اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 11 جولای 2014

دو تفسیر با دوام برای این ساختار اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده وجود دارد. یکی اینکه کف 2.493% روز جمعه (11 جولای) پایان موج ii (در دایره) است، که یک flat امتداد یافته را ترسیم کرده است. این دیدگاه حاکی از یک افزایش نزدیک و بلافاصله بهمراه صعود نرخ بازده تا 2.850%-2.900% را دارد. در نهایت، بایستی به سطوح بالاتر بدست یافته شود. تفسیر دیگی که بطور برابر با دوام و قابل تکیه است این است که کل فشار صعودی از 2.401% (29 می) تا 2.694% (3 جولای) یک "a-b-c" اصلاحی کامل است. این دیدگاه بدین معنی است که نرخ بازدهی هنوز در سطوح پایین کار می کند. این حقیقت که نرخ بازدهی به زیر خط روند کوچک صعودی که در کف موج C آغاز می شود شکست انجام داده است ممکن است بدین معنی باشد که دیدگاه دوم همانی است که در حال اتفاق افتادن است. ما سسشن روز دوشنبه را زیر نظر خواهیم داشت تا ببینیم که آیا احتمالات قدرتمندانه به نفع یک سناریوی کوتاه مدت حرکت خواهد کرد یا خیر.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 14 جولای 2014

وضعیت ما همچنان بر این منوال است که 2 تفسیر ماندگار برای ساختار جاری اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده وجود دارد. همچنانکه بخش بیشتری از این الگو توسعه پیدا می کند، ما بایستی قادر به تعیین موج با احتمال بالاتر باشیم. فعلا، اگرچه یک احتمال این است که کف 2.493% پنج شنبه گذشته (10 جولای) انتهای موج ii (در دایره) است، که یک flat توسعه یافته را ترسیم نموده است. این الگو حاکی از یک فشار صعودی قدرتمند در نرخ بازدهی، بهمراه هدف اول در ناحیه 2.850%-2.900% است. حرکت نرخ بازدهی با پتانسیل بالاتر پس از تا انتها اجرا خواهد شد. احتمال دیگر با درصد برابر این است که کل حرکت صعودی از 2.401% (29 می) تا 2.649% (3 جولای) یک "a-b-c" اصلاحی کامل است. این بدین معنی است که نرخ بازدهی طی هفته های پیش رو به زیر 2.401% نزول خواهد کرد. ما همچنان بدقت مراقب حرکات موجود در نمودار هستیم بطوریکه ممکن است محتمل ترین حرکت را ارایه دهیم.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 16 جولای 2014

