تحليل و تريد سهام بورس ایران

[Vishkia]

خرید های امروز پترول یکی از دلایل سقوط شاخص

میشه بیشتر توضیح بدین؟

[sirous41533]

میشه بیشتر توضیح بدین؟

گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان با نماد پترول با پایین ترین قیمت ،سهام 4 شرکت فوق را به میزان(عددرنگ سبز) خرید وسهام خود را در 4شرکت فوق به عدد رنگ مشکی رساند دقت کنید فقط بیش از 5.8 میلیارد از سهام فارس را صاحب شده .بعد میگن پول نیست.

[casra88]

خگستر................
یک هدیه برای بالا بردن آدرنالین ریسک پذیر ها
خرید یک پله در منفی کامل فردا

[casra88]

گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان با نماد پترول با پایین ترین قیمت ،سهام 4 شرکت فوق را به میزان(عددرنگ سبز) خرید وسهام خود را در 4شرکت فوق به عدد رنگ مشکی رساند دقت کنید فقط بیش از 5.8 میلیارد از سهام فارس را صاحب شده .بعد میگن پول نیست.

اشتباه برداشت كرديد ، ميزان خريد نماد " پترول " توسط اين چهار شركت را نمايش مى دهد

[sirous41533]

خگستر................
یک هدیه برای بالا بردن آدرنالین ریسک پذیر ها
خرید یک پله در منفی کامل فردا

من هستم

[sirous41533]

گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان با نماد پترول با پایین ترین قیمت ،سهام 4 شرکت فوق را به میزان(عددرنگ سبز) خرید وسهام خود را در 4شرکت فوق به عدد رنگ مشکی رساند دقت کنید فقط بیش از 5.8 میلیارد از سهام فارس را صاحب شده .بعد میگن پول نیست.

4 شرکت فوق سهام خود را در پترول به میزان عدد سبز رنگ افزایش و به عدد رنگ مشکی رساندند

[casra88]

کادر سبز رنگ ........
یک محدوده ، مستعد کف قیمتی
دور جدید صعود در هفته پیش رو

[sirous41533]

خودروسازان فرانسوی در راه شمال

تاریخ انتشار : چهارشنبه ۱۷ دی ۱۳۹۳ ساعت ۰۷:۱۲

ایران خودرو در حالی بر سر ایجاد جوئینت ونچر، با پژو فرانسه به توافق رسیده که خبر می.رسد یکی از سایت.های داخلی این شرکت (ایران خودرو)، میزبان تولیدات مشترک و جدید با پژویی.ها خواهد شد.

آن.طور که هاشم یکه.زارع مدیرعامل ایران خودرو به دنیای اقتصاد می.گوید، پژو قصد سرمایه.گذاری در ایران را دارد و این کار را از راه انجام فعالیت.های مشترک یا همان جوئینت ونچر انجام خواهد داد. به گفته وی، قرار است یکی از سایت.های داخلی ایران خودرو به تولید محصول مشترک با پژو اختصاص یابد و طرف فرانسوی، ۵۰ درصد سرمایه را لازم برای این فعالیت مشترک تامین خواهد کرد. یکه.زارع با بیان اینکه احداث سایت جدید، برای فعالیت.های مشترک ایران خودرو و پژو، توجیه اقتصادی ندارد، تاکید می.کند که با استفاده از سایت.های موجود، پروژه جوئینت ونچر با پژو، در عرض سه تا سه و نیم سال، به بار خواهد نشست.

هرچند هنوز مشخص نیست کدام سایت داخلی ایران خودرو، برای فعالیت مشترک با پژوی فرانسه، در نظر گرفته خواهد شد، اما بنابر شنیده.ها، ظاهرا سایت مازندران کاندیدای اصلی برای اجرای این پروژه به حساب می.آید. این سایت در زمان مدیریت منوچهر منطقی در ایران خودرو، احداث و به بهره.برداری رسید و اتفاقا حواشی زیادی نیز بر سر ساخت آن ایجاد شد، چه آنکه خیلی.ها معتقد بودند تولید خودرو در مازندران به دلیل اوضاع خاص آب و هوایی، منطقی نیست. هرچه هست، ظاهرا نظر ایران.خودرو برای فعالیت مشترکش با پژو، روی سایت مازندران است و این در شرایطی است که رنوی فرانسه نیز برای خرید بخشی از سهام این سایت ابراز علاقه کرده و می.خواهد به این واسطه، فعالیت.هایش را در ایران توسعه بدهد.

