تحلیل فاندامنتال هفتگی فارکس (از دوشنبه 20 سپتامبر تا پایان جمعه 24 دسامبر 2010)

[Mehdi]

یورو

یورو به احتمال قوی این هفته در بازه قیمت 1.2800 و 1.3300 قرار خواهد داشت. یورو اکنون این قابلیت را دارد که در چند ماه آینده به 1.4000 هم برسد ولی طبق معمول چنین صعودی یک حرکت خطی رو به بالا نیست. یورو هفته قبل 2.6 درصد رشد کرد و جمعه روی 1.3042 بسته شد. زمزمه خرید و افزایش دارائی های فدرال رزرو به تقویت یورو کمک کرد. روز دهم آگوست این ارز در برابر دلار به 1.3150 هم معامله شد.

فروش موفقیت آمیز اوراق قرضه توسط دولت اسپانیا (یکی از 4 کشور دردسر ساز اقصادی برای اتحادیه اروپا) باعث کمتر شدن نگرانی های بازار فارکس در مورد وضعیت بدهی های کشورهای عضو اتحادیه اروپا شد که به نوبه خود این ارز را تقویت کرد. این در حالی بود که حل نشده ماندن مشکلات بانک های کشور آیسلند (یکی دیگر از آن 4 کشور عضو اتحادیه اروپا) بر یورو سنگینی کرد و مانع رشد بیشتر آن شد. در مورد ایرلند (جزو 4 کشر اروپائی دچار دردسر اقصادی) و با وجود حدس و گمان عمومی در مورد نیاز این کشور به کمک از سوی صندوق بین المللی پول، بازده اوراق قرضه افزایش داشت و بانک مرکزی اروپا حجمی از این اوراق را خرید.


پوند

احتمال رشد پوند در این هفته کمتر است و امکان دارد به سمت 1.5400 حرکت کند. در پی اعلام نرخ تورم در انگلستان در هفته گدشته که بالاتراز حد پیشبینی شده بود پوند از 1.5700 هم بالاتر رفت. ایندکس قیمت مصرف کننده در انگلستان هم 0.1 درصد بالاتر از پیشبینی بود و به 3.1 درصد رسید.

یکی از عوامل رشد قیمت پوند در هفته گذشته همان خبر غیر رسمی در مورد امکان خرید و افزایش دارائی های فدرال رزرو بود که یکی از اقلام آن قطعا می تواند پوند باشد.

در این هفته بانک انگلستان جلسه خواهد داشت که اگرچه ممکن است اخبار مربوط به این جلسه در سیاست های بانک مرکزی انگلیس تاثیر زیادی نداشته باشد ولی شاخص های اقتصادی متعددی در اوائل این هفته بر قیمت پوند می توانند اثر گذار باشند. اگر نگرانی ها در مورد خروج انگلستان از رکود اقتصادی افزایش یابد، پوند ممکن است به زیر 1.5400 هم سقوط کند.


ین ژاپن

بالا رفتن ارزش ین در چند ماه گذشته (دقیق تر بگوئیم 11 درصد از اوائل ماه جون) اثر منفی قابل ملاحظه ای بر صادرات ژاپن داشت. به همین علت دولت این کشور جهت کنترل این روند، هفته قبل 2 تریلیون (دو هزار ملیارد) ین فروخت که نتیجه آن کاهش ارزش ین در راستای حمایت از صادرات ژاپن بود. ین احتمالا این هفته نیز سیر نزولی را ادامه خواهد داد و برخی انتظار 115 سنت را نیز دارند. چنین حرکتی در ارتباط با بازار فارکس از سوی دولت ژاپن در 6 سال گدشته سابقه نداشته است و فعلا انتظار نمی رود که در کوتاه مدت سیاست بانک ژاپن در این مورد تغییر کند.

این ارز در برابر دلار آمریکا تا روز چهارشنبه از 120 سنت هم بالاتر رفته بود که پس از مداخله بانک ژاپن روز جمعه به 116 تنزل کرد. تریدر های فارکس بهتر است با احتیاط بیشتر به ین نگاه کنند و گوش به زنگ مداخلات بیشتری از سوی بانک ژاپن باقی بمانند.

