تحلیل فاندامنتال هفتگی بازار فارکس (دوشنبه 11 تا پایان جمعه 15 اکتبر 2010)

[Mehdi]

شاخص دلار آمریکا

ادامه اخباری که دلالت بر ضعف اقتصاد آمریکا دارند و احتمال روزافزون مداخله مجدد فدرال رزرو و تزریق دلار بیشتر به بازار با خرید دارائی هائی مثل اوراق قرضه (و شاید هم ارزهای دیگر) جهت تسکین وضعیت بد اقتصادی، کماکان بر ارزش دلار به طور جدی سنگینی می کند. این وضعیت که در ماه های گذشته ادامه داشته باعث شده تا سرمایه گزاران دارائی های دلاری خود را کاهش و بر دارائی های خود در کشورهای در حال توسعه بیفزایند و بسیاری از کشورهای دیگر، اکنون افزایش برابری پول خود را در برابر دلار دیگر بیش از حد و به ضرر اقتصاد خود می بینند. برخی مثل ژاپن در حال مدخله در آن هستند که این روزها اصطلاح "نبرد ارزها" را بر سر زبانها انداخته است. گردهم آئی سالانه آخر هفته بانک جهانی و صندوق بین المللی پول حول همین محور ولی به احتمال زیاد فاقد تصمیمی برای مداخله در آن است. چین به درخواست آمریکا برای اجازه دادن به افزایش برابری یوآن در برابر دلار پاسخ رد داده و اکنون زمزمه های مداخله دولت هند برای کاهش ارزش روپیه در برابر دلار به گوش می رسد.

یورو

یورو یک سطح مقاومت قوی را در طول چارت قیمت از اول سال جاری مسیحی شکسته و این هفته می تواند 1.42 را نیز بشکند. تعداد پوزیشن های خرید باز روی قرارداد های فیوچرز یورو در بورس های آمریکا از 2777 پوزیشن در روز 21 سپتامبر به 27451 در روز 28 سپتامبر رسید. البته باید به این مطلب هم توجه داشته باشیم که تریدر ها نهایتا این پوزیشن ها را برای گرفتن سود می بندند. اگرچه ایرلند هنوز یک نقطه ضعف برای اتحادیه اروپا است ولی بانک جهانی پیشبینی رشد اقتصاد اروپا را تصحیح و بالاتر اعلام کرده و بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را ثابت نگه داشت که اینها به صعود یورو کمک می کنند.

پوند

پوند ممکن است این هفته روی 1.60 که در طول معاملات روزانه هفته قبل لمس کرده بود بسته شود. اگرچه اخبار اقتصادی بریتانیا در مجموع مخلوطی از مثبت و منفی بود ولی بانک انگلستان اعلام کرد دارائی های خود را افزایش نمی دهد و در نتیجه انتظار افزایش پوند در گردش فعلا وجود ندارد. این امر را با احتمال قوی تضعیف بیشتر دلار جمع کنید و خواهید دید که روند پوند باید منطقا صعودی باشد. فقط دقت کنید که این ارز بسیاری اوقات به اخبار مربوط، واکنش های متفاوت نشان می دهد و خود این اخبار نیز این روزها خود قابل پیشبینی دقیق نیستند و نتیجتا تلاطم بالا و مدیریت مارجین برای تریدر های پوند حرف اول را می زنند.

ین

هفته گذشته بانک ژاپن نرخ بهره ین را از 0.25 درصد عملا به صفر کاهش داد که برای این ارز یک خبر منفی است ولی با این وجود ین به صعود ادامه داد و به 123 سنت که یک رکورد 15 ساله است رسید. این باعث شد صف خریداران برای اولین بار پس مدتها از صف فروشندگان طولاتی تر شود که این حقیقت ین را در هفته دیگر حمایت می کند و احتمال اینکه ین را روی 125 سنت ببینیم کاملا قابل توجه است. سیر نزولی فعلی دلار را نیز مد نظر داشته باشید. این مطلب احتمال مداخله مجدد دولت ژاپن برای کاهش برابری ین را بسیار افزایش داده ولی تا زمان این مداخله، متوقف کردن این ارز از صعود آسان نیست.

[Mehdi]

خلاصه ای از مینوت 9 صفحه ای آخرین میتینگ فدرال رزرو که دیشب منتشر شد

در مجموع مطلب جدیدی که اهمیت بالائی داشته باشد و قبلا از آن بی اطلاع بوده باشیم دیده نشد. وضعیت اقتصادی آمریکا کماکان تعریفی ندارد. بهبودی که در اول سال میسحی جاری دیده شد در 3 ماه گذشته چندان با قدرت ادامه نداشته است. این مینوت خلاصه ای از اخبار مربوط به شاخصهای اقتصادی اعلام شده در طول چند هفته گذشته و کمی جزئیات بیشتر در مورد برنامه خرید دارائی برای فدرال رزرو بود. به جز شاخص تولیدات صنعتی و های تک که با افزایش صادراتشان (که ارزان شدن دلار بدون شک از علل موثر آن بود) بهبودی نسبی و قابل توجه نشان دادند، تقریبا هیچ چیز مثبت دیگری در چند هفته گذشته در این مینوت دیده نمی شود. بازار هم با انتشار آن حرکت شدیدی نکرد ولی پیشبینی من اینست که با مشخص شدن اینکه خیر خاصی برای دلار نبوده این سکون نسبی و ترند سایدوی باید به پایان برسد و در روزهای پایانی هفته شاهد نزول سریعتر دلار باشیم. ملک در هفته های گذشته منفی و نرخ بیکاری افزایش داشته است. فدرال رزرو به روشهای هوشمندانه تر و پیچیده تری برای تزریق دلار اشاره کرده که از جمله می توان به خرید سپرده های موچود در بانکها اشاره کرد! شاید مهمترین پیام این مینوت تائید 8 به یک گزارش ماه آگوست کمیته فدرال بازارهای آزاد در رای گیری پایان این جلسه بود که دلالت بر ثابت نگه داشتن نرخ بهره در آینده نزدیک داشت.

[Mehdi]

ارزیابی پیشبینی هفته قبل (دوشنبه 11 تا پایان جمعه 15 اکتبر 2010)

سه ارز اصلی در طول هفته گذشته (به جز روز جمعه) پیشبینی ما را تائید کردند. یورو به ارتفاعی که حدس زده بودیم بسیار نزدیک شد و به 141.48 (صد یورو) معامله شد. پوند به 160.92 (صد پوند) معامله شد و ین نیز به صعود خود ادامه داد.