Twitte
تحلیل فاندامنتال هفتگی نفت و طلا (دوشنبه 1 تا پایان جمعه 5 نوامبر 2010)
هفته اول نوامبر اخبار زیادی در مورد شاخص های اقتصادی خواهیم داشت که پیشبینی را بسیار دشوار می کند. دو میتینگ کمیته فدرال بازارهای آزاد در سه شنبه و چهارشنبه، انتخابات آمریکا روز سه شنبه، خزانه داری آمریکا روز چهارشنبه و نرخ بیکاری آمریکا روز جمعه هر کدام می توانند سورپریزهای خود را به همراه داشته باشند. این آخری احتمالا از همه تاثیر گذار تر است.
یک افزایش 60 هزار تائی در تعداد شاغلین (که تغییر مثبت ولی کوچکی است) انتظار می رود که احتمال داده شده با افزایش ملایم دستمزدها در بخش خصوصی و عدم تغییر آن در بخش دولتی همراه باشد. در صورت محقق شدن این پیشبینی نرخ بیکاری باید حول و حوش همان 9.6 درصد باقی بماند.
شاخص تولیدات آمریکا روز دوشنبه و شاخص فعالیتهای غیر تولیدی روز چهارشنبه منتشر می شوند. در بخش تولید کمی افزایش پیشبینی شده ولی بخش خدمات برای پیشبینی مشکلتر است. افزایش ملایمی در خرده فروشی با نزدیکتر شدن به تعطیلات پایان سال مسیحی دور از انتظار نیست. شاخص سفارشات جدید کارخانه ها با توجه به آمار مثبت کالاهای غیر مصرفی احتمالا مثبت و قیمت و حجم سفارشات کالاهای مصرفی با توجه به افزایش قیمت کامادیتی ها بالاتر پیشبینی می شود.
نتیجه میتینگ کمیته بازارهای آزاد قاعدتا باید اعلام خرید دارائی های بیشتر (تزریق دلار بیشتر به بازار) باشد.
طلا
روند صعودی طلا با تصحیحی که در دو هفته گذشته داشت احتمال بازگشت بیشتری دارد ولی همه چیز به تصمیم کمیته بازارهای آزاد و میزان تزریق دلار به بازار بستگی دارد. به اعتقاد اکثر صاحب نظران قیمت طلا برای یک تزریق 500 میلیارد دلاری به اندازه کافی نزول داشته است ولی در صورتی که این رقم این هفته از این میزان کمتر باشد می تواند موجب سقوط بیشتر طلا شود. در صورتی که این رقم معادل و یا بیشتر از 500 میلیارد باشد به احتمال زیاد صعود مجدد طلا را مشکل بتوان کنترل کرد. چینی ها بین ماه های ژانویه و آگوست امسال از کل سال قبل بیشتر طلا وارد چین کردند! همچنین مهم است بدانید که نسبت رشد ارزش اوراق قرضه بر نرخ رشد طلا در یک قله 31 ماهه است که ریسک سرمایه گزاری بیشتر در اوراق قرضه را بالا برده و کامادیتی ها را برای سرمایه گزاری جذابتر می کند. از نظر فاندامنتال طلا کماکان صعودی است و اگر تزریق دلار در حد همان عدد مورد انتطار باشد این هفته رینج آن بین 1340 تا 1380 است و در صورت سورپریز شدن از سود کمیته بازارهای آزاد و شکسته شدن سطح حمایت 1340 سقوط تا 1300 را نیز ممکن است ببینیم. امکان شکسته شدن مقاومت 1380 بیشتر و در این صورت مقاومت روانی 1400 حدود هدف بعدی می تواند باشد.
نفت
اولین معامله نفت خام تگزاس هفته گذشته به قیمت 81.89 دلار انجام شد و همان روز بالاترین قیمت هفته را شاهد بودیم که نزول دلار، صعود سهام، تهدید تولید نفت مکزیک توسط گردباد ریچارد و خبر افزایش واردات نفت چین اهم دلائل آن بودند. قیمت نفت، هفته قبل را در بازه 80.52 و 83.28 به سر برد. آمار بازار حکایت از هماهنگی نوسان قیمت نزدیکی بین قیمت سبد سهام s&p و نفت دارد. روز چهارشنبه هفته گذشته اعلام شد که ذخائر نفتی ایالات متحده 5حدود میلیون بشکه بیش از حد پیشبینی شده بوده است که باعث سقوط قیمت نفت شد ولی به طور کلی در طول هفته گذشته شاهد حفظ قیمت آن بالای 81.09 که میانگین قیمت 200 روزه آن است بودیم. با توجه به اینکه در این هفته انتظار نزول دلار را داریم قیمت نفت را ممکن است با شیب ملایمی به سمت بالا ببینیم (در دراز مدت و صرف نظر از طبیعت بسیار متلاطم آن). تحلیل تکنیکال نفت دلالت می کند که در صورت شکسته شدن قطعی سطح مقاومت 83.28 نفت توان صعود تا 84.52 و پس از آن تا 87.35 را نیز دارد و اگر سطح حمایت 80.75 رو به پائین بشکند سقوط آن تا 78.86 نیز محتمل است.