باید منتظر ماند و دید که در نهایت پای کدام خودروساز فرانسوی به شمال ایران باز خواهد شد، رنو یا پژو؟

[sirous41533]

چهارشنبه 17 دی 1393 - 0100 | کد مطلب: 283352چاپ

تکلیف آزاد.سازی. سیمان تا آخر هفته مشخص می.شود

بورس > اخبار. بورس - گزارش بورس کالا آماده است.
اوضاع براي آزاد.سازي. قيمت سيمان از طريق بورس كالا مهياست.قرار است تا آخر هفته همه اعضاي كارگروه آزاد.سازي. قيمت سيمان نظرشان را اعلام كنند اما نظر نهايي را وزارت صنعت مي.دهد.به گزارش همشهري، شركت.هاي توليد.كننده سيمان اين روز.ها مشكلات زيادي دارند؛ از يك طرف با كمبود نقدينگي مواجهند و از طرف ديگر انبار.هاي آنها پر از پاكت.هاي سيمان است. اين دو اتفاق صنعت سيمان را زمينگير كرده است.
دليل وقوع اين تحولات اين است كه از يك طرف حجم تقاضا براي خريد سيمان به.دليل ركود اقتصادي كمتر شده و از سوي ديگر فرصت صادرات در برخي بازار.هاي صادراتي نظير عراق به.دليل بحران.هاي سياسي از دست رفته است. اين فضاي رعب.آور سرانجام همه كساني را كه.تا امروزدربرابر عرضه سيمان در بورس كالا مقاومت مي.كردند مجاب كرده تا براي آزاد.سازي. سيمان به مكانيسم رقابتي بورس كالا تن دهند.

• صنعت سيمان در چه وضعي است؟

آمار.ها نشان مي.دهد موجودي انبار.هاي شركت.هاي توليد.كننده سيمان پر از محصولات فروخته نشده است.
در چنين شرايطي به.دليل افزايش موجودي انبار و مشكلات بزرگ مالي شركت.هاي توليدكننده سيمان، فروش اعتباري محصولات سيماني به.شدت اوج گرفته اما اين فروش اعتباري هم زمينه كلاهبرداري.هاي بزرگ را فراهم كرده است. در چنين شرايطي تنها راه.حل موجود آزاد.سازي. قيمت سيمان و افزايش ميزان فروش كارخانه.هاي توليد.كننده سيمان از طريق مكانيسم.هاي رقابت و بازاريابي بورس كالاست.

