تحلیل فاندامنتال هفتگی نفت و طلا (از دوشنبه 20 سپتامبر تا پایان جمعه 24 دسامبر 2010)

[Mehdi]

طلا

طلا هفته پیش از بالاترین قیمتش در تاریخ گذشت. آنهم نه یکبار! علیرغم این، احتمال اینکه در این هفته نیز قیمت طلا روند افزایشی هفته پیش خود را ادامه دهد بالاست و حتی رسیدن آن به مرز 1300 دلار نیز دور از انتطار نمی باشد.

نرخ تورم ماه آگوست در ایالات متحده 0.9 درصد نسبت به مدت مشابه در سال قبل افزایش داشت که البته از پیشبینی غیر رسمی فدرال رزرو یعنی 1.5 تا 2 درصد کمتر بود. شاخص مهم دیگری که کاهش آن از 68.9 درصد (در ماه آگوست سال قبل) به 66.6 درصد (در ماه گذشته) خبر خوبی برای ایندکس دلار آمریکا محسوب نمی شود، نظرخواهی ماهانه تمایل مصرف کننده گان به خرج کردن در آمریکا بود.

حصول چنین نتایجی از شاخص های مالی مهم در آمریکا حکایت از شکننده بودن وضعیت اقتصادی آمریکا دارد که در چند ماه گذشته از سرعت سقوط آن کاسته شده و بعضا روند افزایشی داشت. جمع کثیری انتظار دارند که فدرال رزرو با اجرای برنامه هائی مثل افزایش دارائی های خود وارد میدان شود ولی امکان این امر در جلسه قریب الوقوع کمیته بازارهای آزاد فدرال رزرو کمی زود هنگام به نظر می رسد. به همین علت تلاطم بیشتر در ارزش دلار کاملا محتمل است.

همه مطالب بالا برای طلا اخبار مثبتی محسوب می شوند. همه می دانیم که خرید طلا در چنین مواقعی از سوی سرمایه گزاران به عنوان محل مناسبی برای حفظ ارزش سرمایه، یک عکس العمل متوقع است و تقاضا برای طلا می تواند افزایش یابد. امکان اینکه عده زیادی که طلا را در قیمت های پائین تر خریده بودند تصمیم به برداشت سود خود بگیرند نیز کم نیست که این ممکن است به یک حرکت اصلاحی رو به پائین منجر شود ولی چنین حرکتی قاعدتا نباید یک حرکت دراز مدت باشد.


نفت

قیمت نفت دبلیو تی آی (نفت خام سبک و شیرین غرب تگزاس) در بازه 71 تا 76 دلار برای این هفته پیشبینی می شود. هفته قبل پس از اینکه شرکت کانادائی خط لوله امبریج اعلام کرد که ظرفیت حمل نفت خود را به 670000 بشکه در روز افزایش می دهد تا روز جمعه نفت تنزل داشت و به 74 دلار هر بشکه رسید. این خط لوله که 3.5 درصد نفت ایالات متحده را تامین می کند، هفته قبل به علت کشف نشت در آن با مشکلات اساسی روبرو شده بود. وجود پوزیشن های سل زیاد در بازار هم به این کاهش قیمت کمک کرد.

تقاضا برای نفت در آمریکا با توجه به متعادل بودن دما در این فصل در کوتاه مدت افزایش نخواهد یافت. ولی باید به تاثیری که اختلال در کار خط لوله مزبور بر ذخیره نفت خام آمریکا گذاشت و در این هفته اعلام می شود توجه داشت. اختلاف داده های اعلام شده با ارقام پیشبینی شده جهت حرکت قیمت نفت در این هفته را متاثر خواهند کرد.

[Mehdi]

دیشب آمریکائی ها رسما اعلام کردند که این دوره رکود اقتصادی در آمریکا (که به قول خودشان 18 ماه طول کشید) تمام شده و ایالات متحده ار رکود خارج شده است. در مورد اینکه بر چه اساس و با چه فرمولی این را حساب کرده اند و اینکه این محاسبه درست هست یا اینکه احتمال یک روند نزولی دیگر (پترن دو دره) برای اقتصاد آمریکا وجود دارد یا خیر نظر دادن مشکل است ولی به هر صورت صرف اعلام این خبر حمایت خوبی از دلار آمریکا محسوب می شود. (حال در برابر هر ارز یا کالای دیگر)

خبر مربوط به خرید دارائی از سوی فدرال رزرو تا چند ساعت دیگر اعلام خواهد شد. در صورت تحقق و بالا بودن رقم آن، اثر صعودی بر طلا و ارزهای اصلی کاملا محتمل است.