یک افزایش 60 هزار تائی در تعداد شاغلین (که تغییر مثبت ولی کوچکی است) انتظار می رود که احتمال داده شده با افزایش ملایم دستمزدها در بخش خصوصی و عدم تغییر آن در بخش دولتی همراه باشد. در صورت محقق شدن این پیشبینی نرخ بیکاری باید حول و حوش همان 9.6 درصد باقی بماند.
شاخص تولیدات آمریکا روز دوشنبه و شاخص فعالیتهای غیر تولیدی روز چهارشنبه منتشر می شوند. در بخش تولید کمی افزایش پیشبینی شده ولی بخش خدمات برای پیشبینی مشکلتر است. افزایش ملایمی در خرده فروشی با نزدیکتر شدن به تعطیلات پایان سال مسیحی دور از انتظار نیست. شاخص سفارشات جدید کارخانه ها با توجه به آمار مثبت کالاهای غیر مصرفی احتمالا مثبت و قیمت و حجم سفارشات کالاهای مصرفی با توجه به افزایش قیمت کامادیتی ها بالاتر پیشبینی می شود.
نتیجه میتینگ کمیته بازارهای آزاد قاعدتا باید اعلام خرید دارائی های بیشتر (تزریق دلار بیشتر به بازار) باشد.
طلا
روند صعودی طلا با تصحیحی که در دو هفته گذشته داشت احتمال بازگشت بیشتری دارد ولی همه چیز به تصمیم کمیته بازارهای آزاد و میزان تزریق دلار به بازار بستگی دارد. به اعتقاد اکثر صاحب نظران قیمت طلا برای یک تزریق 500 میلیارد دلاری به اندازه کافی نزول داشته است ولی در صورتی که این رقم این هفته از این میزان کمتر باشد می تواند موجب سقوط بیشتر طلا شود. در صورتی که این رقم معادل و یا بیشتر از 500 میلیارد باشد به احتمال زیاد صعود مجدد طلا را مشکل بتوان کنترل کرد. چینی ها بین ماه های ژانویه و آگوست امسال از کل سال قبل بیشتر طلا وارد چین کردند! همچنین مهم است بدانید که نسبت رشد ارزش اوراق قرضه بر نرخ رشد طلا در یک قله 31 ماهه است که ریسک سرمایه گزاری بیشتر در اوراق قرضه را بالا برده و کامادیتی ها را برای سرمایه گزاری جذابتر می کند. از نظر فاندامنتال طلا کماکان صعودی است و اگر تزریق دلار در حد همان عدد مورد انتطار باشد این هفته رینج آن بین 1340 تا 1380 است و در صورت سورپریز شدن از سود کمیته بازارهای آزاد و شکسته شدن سطح حمایت 1340 سقوط تا 1300 را نیز ممکن است ببینیم. امکان شکسته شدن مقاومت 1380 بیشتر و در این صورت مقاومت روانی 1400 حدود هدف بعدی می تواند باشد.
نفت
اولین معامله نفت خام تگزاس هفته گذشته به قیمت 81.89 دلار انجام شد و همان روز بالاترین قیمت هفته را شاهد بودیم که نزول دلار، صعود سهام، تهدید تولید نفت مکزیک توسط گردباد ریچارد و خبر افزایش واردات نفت چین اهم دلائل آن بودند. قیمت نفت، هفته قبل را در بازه 80.52 و 83.28 به سر برد. آمار بازار حکایت از هماهنگی نوسان قیمت نزدیکی بین قیمت سبد سهام s&p و نفت دارد. روز چهارشنبه هفته گذشته اعلام شد که ذخائر نفتی ایالات متحده 5حدود میلیون بشکه بیش از حد پیشبینی شده بوده است که باعث سقوط قیمت نفت شد ولی به طور کلی در طول هفته گذشته شاهد حفظ قیمت آن بالای 81.09 که میانگین قیمت 200 روزه آن است بودیم. با توجه به اینکه در این هفته انتظار نزول دلار را داریم قیمت نفت را ممکن است با شیب ملایمی به سمت بالا ببینیم (در دراز مدت و صرف نظر از طبیعت بسیار متلاطم آن). تحلیل تکنیکال نفت دلالت می کند که در صورت شکسته شدن قطعی سطح مقاومت 83.28 نفت توان صعود تا 84.52 و پس از آن تا 87.35 را نیز دارد و اگر سطح حمایت 80.75 رو به پائین بشکند سقوط آن تا 78.86 نیز محتمل است.
نظر