لطفا دقت کنید که قیمتهای فوق برای ین در بورس دوبی بر اساس ارزش ین در برابر دلار آمریکا هست و نه دلار آمریکا در برابر ین ژاپن. این مطلب در مورد همه بورس های فیوچرز صادق هست. برای تبدیل این اعداد به عددی که برابری دلار برابر ین را نشان می دهد (مشابه آنچه معمولا برای قیمتهای اسپات ارئه می شود) عدد 1 را بر آن ارقام تقسیم کنید. مثلا اگر ین به دلار 116 (برای 100 ین) باشد، دلار به ین 86 خواهد بود.

[Mehdi]

دیشب آمریکائی ها رسما اعلام کردند که این دوره رکود اقتصادی در آمریکا (که به قول خودشان 18 ماه طول کشید) تمام شده و ایالات متحده ار رکود خارج شده است. در مورد اینکه بر چه اساس و با چه فرمولی این را حساب کرده اند و اینکه این محاسبه درست هست یا اینکه احتمال یک روند نزولی دیگر (پترن دو دره) برای اقتصاد آمریکا وجود دارد یا خیر نظر دادن مشکل است ولی به هر صورت صرف اعلام این خبر حمایت خوبی از دلار آمریکا محسوب می شود. (حال در برابر هر ارز یا کالای دیگر)

خبر مربوط به خرید دارائی از سوی فدرال رزرو تا چند ساعت دیگر اعلام خواهد شد. در صورت تحقق و بالا بودن رقم آن، اثر صعودی بر طلا و ارزهای اصلی کاملا محتمل است.

[Mehdi]

در پی تائید خبر مربوط به خرید دارائی های بیشتر از سوی فدرال رزرو (خرید اوراق قرضه که دلار به پول در گردش اضافه کرد)، در کمتر از 2 ساعت طلا، یورو، پوند و ین به ترتیب 200، 150، 110 و 40 تیک (پیپ) صعود کردند.

[Mehdi]

خبر مربوط به نزول شاخص صنایع و خدمات اتحادیه اروپا باعث یک ریزش حدودا 80 پیپی در یورو دلار شده تا این لحظه. فاندامنتال هفتگی این ارز کماکان بولیش است (رو به بالا) و این می تواند موقعیت خوبی برای ورود به بازار (خرید) باشد. در حال حاضر در حال نزول هست و داره به یک سطح مقاومت نزدیک میشه.

[Mehdi]

ما در نیم ساعت 50 پیپ گرفتیم. موفق باشید.

خبر مربوط به نزول شاخص صنایع و خدمات اتحادیه اروپا باعث یک ریزش حدودا 80 پیپی در یورو دلار شده تا این لحظه. فاندامنتال هفتگی این ارز کماکان بولیش است (رو به بالا) و این می تواند موقعیت خوبی برای ورود به بازار (خرید) باشد. در حال حاضر در حال نزول هست و داره به یک سطح مقاومت نزدیک میشه.

[Mehdi]

آخرین خبر راجع به ایرلند این بود که اقتصاد این کشور در ماه گذشته 1.2 درصد نزول داشته که خیلی خبر خوبی برای یورو نیست ولی این به تنهائی ممکن است نتواند بر ترند کلی یورو که کلا بالا رونده است تاثیر بگذارد.

[Mehdi]

ارزیابی پیشبینی هفته قبل (دوشنبه بیستم تا پایان جمعه 24 سپتامبر 2010)

تضعیف دلار در پی تزریق آن توسط فدرال رزرو به بازار اوراق قرضه آمریکا به حدی چشمگیر بود که با همه تلاشی که دولت ژاپن برای تنزیل قیمت ین کرد برابری آن روی 118.60 روز جمعه بسته شد و حتی پوند با اخبار ضد و نقیضش بالا رفت. یورو حتی منتظر ماه هم باقی نماند و روز جمعه قرارداد آتی یورو دی جی سی اکس تحویل ماه دسامبر به 134.78 (به ازای 100 یورو یا همان 1.3478 هر یورو) معامله شد و روی 134.83 بسته شد.

یورو

یورو به احتمال قوی این هفته در بازه قیمت 1.2800 و 1.3300 قرار خواهد داشت. یورو اکنون این قابلیت را دارد که در چند ماه آینده به 1.4000 هم برسد ولی طبق معمول چنین صعودی یک حرکت خطی رو به بالا نیست. یورو هفته قبل 2.6 درصد رشد کرد و جمعه روی 1.3042 بسته شد. زمزمه خرید و افزایش دارائی های فدرال رزرو به تقویت یورو کمک کرد. روز دهم آگوست این ارز در برابر دلار به 1.3150 هم معامله شد.