[Mehdi]

در پی تائید خبر مربوط به خرید دارائی های بیشتر از سوی فدرال رزرو (خرید اوراق قرضه که دلار به پول در گردش اضافه کرد)، در کمتر از 2 ساعت طلا، یورو، پوند و ین به ترتیب 200، 150، 110 و 40 تیک (پیپ) صعود کردند.

[Mehdi]

طلا دیشب رکورد 1297.40 دلار (قرارداد تحویل ماه دسامبر دی جی سی اکس) را زد. (تقریبا همان 1300 که پیشبینی کرده بودیم) به آقای محمدی با سود 20 درصدیشان تا اینجا در این هفته تبریک می گوئیم.

امروز تا این لحظه قرارداد طلای اکتبر و دسامبر در یک کانال ساید وی به عرض تقریبی 40 تیک (پیپ) به ترتیب در حول محور های 1290 و 1292 در حال نوسان هستند. خرید در نزدیکی کف کانال و و خروج در حدود سقف آن می تواند احتمال سود بالائی داشته باشد.

[Mehdi]

ارزیابی پیشبینی هفته قبل (دوشنبه بیستم تا پایان جمعه 24 سپتامبر 2010)

طلا درست آنطور که انتظار داشتیم به 1301.20 (قرارداد فیوچرز دی جی سی اکس تحویل ماه دسامبر) رسید و نفت هم در پی رفع نگرانی های مربوط به عرضه آن روی 76.49 (قرارداد دبلیو تی آی، دی جی سی اکس تحویل ماه اکتبر) آخر وقت روز جمعه بسته شد.

طلا

طلا هفته پیش از بالاترین قیمتش در تاریخ گذشت. آنهم نه یکبار! علیرغم این، احتمال اینکه در این هفته نیز قیمت طلا روند افزایشی هفته پیش خود را ادامه دهد بالاست و حتی رسیدن آن به مرز 1300 دلار نیز دور از انتطار نمی باشد.

نرخ تورم ماه آگوست در ایالات متحده 0.9 درصد نسبت به مدت مشابه در سال قبل افزایش داشت که البته از پیشبینی غیر رسمی فدرال رزرو یعنی 1.5 تا 2 درصد کمتر بود. شاخص مهم دیگری که کاهش آن از 68.9 درصد (در ماه آگوست سال قبل) به 66.6 درصد (در ماه گذشته) خبر خوبی برای ایندکس دلار آمریکا محسوب نمی شود، نظرخواهی ماهانه تمایل مصرف کننده گان به خرج کردن در آمریکا بود.

حصول چنین نتایجی از شاخص های مالی مهم در آمریکا حکایت از شکننده بودن وضعیت اقتصادی آمریکا دارد که در چند ماه گذشته از سرعت سقوط آن کاسته شده و بعضا روند افزایشی داشت. جمع کثیری انتظار دارند که فدرال رزرو با اجرای برنامه هائی مثل افزایش دارائی های خود وارد میدان شود ولی امکان این امر در جلسه قریب الوقوع کمیته بازارهای آزاد فدرال رزرو کمی زود هنگام به نظر می رسد. به همین علت تلاطم بیشتر در ارزش دلار کاملا محتمل است.

همه مطالب بالا برای طلا اخبار مثبتی محسوب می شوند. همه می دانیم که خرید طلا در چنین مواقعی از سوی سرمایه گزاران به عنوان محل مناسبی برای حفظ ارزش سرمایه، یک عکس العمل متوقع است و تقاضا برای طلا می تواند افزایش یابد. امکان اینکه عده زیادی که طلا را در قیمت های پائین تر خریده بودند تصمیم به برداشت سود خود بگیرند نیز کم نیست که این ممکن است به یک حرکت اصلاحی رو به پائین منجر شود ولی چنین حرکتی قاعدتا نباید یک حرکت دراز مدت باشد.


