با اُفت دلار نیوزلند همزمان بود. بعد از رسیدن به محدوده 1.10، این جفت ارز مومنتوم خود را از دست داد، اما تحلیل های تکنیکال کوتاه مدت نشان می دهند، تا زمانیکه نرخ برابری در بالای 1.0750 قرار داشته باشد، روند صعودی است.
حرکات قیمتی بازار در سایر ارز های اصلی نسبتا آرام بود. EUR/USD در بین محدوده 1.0912-1.0882 نوسان می کند، در حالیکه GBP/USD در محدوده 1.4435-1.4406 قرار دارد. USD/JPY هم اندکی تحت فشار قرار گرفت، که به دلیل شروع به کار بازار های سهام آسیایی از محدوده منفی بازار بود. این جفت ارز از 121.05 در آغاز معاملات سیدنی به کف 120.60 رسید. حمایت بازار در 120.00 و 119.10 قرار دارد.
شاخص سهام بورس ژاپن، Nikkei، 0.40 درصد منفی است، شاخص ترکیبی شانگهای، 2.40 درصد رشد کرد، شاخص هنگ سنگ هم 0.85 درصد اُفت کرد.
در بازار های کالا، طلا با اُفت 0.20 درصدی در 1125.90 دلار معامله می شود، نفت خام سبک با 2.25 درصد اُفت در 30.91 دلار و نفت برنت هم با کاهش 1.85 درصدی در 33.60 دلار معامله می شود.
*برای اطلاع از رویداد های اقتصادی مهم امروز، به بخش تحلیل های بنیادی هفتگی رجوع کنید.۱۳ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-02-2016, 01:08 PM

تحلیل بنیادی و تکنیکال نفت خام Crude Oil، سه شنبه
»»» تحلیل نفت خام سبک – Light Crude Oil
قیمت نفت خام در معاملات روز دوشنبه کاهش یافت و به سمت حمایت بازار در 31.20 دلار در حال حرکت است، این حمایت میانگین متحرک ده روزه است. این موج نزولی به دلیل گزارش PMI ضعیف و ناامید کننده چین به راه افتاد. بسته شدن بازار در زیر 31.20 دلار می تواند قیمت نفت خام را تا کف قرار دادهای آتی ماه فوریه در 26.55 برساند. با این حال مومنتوم بازار از دید MACD مثبت است.
همان طور که انتظار می رفت، دیدگاه تولید کنندگان چینی در ماه ژانویه همچنان به سمت رکود اقتصادی متمایل است. گزارش PMI رسمی از 49.7 واحد ماه دسامبر به 49.4 واحد رسید. این پایین ترین مقدار برای شاخص PMI رسمی از ورود شاخص به محدوده زیر 50 واحدی از آگوست سال گذشته است. با این حال، گزارش Caixin تولیدی از 48.2 واحد ماه دسامبر به 48.4 واحد رشد کرد، ولی همچنان از ماه فوریه سال 2015 زیر محدوده 50 واحدی، یا رکود قرار دارد.
با شکسته شدن محدوده قمیتی 32 دلاری نفت خام سبک، به نظر می رسد که بازار آماده است تا دوباره به 30 دلار نزدیک شود. زیر 30 دلار، احتمالا قیمت ها تا 28 دلار هم کاهش یابد. به دلیل مسائل بنیادی مثل مازاد عرضه و تقویت دلار آمریکا، روند کلی نزولی است، برای همین خرید، گزینه معقولانه ای نیست.
تحلیل-تکنیکال-نفت-خام-سبک-تایم-فریم-روزانه-2-فوریه.jpg
»»» تحلیل نفت خام برنت
بازار نفت برنت هم سقوط کرد و به محدوده 34 دلاری رسید. اگر این محدوده کلیدی بازار شکسته شود، بازار به مرور زمان تا 30 دلار هم پایین خواهد آمد. تشکیل کف قیمتی جدید، مطمئنا نشانه منفی برای بازار خواهد بود، و در این صورت سرعت فروش ها هم افزایش خواهد یافت. خرید در بازار همچنان گزینه منطقی نیست، چونکه محدوده مقاوتی قوی بازار در بالای 40 دلار مانع از رشد قیمت خواهد شد.
انتظار می رود که بازار نوسانی باشد، ولی باتوجه به اینکه در این اواخر روند کلی بازار نزولی بوده است، تغییر روند به صعودی توجیح پذیر نیست، بخصوص که هیچ اتفاق خاصی هم نیافتاده است. قیمت ها اخیرا رشد کردند، ولی بر اساس نمودار های بلند مدت، روند همچنان نزولی است. در حقیقت برای انیکه بازار تغییر روند دهد، بایستی قیمت 40 دلاری شکسته شود.۱۳ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-03-2016, 12:02 PM

واگرایی میان نفت و دلار کانادا همچنان ادامه دارد

در یک روز گذشته شاهد کاهش ارزش ارز های کالایی بودیم. دلار کانادا، استرالیا و نیوزیلند تقریبا یک در صد اُفت کردند. با این حال به دلیل داده های اشتغال خوب دیشب نیوزیلند، تمام اُفت ارزش این دلار کالایی هم جبران شد. برای دو روز متوالی شاهد اُفت شدید قیمت نفت هستیم، که در نتیجه آن usd/cad سرانجام به سمت بالا برگشت. واگرایی قیمت نفت و دلار کانادا در گزارشات بنیادی روزانه دیروز اشاره شده بود، علاوه بر کاهش قیمت نفت، مابه التفاوت بازدهی هم به نفع usd/cad در جریان است، که خرید دلار آمریکا / کانادا را جذاب تر می کند. امروز، usd/cad به بالای 1.40 صعود کرده است و احتمالا تا 1.42 هم حرکت کند.۱۴ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-03-2016, 12:15 PM