فروش موفقیت آمیز اوراق قرضه توسط دولت اسپانیا (یکی از 4 کشور دردسر ساز اقصادی برای اتحادیه اروپا) باعث کمتر شدن نگرانی های بازار فارکس در مورد وضعیت بدهی های کشورهای عضو اتحادیه اروپا شد که به نوبه خود این ارز را تقویت کرد. این در حالی بود که حل نشده ماندن مشکلات بانک های کشور آیسلند (یکی دیگر از آن 4 کشور عضو اتحادیه اروپا) بر یورو سنگینی کرد و مانع رشد بیشتر آن شد. در مورد ایرلند (جزو 4 کشر اروپائی دچار دردسر اقصادی) و با وجود حدس و گمان عمومی در مورد نیاز این کشور به کمک از سوی صندوق بین المللی پول، بازده اوراق قرضه افزایش داشت و بانک مرکزی اروپا حجمی از این اوراق را خرید.


پوند

احتمال رشد پوند در این هفته کمتر است و امکان دارد به سمت 1.5400 حرکت کند. در پی اعلام نرخ تورم در انگلستان در هفته گدشته که بالاتراز حد پیشبینی شده بود پوند از 1.5700 هم بالاتر رفت. ایندکس قیمت مصرف کننده در انگلستان هم 0.1 درصد بالاتر از پیشبینی بود و به 3.1 درصد رسید.

یکی از عوامل رشد قیمت پوند در هفته گذشته همان خبر غیر رسمی در مورد امکان خرید و افزایش دارائی های فدرال رزرو بود که یکی از اقلام آن قطعا می تواند پوند باشد.

در این هفته بانک انگلستان جلسه خواهد داشت که اگرچه ممکن است اخبار مربوط به این جلسه در سیاست های بانک مرکزی انگلیس تاثیر زیادی نداشته باشد ولی شاخص های اقتصادی متعددی در اوائل این هفته بر قیمت پوند می توانند اثر گذار باشند. اگر نگرانی ها در مورد خروج انگلستان از رکود اقتصادی افزایش یابد، پوند ممکن است به زیر 1.5400 هم سقوط کند.


ین ژاپن

بالا رفتن ارزش ین در چند ماه گذشته (دقیق تر بگوئیم 11 درصد از اوائل ماه جون) اثر منفی قابل ملاحظه ای بر صادرات ژاپن داشت. به همین علت دولت این کشور جهت کنترل این روند، هفته قبل 2 تریلیون (دو هزار ملیارد) ین فروخت که نتیجه آن کاهش ارزش ین در راستای حمایت از صادرات ژاپن بود. ین احتمالا این هفته نیز سیر نزولی را ادامه خواهد داد و برخی انتظار 115 سنت را نیز دارند. چنین حرکتی در ارتباط با بازار فارکس از سوی دولت ژاپن در 6 سال گدشته سابقه نداشته است و فعلا انتظار نمی رود که در کوتاه مدت سیاست بانک ژاپن در این مورد تغییر کند.

این ارز در برابر دلار آمریکا تا روز چهارشنبه از 120 سنت هم بالاتر رفته بود که پس از مداخله بانک ژاپن روز جمعه به 116 تنزل کرد. تریدر های فارکس بهتر است با احتیاط بیشتر به ین نگاه کنند و گوش به زنگ مداخلات بیشتری از سوی بانک ژاپن باقی بمانند.

لطفا دقت کنید که قیمتهای فوق برای ین در بورس دوبی بر اساس ارزش ین در برابر دلار آمریکا هست و نه دلار آمریکا در برابر ین ژاپن. این مطلب در مورد همه بورس های فیوچرز صادق هست. برای تبدیل این اعداد به عددی که برابری دلار برابر ین را نشان می دهد (مشابه آنچه معمولا برای قیمتهای اسپات ارئه می شود) عدد 1 را بر آن ارقام تقسیم کنید. مثلا اگر ین به دلار 116 (برای 100 ین) باشد، دلار به ین 86 خواهد بود.