• تعيين تكليف آزاد.سازي. تا پايان هفته

نتايج چند.ماه مذاكره و بررسي آخر اين هفته مشخص مي.شود. گزارش بورس كالا در مورد شرايط آزاد.سازي. قيمت سيمان آماده است. از سوي ديگر براساس آخرين خبرها اولويت نخست بورس كالا افزايش فروش سيمان از طريق رينگ صادراتي است. قرار است همه اعضاي كارگروه آزاد.سازي. قيمت سيمان و طرف.هاي درگير تا پايان هفته نظرشان را اعلام كنند و در نهايت وزارت صنعت، معدن و تجارت نظر نهايي.اش را براي آزاد.سازي. قيمت سيمان اعلام كند.
از علي پناهي، معاون توسعه بازار و مطالعات اقتصادي بورس كالاي ايران درباره نتايج بررسي.ها براي آزاد.سازي. سيمان پرسيديم و او توضيح داد: پس از برگزاري نشست.هاي كارگروه مشترك مشتمل بر معاونت بازرگاني وزارت صنعت، معدن و تجارت، بورس كالا، سازمان بازرسي، انجمن سيمان و سازمان حمايت در نهايت قرارشد بورس كالا گزارشي براي پاسخ به اين پرسش كه آيا شرايط براي ورود سيمان به بورس كالا فراهم است يا خير تهيه كند كه خوشبختانه اين گزارش آماده و به همه اعضاي كارگروه ارسال شد.
وي افزود: پرسش اصلي اين بود كه آيا با قوانين و مقررات موجود امكان ورود سيمان به بورس كالا وجود دارد و آيا پس از ورود سيمان به بورس كالا از سوي نهاد.هاي اجرايي و دولتي قيمت.گذاري دوباره يا سقف و كف قيمت تعيين مي.شود يا خير؟ او با بيان اينكه سيمان بايد با معيار مشخصي وارد بورس كالا شود افزود: تا پايان هفته همه اعضاي كارگروه نظرشان را دراين باره اعلام خواهند كرد و جمع بندي نهايي به وزارت صنعت، معدن و تجارت ارسال خواهد شد و پس از آن منتظر رأي نهايي خواهيم ماند.
پناهي ادامه داد: من فكر مي.كنم مشكل خاصي براي ورود سيمان به بورس كالا وجود ندارد، به.ويژه اينكه در حال حاضر ميزان عرضه بيشتر از تقاضاست و نگراني از بابت جهش قيمت سيمان وجود ندارد.از پناهي پرسيديم نظر بورس كالا درباره عرضه سيمان در بورس كالا چيست، او گفت: اينكه عرضه.كننده.ها با چه شرايطي بيايند، چگونه عرضه كنند، عرضه سيمان صادراتي باشد يا داخلي و چه سهمي از توليد سيمان در كشور عرضه شود از موارد مهمي هستند كه بايد در مورد آنها تصميم گرفت. او همچنين افزود: طبيعتا اولويت نخست بورس كالا عرضه سيمان از طريق رينگ صادراتي است.

[Technical Trader]

بورس و نفت در شیب تند

دنیای اقتصاد: روز گذشته در شرایطی بهای نفت در بازارهای جهانی بیش از پنج درصد افت را در یک روز پشت سر گذاشت و با شکست سد50 دلاری به بهای 48 دلار و 90 سنت رسید که در داخل کشور، شاخص کل بورس تهران نیز با ثبت بیشترین میزان ریزش یک ماهه (761 واحد) بعد از 15 ماه به کانال 67 هزار واحدی وارد شد. حرکت تند شاخص کل بورس در شرایطی است که کارشناسان معتقدند یکی از مهم ترین مقولاتی که روند حرکتی بازار سهام را کند کرده اثر ناشی از افت بهای طلای سیاه در بازارهای جهانی است. به عبارتی ریزش 54 درصدی بهای نفت در بازارهای جهانی، بورس تهران را از دو منظر اثر بر بودجه دولت و انتقال آن به شرکت های بورسی و اثر بر شرکت های نفتی، پالایشی و پتروشیمی تحت تاثیر قرار داده است. این در شرایطی است که در بازارهای جهانی هنوز پیش بینی کاهش بیشتر قیمت نفت ادامه دارد و حتی ثبت بهای 40 تا 42 دلاری برای نفت اتفاقی دور از ذهن نیست. با این حال در بورس تهران هنوز شرکت های بورسی به خصوص شرکت هایی که خوراک مصرفی آنها نفت یا محصول تولیدی شان فرآورده های نفتی است، شفاف.سازی دقیقی از اثرات افت بهای طلای سیاه بر پیش.بینی سود خود ندارند.

سقوط آزاد بورس به نیمه کانال 67 هزار واحدی

گروه بورس- هدیه لطفی: بورس تهران در ادامه ریزش های پیاپی خود، روز گذشته نیز 761 واحد دیگر کاهش یافت تا به این ترتیب بیشترین افت خود در یک ماه اخیر را به نمایش گذارد و در نهایت زیان سرمایه گذاران در 11 روز کاری دی ماه به 3 درصد رسید.