آیا بهبود شرایط بزرگترین اقتصاد ناحیه یورو بر تصمیمات بانک مرکزی تاثیر دارد؟
یورو با داده های اشتغال امیدوار کننده آلمان حمایت شد. بر اساس گزارش دیروز، 20 هزار نفر از تعداد بیکاران آلمان کاسته شده است، در حالیکه بازار تنها انتظار 8 هزار نفری کاهش بیکاران را داشت. این امر باعث شد تا نرخ بیکاری آلمان به پایین ترین حد ممکن در 6.2 درصد برسد. در حالیکه بانک مرکزی اروپا در مورد افزایش سیاست ها و برنامه های تسهیل پولی هشدار می دهد، اما شاهد نشانه هایی از رشد و بهبود در بزگترین اقتصاد ناحیه یورو هستیم. با این حال، تورم پایین، شک و تردید ها در بازار های جهانی، و رشد اقتصادی چین، مهمترین عوامل نگران کننده برای بانک مرکزی اورپاست، و متاسفانه هنوز بهبودی در آن ها مشاهده نشده است.۱۴ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-03-2016, 12:21 PM

چهارشنبه: گزارش روزانه ( قبل بازار لندن)
بامداد امروز چهارشنبه دلار نیوزیلند بعد از داده های خوب اشتغال، تقویت شد. تغییرات اشتغال به اندازه 0.9 درصد رشد داشت، در حالیکه نرخ بیکاری از 6.0 درصد به 5.3 درصد کاهش یافته است. NZD/USD در واکنش به این گزارشات خیره کننده از 0.6490 دلار به 0.6540 دلار صعود کرد. و در ادامه معاملات به 0.6550 هم رسید.
دلار استرالیا هم بعد از گزارش تراز تجاری ضعیف، به 0.70 دلار رسید. این حمایت فعلا مانع از سقوط AUD/USD شده است، اما به نظر می رسد که قدرت کافی حمایتی را ندارد، و این حمیات بازار هم شکسته شود. در این صورت حمایت بعدی بازار در 0.6920 قرار دارد.
USD/JPY به اُفت خود در معاملات بازار های آسیایی ادامه داد. کاهش شاخص های سهام و قیمت نفت بر این جفت ارز تاثیر منفی گذاشتند. دلار آمریکا تا 119.40 ین ژاپن رسید و حالا حمایت بازار در محدوده 119.00-118.80 قرار دارد. EUR/USD هم در محدوده 36-1.0912 نوسان کرد، در حالیکه GBP/USD در بازه 1.4441-1.4390 معامله می شد.
شاخص سهام ژاپن، Nikkei، 3.4 درصد، شاخص ترکیبی شانگهای 1.2 درصد و شاخص هنگ سنگ هم 2.40 درصد منفی هستند.
طلا با 0.05 درصد رشد در 1127 دلار، نفت خام سبک با 0.70 درصد کاهش در 29.66 دلار و نفت برنت هم با 0.65 درصد کاهش در 32.50 دلار معامله می شوند.۱۴ بهمن ۱۳۹۴

**hasanfxx** · 02-03-2016, 12:21 PM

چهارشنبه: گزارش روزانه ( قبل بازار لندن)
بامداد امروز چهارشنبه دلار نیوزیلند بعد از داده های خوب اشتغال، تقویت شد. تغییرات اشتغال به اندازه 0.9 درصد رشد داشت، در حالیکه نرخ بیکاری از 6.0 درصد به 5.3 درصد کاهش یافته است. NZD/USD در واکنش به این گزارشات خیره کننده از 0.6490 دلار به 0.6540 دلار صعود کرد. و در ادامه معاملات به 0.6550 هم رسید.
دلار استرالیا هم بعد از گزارش تراز تجاری ضعیف، به 0.70 دلار رسید. این حمایت فعلا مانع از سقوط AUD/USD شده است، اما به نظر می رسد که قدرت کافی حمایتی را ندارد، و این حمیات بازار هم شکسته شود. در این صورت حمایت بعدی بازار در 0.6920 قرار دارد.
USD/JPY به اُفت خود در معاملات بازار های آسیایی ادامه داد. کاهش شاخص های سهام و قیمت نفت بر این جفت ارز تاثیر منفی گذاشتند. دلار آمریکا تا 119.40 ین ژاپن رسید و حالا حمایت بازار در محدوده 119.00-118.80 قرار دارد. EUR/USD هم در محدوده 36-1.0912 نوسان کرد، در حالیکه GBP/USD در بازه 1.4441-1.4390 معامله می شد.
شاخص سهام ژاپن، Nikkei، 3.4 درصد، شاخص ترکیبی شانگهای 1.2 درصد و شاخص هنگ سنگ هم 2.40 درصد منفی هستند.
طلا با 0.05 درصد رشد در 1127 دلار، نفت خام سبک با 0.70 درصد کاهش در 29.66 دلار و نفت برنت هم با 0.65 درصد کاهش در 32.50 دلار معامله می شوند.۱۴ بهمن ۱۳۹۴

اطلاعیه

راهنمای فروم - حتما بخوانید

اخبار عمومی

اخبار عمومی

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر

نظر