نوسانات کوتاه مدت در حال اتفاق افتادن در ساختار امواج اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده هنوز اجازه کنار گذاشتن هیچکدام از گزینه ها را به ما نداده است. یکی از گزینه ها باقی می ماند که کف 2.493% پنج شنبه گذشته (10 جولای) پایان موج ii (در دایره) می باشد، که بک flat ادامه دار ترسیم کرده است. این الگو بدین معنی است که یک فشار صعودی قدرتمند در نرخ بازدهی بهمراه نخستین هدف در ناحیه 2.850%-2.900% در شرف وقوع است. حتی پس از آن پتانسیل حرکت به بالاتر نیز وجود دارد. دیگر احتمال اصلی این است که سقف 2.694% در 3 جولای پایان یک اصعود اصلاحی را مشخص می کند. در اینجا تفسیر این است که نرخ بازدهی طی هفته های پیش رو در حال کاهش یافتن به زیر 2.401% می باشد. به محض اینکه شواهد کافی و رضایت بخشی را مشاهده کنیم که بر وضعیت کوتاه مدت نرخ بازدهی در یک جهت غلبه کند، اینجا درباره اش به بحث خواهیم نشست.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 18 جولای 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده روز پنج شنبه (17 جولای) پیش از کمی جهش تا 2.439% کاهش یافت. الگوی کوتاه مدت ممکن است به روش های مختلفی تفسیر شود. این صعود از 2.401% در 29 می تا 2.694% در 3 جولای در قالب 3 موج اتفاق افتاده است، اما کاهش اتفاق افتاده از 3 جولای تا کف روز پنج شنبه نیز همینطور می باشد. این نوسانات احتمالا بخشی از یک الگوی پیچیده تر می باشند که هنوز برای در آمدن از این پیچیدگی به زمان نیاز دارد، که احتمالا منتج به یک کاهش تا زیر 2.401% خواهد شد. در صورتیکه نرخ بازدهی قادر به صعود به بالای سقف 3 جولای باشد، می توان انتظار انجام حرکت صعودی را داشت. هنگامی که مقدار بیشتری از ساختار امواج توسعه یابد، قادر به ارایه جزئیات بیشتری روی نمودار خواهیم بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 21 جولای 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده بالای کف 29 می در 2.401% باقی ماند، اما یک حرکت تا یک حد بالای نزخ جدید در اوراق 30 ساله (نمایش داده شده توسط نمودار دوم) بایستی به ما کمک کند تعیین کنیم که آیا شمارش امواج در اینجا برای اوراق 10 ساله بوقوع پیوسته یا خیر. در صورتی که موج X درون موج (2) در 2.649% در 3 جولای تمام شده باشد، نرخ بازدهی 10 ساله بایستی بزودی به 30 ساله پیوسته و کف 31 می خود را در 2.401% از میان بردارد. چنین حرکتی تایید خواهد نمود که قیمتهای پایین تر، احتمالا به شکل یک توالی A-B-C دیگر در خواهد آمد در حال اتفاق افتادن است. اگر سه موج نزولی آغاز شده از 2.694% در شکستن 2.401% شکست بخورد، اگرچه، اوراق بهادار خزانه داری، یک واگرایی کلیدی را بازی خواهد کرد، که احتمالا پیش نشانه ای برای یک پیشروی نوسانی دیگر باشد. همانطور که روز جمعه اشاره شد، هرگونه حرکت اینگونه احتمالا از سقف 2.694% در 3 جولای عبور خواهد کرد.

[PCMNewsDesk]

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده از روز دوشنبه تغییر کمی کرده است، بنابراین چشم انداز این ابزار مالی مشابه آنچه در قبل تحلیل شده است می ماند. کف2.401% در 29 می سطحی کلیدی است. در صورتی که نرخ بازدهی اوراق 10 ساله این سطح را شکسته و کف جدیدی را در نخ بازدهی 30 ساله تایید کند، احتمال این است که یک فشار نزولی به سطوح پایین تر اتفاق بیافتد. چنین حرکتی نشانگر این خواهد بود که احتمالا یک کاهش دیگر به فرم A-B-C، در راستای کاهش ماه دسامبر- می از 3.05% تا 2.4%، در جریان است. در صورتی که این کاهش سه موجی از 2.694% تا تاریخ معین موفق به از میان برداشتن 2.401% نشود، با این وجود، پتانسیل برای نرخهای بالاتر، احتمالا بالاتر از سقف 2.694% در 3 جولای، وجود خواهد داشت.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 23 جولای 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده از روز دوشنبه تغییر کمی کرده است، بنابراین چشم انداز این ابزار مالی مشابه آنچه در قبل تحلیل شده است می ماند. کف2.401% در 29 می سطحی کلیدی است. در صورتی که نرخ بازدهی اوراق 10 ساله این سطح را شکسته و کف جدیدی را در نخ بازدهی 30 ساله تایید کند، احتمال این است که یک فشار نزولی به سطوح پایین تر اتفاق بیافتد. چنین حرکتی نشانگر این خواهد بود که احتمالا یک کاهش دیگر به فرم A-B-C، در راستای کاهش ماه دسامبر- می از 3.05% تا 2.4%، در جریان است. در صورتی که این کاهش سه موجی از 2.694% تا تاریخ معین موفق به از میان برداشتن 2.401% نشود، با این وجود، پتانسیل برای نرخهای بالاتر، احتمالا بالاتر از سقف 2.694% در 3 جولای، وجود خواهد داشت.