به گزارش «دنیای اقتصاد»، سقوط آزاد بورس در روز گذشته با کاهش 1/1 درصدی شاخص و رسیدن به محدوده 67 هزار و 471 واحدی رقم خورد که با احتساب افت دیروز، بازدهی بورس از ابتدای سال به 6/14 درصد رسید؛ از شروع سریال افت های بازار سرمایه (از دی ماه سال گذشته) نیز زیانی معادل 6/24 درصد بر سرمایه گذاران بورسی تحمیل شده است. به این ترتیب بازار در شرایط کنونی در نتیجه نمایشگرهای وضعیت اقتصادی کشور، کاهش شدید قیمت جهانی نفت، تضعیف ریال در مقابل دلار، بودجه انقباضی سال 94، تورم و نرخ بهره بالا با روند نزولی پایداری روبه رو شده است.
اما وضعیت بازار دیروز به رغم افت شاخص، از منظر معاملات مطلوب بود؛ به طوری که حجم و ارزش کل معاملات قابل توجه بود؛ در مجموع روز گذشته بیش از 595 میلیون سهم به ارزش حدود یک هزار و 880 میلیارد ريال داد و ستد شد که در مقایسه با روز دوشنبه به ترتیب رشد 49 درصدی و 116 درصدی را تجربه کردند که در کنار این موضوع ارسال آمار تولید و فروش 5 شرکت پالایشگاهی پس از مدت ها بی خبری نشان از روزهای روشن تری برای این گروه دارد؛ نمادهای پالایشگاه نفت اصفهان، پالایش نفت تهران، پالایش نفت شیراز، پالایشگاه نفت بندرعباس و پالایشگاه نفت تبریز آمار تولید و فروش عملکرد میان دوره ای خود را روی سایت کدال منتشر کردند تا اولین نشانه از احتمال بازگشایی این نمادها در آینده ای نزدیک مشاهده شود. این گزارش ها که تنها حاوی آمار مقایسه ای مقدار تولید و فروش 8 ماهه نخست سال مالی 93 نسبت به مدت مشابه سال 92 است، در حالی منتشر شده که هنوز از نتایج مذاکرات این شرکت ها با شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران پیرامون توافق بر سر قیمت فروش محصولات خبری نیست. به این ترتیب به نظر می رسد با اعلام گزارش پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی جاری بر مبنای تعدیلات احتمالی شرکت های پالایشی، این نمادها پس از توقف چند ماهه (نماد شپنا از اسفند ماه سال گذشته، نماد شتران از فروردین ماه و نمادهای شبریز، شبندر و شراز نیز از تیر ماه سال جاری متوقف هستند) ممکن است به تابلوی معاملات بازگردند و سرمایه بلوکه شده سهامداران آنها آزاد شود. بررسی جزئیات گزارش های منتشر شده توسط نمادهای مزبور نشان دهنده این است که پالایشگاه نفت تبریز در 8 ماهه 93 بیش از 4 میلیون و 100 هزار مترمکعب انواع محصولات را تولید کرده و تقریبا همین رقم را نیز به فروش رسانده است. در دوره مشابه سال قبل شاهد تولید بیش از 4 میلیون و 400 هزار مترمکعب انواع محصولات شرکت و فروش همین میزان محصول بوده ایم. شرکت اعلام کرده علت کاهش میزان تولید و فروش 8 ماهه 93 به نسبت 92 تعمیرات اساسی 45 روزه در اردیبهشت و خرداد ماه است. پالایشگاه نفت بندرعباس نیز در عملکرد 8 ماهه 93 شاهد تولید 12 میلیون و 385 هزار مترمکعب انواع محصولات شرکت بوده که این رقم برای 8 ماهه 92 در سطوح 12 میلیون و 852 هزار مترمکعب قرار داشته است. در زمینه فروش هم شرکت در عملکرد 8 ماهه 93 فروش 11 میلیون و 250 هزار مترمکعبی داشته که به نسبت سال 92 با رشد همراه بوده است. در این میان پالایشگاه نفت اصفهان در 7 ماهه سال 93 بیش از 12 میلیون و 265 هزار مترمکعب انواع محصولات را تولید کرد که در مقایسه با تولید 12 میلیون و 994 هزار مترمکعبی دوره مشابه سال قبل با کاهش تولید همراه شده است. عملکرد 8 ماهه پالایش نفت شیراز نیز نشان از تولید بیش از 2 میلیون و 127 هزار مترمکعب محصول دارد که به این ترتیب حدود 66 درصد از بودجه تولید خود را تحقق بخشیده است، همچنین این شرکت فروش تقریبی 2 میلیون و 98 هزار مترمکعبی را در همین مدت داشته که 65 درصد از بودجه فروش را هم پوشش داده است. پالایش نفت تهران نیز در عملکرد 8 ماهه شاهد تولید بیش از 9 میلیون و 384 هزار مترمکعب انواع محصول و فروش 9 میلیون و 294 مترمکعب از محصول شرکت بوده است.