نفت

قیمت نفت دبلیو تی آی (نفت خام سبک و شیرین غرب تگزاس) در بازه 71 تا 76 دلار برای این هفته پیشبینی می شود. هفته قبل پس از اینکه شرکت کانادائی خط لوله امبریج اعلام کرد که ظرفیت حمل نفت خود را به 670000 بشکه در روز افزایش می دهد تا روز جمعه نفت تنزل داشت و به 74 دلار هر بشکه رسید. این خط لوله که 3.5 درصد نفت ایالات متحده را تامین می کند، هفته قبل به علت کشف نشت در آن با مشکلات اساسی روبرو شده بود. وجود پوزیشن های سل زیاد در بازار هم به این کاهش قیمت کمک کرد.

تقاضا برای نفت در آمریکا با توجه به متعادل بودن دما در این فصل در کوتاه مدت افزایش نخواهد یافت. ولی باید به تاثیری که اختلال در کار خط لوله مزبور بر ذخیره نفت خام آمریکا گذاشت و در این هفته اعلام می شود توجه داشت. اختلاف داده های اعلام شده با ارقام پیشبینی شده جهت حرکت قیمت نفت در این هفته را متاثر خواهند کرد.

[Mehdi]

تحلیل فاندامنتال هفتگی نفت و طلا (از دوشنبه 27 سپتامبر تا پایان جمعه 1 اکتبر 2010)

طلا

قیمت هر اونس طلا هفته قبل از 1300 دلار بالاتر رفت و اگر در آغاز این هفته بتواند با قدرت بالای این رقم باقی بماند سرمایه گزاران بیشتری را به خود جلب خواهد کرد و دیدن آن حدود 1320 بسادگی ممکن است. در صورتی که طلا موفق به بسته شدن بالای 1300 نشود ممکن است تریدرهائی که خرید دارند تصمیم به فروش و حفظ سودشان بگیرند که باعث نزول آن شاید تا حدود 1280 هم بشود. ما اعتقاد داریم در صورت نزول قیمت طلا، تریدرها آن را بیشتر به چشم فرصت مناسبی برای خرید مشاهده خواهند کرد و به همین دلیل تنزل قیمت طلا (در صورت وقوع) نباید دراز مدت باشد. قضیه هنوز نا معلوم بودن پایان این دوره رکود اقتصادی نظام سرمایه داری غرب علاقه سرمایه گزاران به طلا را کماکان حفظ خواهد کرد. تلاطمات بازار فارکس نیز که این روزها پیشبینی آن بسیار دشوار شده به طلا که این روزها با یک روند قابل پیشبینی تر صعود کرده جلای بیشتری داده است. عده کثیری از تریدرها پوزیشن بای روی طلا را حفظ کرده اند و نقره نیز با وجود صعود به یک قله 30 ساله قیمت هنوز در مقایسه با رشد قیمت طلا و با توجه به تقاضای صنعتی بیشترش (در مقایسه با طلا) کماکان دراز مدت جای رشد دارد.


نفت

wti هفته قبل نزدیک بود 78 دلار هر بشکه را ببیند ولی واردات نفت آمریکا با وجود خلل پیش آمده در یک خط لوله بزرگ از کسری در ذخیره نفتی این کشور جلوگیری کرد و خبر بالاتر بودن این ذخیره قیمت نفت را تا 74 دلار هم در هفته قبل رساند. قرارداد فیوچرز تحویل ماه نوامبر به 77.79 دلار هم معامله شد که چنین قیمتی می تواند به بستن پوزیشن های بای با منظور برداشت سود منجر شود. اعلام شده که واردات نفت آمریکا دو هفته قبل با 3.6 درصد افزایش به 9.3 میلیون بشکه در روز رسید. ادامه نزول ارزش دلار می تواند قیمت نفت را در این هفته بالا ببرد ولی تقاضا در این فصل برای نفت از سوی پالایشگاهها معمولا بالا نیست. قیمتی پائین تر از 74 دلار هم برای نفت تا پایان هفته محتمل است.