[PCMNewsDesk]

شاخص دلار – 25 جولای 2014

شاخص دلار ایالات متحده حالا ضمن تاییدی بر حضور موج iii (در دایره)، حد بالای موج i (در دایره) خود را، در 81.02 ، شکسته است، که بایستی بطور فوق العاده ای شاخص را تا سقف های جدیدی بالا ببرد. همانطور که نمودار نخست نشان می دهد، این حرکت از 79.74 در 1 جولای حد بالای موج i (در دایره) پیشین را در پیشروی روز جمعه از میان برداشته است، بهمراه یک موج پنج واضح، بعنوان موج (v)، داخل یک پنج موجی بزرگتر، iii (در دایره). اینها بایستی تنها نخستین فشار صعودی درون یک موج ایمپالس بزرگتر باشند. همانند قبل، خط چین قرمز رنگ روی نمودار بلندمدت تر هدف موج پتانسیل iii (در دایره) در 83.00 را نشان می دهد. مادامیکه شاخص بالای کف 10 جولای خود در 79.74 بماند، این سطح نقطه توقف احتمالی بعدی باقی خواهد ماند. در صورتی که شاخص به زیر کف موج ii (در دایره) کاهش یابد، بایستی همچنان بالای 79 مانده و در نهایت به سمت هدف ذکر شده برگردد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 28 جولای 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده در تمام هفته حرکت جانبی داشت. کف 17 جولای در 2.439% منجر به یک جهش تا 2.521% در 24 جولای گردید. Close روز دوشنبه در محدوده هفته قبل باقی مانده است. در صورتی که سقف 2.694% در 3 جولای بالاترین نقطه موج X را مشخص کند، نرخ بازدهی همچنانکه الگوی A-B-C دیگری را رسم می کند به سقوط خود ادامه خواهد داد. نقطه احتمالی توقف بعدی 2.290% را در بر می گیرد. اما ما اطمینان کمتری درباره این احتمال بالقوه داریم. احتمال دیگر این است که کف 17 جولای یک اصلاح نزولی عمیق را مشخص کند، که در این صورت نرخ بازدهی آماده اعزام شدن به سوی یک صعود سرزنده و سرحال در نهایت بردن آن بخوبی به بالای 2.825% خواهد بود. تا زمانی که بخش بیشتری از این ساختار امواج اتفاق بیافتد، که به ما اجازه از میان برداشتن یک یا تعداد بیشتری از احتمالات را خواهد داد، ما همچنان منکر حرکت کوتاه مدت بعدی هستیم. در بلند مدت، تفکر ما قدرتمندانه بر این منوال باقیست که کف جولای 2012 نرخ بازدهی تاریخی است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 30 جولای 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده عصر روز چهارشنبه با حرکت تا 2.567% صعود کرد. اما ساختار کوتاه مدت و روند موجود قابلیت تفاسیر مختلفی را دارد. رالی چهارشنبه ممکن است بسادگی جهشی باشد که منجر به موج نزولی دیگری به سمت ناحیه در برگیرنده 2.290% شود. احتمال دیگر این است که کف 17 جولای در 2.439% اصلاح نزولی عمیقی را مشخص می نماید، که در اینصورت نرخ بازدهی آماده سوار شدن بر یک حرکت صعودی توانمند و پررمق، باحتمال آغاز موج (3) می باشد. تا زمانی که قسمت بیشتری از ساختار موج که به ما اجازه حذف یک تعداد بیشتری از احتمالات را خواهد داد اتفاق بیافتد، نظر قدرتمند و پرمغزی در رابطه با کوتاه مدت نداریم. در مقیاس بزرگتر، نرخ بازدهی اوراق خزانه داری همچنان در روند صعود بلند مدت خود قرار دارد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 1 آگوست 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده همچنان گزینه هایی بر حسب الگوی حرکت کوتاه مدت بعدی در اختیار دارد. یک گزینه کاهش نرخ بازدهی به سمت ناحیه ایست که سطح 2.2290% است. احتمال دیگر این است که کف 2.401% در 29 می کف موج (2) را مشخص می کند، که در این مورد نرخ بازدهی در شرف وارد آوردن فشار صعودی قدرتمندی به سمت بالاتر است. با این وجود ما در کوتاه مدت اطمینان نداریم، وضعیت بلند مدت تر همچنان واضح و روشن است. کف بی سابقه 25 جولای 2012 (1/379%) نرخ بازدهی 10 ساله پایان بازار گاوی و صعودی 31 ساله از سال 1981 به این سو است. یک روند جدید از آن به بعد ظاهر شده است و حاکی از نرخ بازدهی بالاتری برای سالهای پیش رو می باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 8 آگوست 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده بین روزی تا 2.347% نزول تندی انجام داد و سپس با بسته شدن در نرخ 2.417% با شیب تندی افزایش یافت. هدف این تحلیل برای این کاهش در نرخ بازدهی ناحیه 2.331%-2.358% بود و کف روز جمعه بطور بی عیب و نقصی به این محدوده رسید. شاخص تمایلات روزانه (Trade-futures.com) تا 75% تمایل خریداران به خرید اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده (قیمت آن) افزایش یافت، که بالاترین سطح از 6 دسامبر 2012 به این سو می باشد. این همچنین پایان یک رالی خلاف روند و آغاز یک کاهش قیمت (افزایش نرخ بازدهی) بود. علاوه براین، شاخص DSI برای اوراق 10 سال اروپا، که همراه با اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده حرکت می کند، در عصر روز پنج شنبه تا 90% افزایش یافت. بنابراین معامله گران در حال قرار دادن معاملات خود با تفکر صعودی برای تداوم صعود قیمت و کاهش نرخ بازدهی می باشند. در مقابل، این نشان می دهد که قیمت ممکن است در یا نزدیک به پایان صعود خود باشد. نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله هفته آینده بایستی تا ناحیه 2.460%-2.490% صعود کند. پتنسیل حرکت به بالاتر همچنان وجود دارد. در صورتی که کف روز جمعه (2.347%) شکسته شود، نرخ بازدهی تا 2.290%، سطح حمایت بعدی، سقوط خواهد نمود. در ابعاد بزرگتر، موج (2) میانی در 3.049% در 2 ژانویه شروع شده است. وقتی این موج تکمیل شود، یک صعود بلند و قدرتمند در قالب موج (3) نرخ بازدهی را تا سقف های قابل توجه بزرگی خواهد برد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 11 آگوست 2014