عزم مدیریت جدید برای بازگشایی نمادهای پالایشی
در این راستا شاهین احمدی از کارشناسان بورس در گفت وگو با «دنیای اقتصاد»، با اشاره به کاهش 761 واحدی شاخص در روز گذشته، اظهار کرد: افت دیروز جدا از بیم و امیدهای موجود در بازار، نشانگر این است که بورس هنوز نتوانسته پیام روشنی از شرایط کلان اقتصادی کشور دریافت کند و به همین دلیل، در نوعی ابهام به سر می برد؛ یکی از دلایل این کاهش نسبی و ادامه دار شاخص، در کنار سایر ریسک های پیش روی سرمایه گذاران، ریسک های کلان اقتصادی، سیاسی، عدم نقدشوندگی به دلیل توقف نمادهای بورسی و مسدود شدن دارایی های سرمایه گذاران نیز بر بازار اثرگذاری بالایی دارد.
وی ادامه داد: مدت زمانی طولانی است که شرکت های گروه فرآورده های نفتی که بخش قابل توجهی از ارزش کل بازار سرمایه را به خود اختصاص داده اند، به دلیل رفع ابهام و شفاف سازی متوقف شده اند و این امر، ریسک نقد شوندگی بازار سهام را افزایش داده است که باید در نظر داشت طبق دستورالعمل افشای اطلاعات شرکت های ثبت شده نزد سازمان، ناشران بورسی ملزم هستند در شرایط خاص، افشائیات کافی انجام دهند و متوقف شدن نماد در صورت بروز شرایط خاص، دور از ذهن نیست.