[Mehdi]

تحلیل فاندامنتال هفتگی بازار فارکس (دوشنبه 27 سپتامبر 2010 تا پایان جمعه 1 اکتبر)

یورو

بازه حرکت یورو این هفته در حدود 1.32 و 1.37 پیشبینی می شود. S&P و دو سازمان مالی دیگر هفته پیش به صندوق نقدینگی اتحادیه اروپا برای حمایت از یورو رتبه AAA دادند. این امر تاثیر مثبتی روی این ارز دارد. پرتغال و ایرلند هفته گذشته فروش خوبی روی اوراق قرضه داشتند ولی نگرانی در مورد کسری تراز صادرات و واردات این دو کشور همچنان وجود دارد و Goldman Sachs در این مورد که ممکن است این امر حتی صندوق نقدینگی اروپا را به دشواری بیندازد نگران و گوش به زنگ است. در مجموع اگر اخبار خیلی بدی در باره یورو این هفته منتشر نشود روند آن کماکان حس صعود را حفظ کرده اگر چه صعود نسبتا تند آن در هفته گذشته امکان یک حرکت اصلاحی (حتی کوتاه مدت) را دور از امکان نگه نمی دارد. این از سمت یورو و اما از سمت دلار بشنوید. تاثیر تزریق اسکناس توسط فدرال رزرو به حجم دلار در گردش می تواند این هفته هم ادامه یابد و تا گذاشتن اثر مثبت آن بر شاخص های مهمی مثل خرده فروشی زمان بیشتری لازم است. باید گوش به زنگ اخبار در طول هفته باشیم.


پوند

این ارز که در اوائل هفته تا حدود 1.55 تنزل کرده بود با منتشر شدن خبر افزایش وامهای تائید شده در انگلیس جان تازه ای گرفت و آخر هفته به حدود 1.58 (بالاترین قیمتش در ماه) ترقی کرد و صادقانه بگوئیم با وجود آنکه در شروع هفته اصولا توقع چنین صعودی را از پوند کمتر کسی داشت، روز جمعه اگر 1.60 را هم می دید زیاد تعجب نمی کردیم. شاخص 100 سهام بزرگترین شرکتهای انگلستان یعنی FTSE 100 تا 5635 هفته قبل صعود کرد که نشان از بهبود اعتماد سرمایه گزاران به اقتصاد این امپراطوری سرمایه دار بود. مهمترین خبری که این هفته باید با دقت تمام منتظر آن باشیم شاخص رشد محصولات داخلی انگلستان (برای نیمه دوم سال جاری در مقایسه با مدت مشابه سال قبل) است که در صورت کمتر بودن از تخمین 1.7 درصدی آن می تواند این روند صعودی پوند را مختل کند.
United Kingdom gross domestic product rate Y/Y


ین

همانطور که هفته پیش گفتیم بالا رفتن ارزش ین باعث گران شدن اجناس وارد شده از ژاپن می شوند که این برای اقتصاد مبتنی بر صادرات این کشور مضر است. علیرغم تزریق حجم عظیمی ین به بازار ارز توسط بانک ژاپن که باعث سقوط آن شد در روزهای بعد این ارز مجددا روند صعودی داشت و حول 119 قرار گرفت. به نظر می رسد پوزیشن های خرید باز زیادی در بازار فارکس روی ین وجود دارد و اگر اتفاق خاصی روی ندهد ین می تواند این هفته در بازه 118 تا 120 قرار داشته باشد. بانک ژاپن امکان حراج های بیشتر ین را هنوز رد نکرده است که در این صورت می توانیم شاهد یک حرکت تند سرازیری بلافاصله پس از آن باشیم مخصوصا اگر این روند صعودی ادامه دار شود.

[Mehdi]

اولین گزارش مهم این هفته خبر از کاهش تراز تجاری ژاپن (نسبت حجم صادرات به واردات) برای اولین بار در 15 ماه گذشته داشت. اگرچه هنوز هم ژاپنی ها صادراتشان بیشتر از وارداتشان است ولی این نسبت 27.3 درصد افت داشت این ماه که رقم قابل توجهی است. این خبر به شایعه مداخله مجدد بانک ژاپن و احتمال تزریق معادل 50 میلیارد دلار دیگر ین به بازار فارکس دامن می زند. حتی صرف این شایعه نیز ما را به فکر می برد که ین چگونه ممکن است باز هم صعود کند؟ شاید فقط با بازار گرمی و تبانی چند فاند بزرگ برای استفاده از بی خبری تریدر هائی که فقط به چارت نگاه می کنند و یا به هر دلیل دیگر از مطلب اطلاع ندارند آنهم در یک بازه زمانی خیلی کوتاه. مداخله هفته قبل بانک ژاپن در حد 10 میلیارد دلار بود. این را که مداخله بعدی کی و به شکل اتفاق بیفتد هنوز برای ما معلوم نیست.