هنوز این احتمال وجود دارد که اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده در کوتاه مدت تا محدوده 2.460%- 2.490% کند. کاهش شدید و در نتیجه کف ایجاد شده در روز جمعه و برگشت بین روزی متعاقب آن بنظر می رسد که خریداران را از پای در آورده باشد (در قیمت اوراق قرضه)، که به این معنیست که نرخ بازدهی حداقل در کوتاه مدت تشکیل یک کف داده است. پتانسیل یک حرکت بلندمدت تر و بالاتر در نرخ بازدهی وجود دارد. در صورتی که پیش بینی کوتاه مدت ما اشتباه از آب در بیاید، نرخ بازدهی تا سطح حمایت بعدی در 2.290% کاهش خواهد یافت.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 13 آگوست 2014

اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده صبح روز چهارشنبه تا 2.471% افزایش یافت و سپس بعد از آن به تندی برگشت. نرخ 2.415% روز چهارشنبه دومین نرخ حداقل close در 13.5 ماه گذشته می باشد (از 19 ژوئن 2013 به این سو). تنها نرخ close پایین تر 2.431% در پنج شنبه گذشته (7 آگوست) بود. نرخ بازدهی برای حفظ یک فشار صعودی به بالاتر آماده نیست، حداقل هنوز آماده نیست.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 15 آگوست 2014

نزول تند دیگری در اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده منجر به یک سقوط تا 2.303%، کف بین روزی شنج شنبه شد. در روز دوشنبه خط پایینی کانال از 2.281% می گذرد و ریتریس 50% موج (1) نرخ 2.214% است. این محدوده 2.214%-2.281%، حمایت مستحکمی است و احتمال بالایی دارد که کف موج (2) را مشخص کند. موج های (1)، B و X سقفهایی را با فاصله 62.64 روز ساخته است. در صورتی که موج C دوم کفی را در فاصله 62 روز از موج C اول بسازد، نرخ بازدهی بین روزهای 26-28 آگوست تشکیل کف خواهد داد. زمان بندی امواج بسیار سفته بازانه است اما فاصله بین موج 3 و (1) 79 روز است و فاصله زمانی بین موج A و C 80 روز است (روی نمودار نشان داده نشده است). بنابراین بنظر می رسد نوعی از ریتم زمانی بین برگشتهای روند از درجه مینور وجود داشته باشد. خواهیم دید ک این الگو می تواند پابرجا باقی بماند یا خیر.