احمدی، ارائه گزارش ها و صورت های مالی سالانه و میان دوره ای، برگزاری مجامع عمومی و اطلاعات مهم را از جمله مواردی دانست که منجر به توقف نمادها می شود و گفت: در صورتی که هر یک از موارد فوق رخ دهند، نماد شرکت مربوطه متوقف خواهد شد و تا زمانی که افشای کافی برای شفاف سازی در حوزه مربوطه انجام نشود، نماد بورسی مشمول بازگشایی نخواهد شد. این فعال بازار سرمایه در ادامه اظهاراتش با اشاره به توقف نمادهای پالایشگاهی گفت: علت عمده توقف طولانی مدت نمادهای صنعت فرآورده های نفتی، بخشی به دلیل کیفی سازی پالایشگاه ها، تعیین تکلیف نرخ خوراک این شرکت ها با شرکت های پالایش و پخش و بخشی دیگر به دلیل مواردی از قبیل تسعیر ارز، مالیات بر ارزش افزوده و... بوده است. وی در ادامه توضیح داد: در لزوم شفاف سازی اطلاعات توسط ناشران ثبت شده نزد سازمان بورس تردیدی نیست، اما عدم نقد شوندگی در بلندمدت، به اعتماد سرمایه گذاران آسیب وارد می کند و ریسک بازار را افزایش می دهد، از طرفی، فعالان بازار نیز انتظار ندارند که یک نماد بدون شفاف سازی بازگشایی شود. بنابراین برقراری موازنه ای بین این دو امر، یعنی الزام به شفاف سازی و نیز بازگشایی نماد در اسرع وقت، برای تمام فعالان مطلوب خواهد بود و اعتماد فعالان به سازمان و جایگاه سازمان در بازار سرمایه را ارتقا خواهد داد. احمدی ادامه داد: با در نظر گرفتن تغییرات در سطح ریاست سازمان بورس و اوراق بهادار، و نیز اعلام برنامه های کلی سازمان توسط آقای دکتر فطانت، یکی از اهداف مدیریت جدید، ابهام زدایی از شرایط فعلی بازار سرمایه اعلام شده، این در حالی است که نماد شپنا از تاریخ 19 اسفندماه 1392 و تعدادی دیگر از نمادهای این صنعت از قبیل شبندر، شراز، شبریز و... از تاریخ 29 تیرماه 1393، مشمول شفاف سازی شده و متوقف هستند و هنوز شفاف سازی و بازگشایی این نمادها تا تاریخ درج این گزارش انجام نشده است. وی در ادامه افزود: این در حالی است که روز گذشته، گزارش تولید و فروش میان مدت این نمادها در سامانه کدال قرار داده گرفته است که طبق مدل ارزش فعلی جریانات نقدی آتی، ارزش شرکت از محل تولید محصول، فروش آن و دریافت وجوه نقد مربوطه تعیین می.شود. بنابراین اگرچه این اطلاعات، اطلاعات خام غیر ریالی هستند، اما می توانند توضیحات نسبی درباره سودآوری و وضعیت مالی آتی این شرکت ها در سال 1393 ارائه کنند و برآوردی نسبی از ارزش شرکت و البته ارزش سهام شرکت در اختیار فعالان بازار سرمایه قرار دهند. احمدی در ادامه خاطر نشان کرد: از طرف دیگر، اقدام به اطلاع رسانی گزارش تولید و فروش میان مدت این نمادها همزمان می تواند نشانه ای از عزم مدیریت جدید، جهت حل مشکل نمادهای متوقف شده و کمک به شفاف سازی سریع تر این نماد ها و افزایش شفافیت و کاهش ابهام بازار سرمایه از طریق رایزنی با وزارت نفت و شرکت پخش و پالایش و... درخصوص این شرکت ها باشد.
به گفته احمدی، می توان انتظار داشت که افشای همین اطلاعات مقداری غیرریالی نیز نشانه ای از عزم مدیریت جدید برای بازگشایی نمادهای فوق الذکر در آینده ای نزدیک باشد.

محدوده 64 هزار و 500 واحدی؛ کف کانال شاخص
در این میان احسان حاجی از تحلیلگران تکنیکال بازار سرمایه معتقد است: نمودار شاخص کل بورس تهران به دلیل ویژگی های خاص خود، نمی تواند الگوی کاملا مناسبی برای بررسی تکنیکالی در اختیار تحلیلگران قرار دهد، اما به هر حال تنها ابزاری که به عنوان نماینده کل بورس در اختیار داریم همین شاخص با تعریف انحصاری و مخصوص به خود است. وی ادامه داد: بر این اساس محدوده 68 هزار واحد، کف کانال با شیب کم نزولی بازار بود که روز گذشته شاخص کل این حمایت خود را نیز به دلیل موج منفی حاکم بر بازار و حجم قابل توجه معاملات شرکت های بزرگ در قیمت های منفی از دست داد. حاجی در ادامه افزود: چنانچه نمودار را در حالت درصدی یا لگاریتمی در نظر بگیریم، این سیگنال خروج از بازار کمی زودتر و در حوالی 71 هزار واحدی (خط.نارنجی رنگ) صادر شده است، اما به هرحال با توجه به شکل ترسیم شده برای شاخص به نظر می رسد هیچ منعی برای ادامه وضع موجود وجود نداشته باشد. بنا به گفته این تحلیلگر، محدوده 64 هزار و 500 واحدی به عنوان فیبوی روند نرمال شاخص و همچنین کف کانال لگاریتمی می تواند پیش روی روند شاخص قرار بگیرد.

Read more: http://www.donya-e-eqtesad.com/news/851864/#ixzz3O6njfRHQ

[sirous41533]

خبر زیر را بخوانید ولی زیاد جدی نگیرید

[sirous41533]

تراکتور سازی پیش بینی خود را 13٪ افزایش داد

[gh.zare]

شاخص تایم هفتگی

[ناشی]

سلام
دوستان برای یه سرمایه داری بلند مدت کدوم سهم ها رو که dps مناسب هم داشته باشن پیشنهاد میکنن؟

[sirous41533]

آیا علامت "سگ بسکرویلز" در بازار هویدا شده است؟

در این رمان شرلوک هولمز مأموریت دارد تا راز یک جنایت را فاش کرده و قاتل را شناسایی کند. او سر نخ اصلی را زمانی پیدا کرد که دریافت زمانی که جنایت در حال وقوع بوده است سگ خانه پارس نکرده است و این مساله به این معنی بود که سگ خانه قاتل را می شناخته و قاتل از آشنایان بوده است.
در بازارهای مالی مفهومی وجود دارد که از آن به "علامت سگ بسکر ویلز" یاد می کنند. این مفهوم برگرفته از رمان مشهوری با همیننام است که توسط آقای آرتو کانون دویل نوشته شده است. در این رمان شرلوک هولمز مأموریت دارد تا راز یک جنایت را فاش کرده و قاتل را شناسایی کند. او سر نخ اصلی را زمانی پیدا کرد که دریافت زمانی که جنایت در حال وقوع بوده است سگ خانه پارس نکرده است و این مساله به این معنی بود که سگ خانه قاتل را می شناخته و قاتل از آشنایان بوده است.
در بازار نیز این علامت، زمانی صادر می شود که اتفاقی که انتظار آن را نداریم، به وقوع می پیوندد. به عبارت دیگر عمل نکردن قیمت در جهت انتظار سبب صدور این علامت شده و نشان دهنده آن است که در پشت پرده آن سهم، یا بازار از لحاظ بنیادی اتفاقاتی در شرف وقوع است که هنوز علنی نشده و بازار از آن خبر ندارد. در این شرایط بایستی الگو را کنار گذاشته و با روند قدرتمند جار ی همراه شد.

حال وضعیت تکنیکی بازار سرمایه در شرایطی قرار دارد که تمامی شاخص ها همچون RSI ، استوکاستیک و ... در کف حداقلی خود قرار دارند (پیوست 1) و نشان دهنده اوج هیجان فروش در بازار سهام است و انتظار داریم که به مرور قیمت ها بر گردد ولی این اتفاق نمی افتد، چرا آیا اتفاقی در پشت پرده سیاست و اقتصاد در حال وقوع است که از آن بی خبریم؟ بررسی همه جانبه شرایط نشان می دهد که سه اتفاق زیر در طی چند ماه اخیر بازار را متأثر ساخته است:

1. عدم حصول توافق درمذاکرات در مهلت 3 آذر و تمدید آن
2. سقوط قیمت نفت به میزان 50 درصد و تثبیت در سطوح جاری
3. ریسک جدید سیستماتیک ناشی از سخنان ریاست جمهوری در خصوص رفراندوم و مراجعه به آراء عمومی

اگر چه بازار سرمایه منتظر حصول توافق در مذاکرات هسته ای با گروه 1+5 بوده است و این اتفاق در مرحله قبل نیافتاده است، اما این اتفاق عجیب نیست و کشور حدود 11 سال است که در حال مذاکرات هسته ای است، ضمن آنکه مذاکرات در جریان است و مهلت جدیدی برای آن تعیین شده است.

لذا تاثیرات آنرا بایستی محدود و موقت باشد. تأثیرات ناشی از عامل دوم یعنی سقوط قیمت نفت به صورت کاهش 30 تا 50 درصدی قیمت سهام هویدا شده است و اگرچه بازگشایی پالایشگاهها می تواند شاخص را تا سطوح 61 هزار واحد نیز به پایین بکشد اما کاهش در سایر سهام بورسی اتفاق افتاده است و نباید جای نگرانی بیشتر وجود داشته باشد. تأثیر ناشی از ریسک جدید سیستماتیک نیز علی رغم آنکه تأثیر کوتاه مدت خود را بر بازار بر جای می گذارد لیکن به نظر می رسد که در سایه مدیریت عالمانه مسئولان عالی نظام مخصوصاً مقام معظم رهبری تحت کنترل باشد و نمونه آن را در جلسه علنی هفته گذشته مجلس مشاهده کردیم و مجلس از توضیحات آقای ظریف قانع شد.

در یک جمع بندی باید گفت که آسیب شناسی رفتار فعالان بازار در شرایط جاری نشان می دهد که جو فروش موجود صرفاً ناشی از یک هیجان فروش مفرط است و باید توجه داشت که در شرایطی که قیمت از حدود 30 الی 50 درصد نسبت به قبل کاهش یافته اند و شاخص RSIدرمحدوده کمتر از 17 واحد قرار دارد. فروش سهام در چنین شرایطی به هیچ وجه منطقی نیست و فعالان بازار بایستی توجه داشته باشند که پشت اوراق سهام موجود، دارایی وجود دارد و صرفا یک کاغذ نیست. چگونه است که در فرآیند کاهش قیمت املاک، ملک خود را به هر قیمتی نمی فروشیم ومنتظر فرصت مناسب تر می مانیم، اما در سرمایه گذاری سهام چنین رفتاری منطقی ای را از خود بروز نمی دهیم. به هر صورت بررسی شرایط تکنیکی بازار حکایت از تثبیت بازار در بهمن ماه و رشد مجدد سهام در بهار 94 دارد، لذا بهتر است برای فروش سهام خود منتظر فرصت های بهتر بمانید.

در پایان خاطر نشان می سازد که با توجه به افزایش نرخ ارز و شتاب تورم موجود، در آینده نزدیک شاهد پدیده "Penny Shan" یا "سهام ارزان" خواهیم شد و آن وقت فرصت برای خرید مخصوصاً برای خریداران حقوقی دیر خواهد بود.توجه داشته باشیم که در اقتصاد ایران همه چیز متأثر از دلار است تا حدی که از پدیده ای موسوم به دلاریزه بودن اقتصاد ایران سخن رانده می شود. کمی به پیرامون خود نظر بیاندارید، قیمت همه چیز در مقایسه با ابتدای دوره ریاست جمهوری آقای احمدی نژاد، از مایحتاج عادی روزانه تا کالای سرمایه ای حداقل 3 برابر شده است و دلار نیز در این فاصله سه برابر شده است، حتی قیمت کالایی مثل خودروهای بی کیفیت داخلی که در مقاطعی با مازاد تولید مواجه بود و فشارهای زیادی برای ثابت نگه داشتن آن صورت گرفت ولی نهایتاً نتیجه ای جز سه برابر شدن در بر نداشت. بر این اساس کف شاخص در اوج دوران فشار خارجی بر دولت احمدی نژاد در محدوده تقریبی 23 هزار واحد قرار داشته است، با فرض آنکه ضریب حداقل سه برابری را در شاخص اعمال کنیم، به عدد 69 هزار واحد می رسیم.

بنابراین اگر چه کاهش بیشتر قیمت سهام محتمل است ولی به خاطر داشته باشیم که این امر منجر به بروز پدیده سهام ارزان و قرار گرفتن سهام در محدوده زیر ارزش ذاتی خواهد شد و حرف آخر اینکه مواظب باشیم که سهام خود را به هر قیمتی به حراج نگذاریم زیرا پشت برگه های سهام دارایی نهفته است و صرفاً کاغذ نیست.



نمودار شاخص کل در مقیاس هفتگی

نمودار شاخص کل در مقیاس ماهانه

کارشناس ارشد بازار سرمایه- رمضان سلیمانی