اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 21 دسامبر 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده بالای خط روند یک ساله ای که در کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 آغاز می شود باقی می ماند. ساختار موج از ماه اکتبر به این سو هنوز بروی تفسیر متفاوت باز است اما روند صعودی در نرخ بازدهی مادامیکه کف 2.845% در 11 دسامبر دست نخورده باقی بماند بدون تغییر باقی خواهد ماند. یک close زیر این کف در کوتاه مدت احتمالا منجر به حرکت به سمت قیمت های حتی پایین تر در نرخ بازدهی خواهد گردید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 23 دسامبر 2015



تغییرات کوچکی برای افزودن به توضیحات اخیرمان در ارتباط با نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده وجود دارد. همانطور که نمودار نشان می دهد، نرخ بازدهی بالای خط روند یک ساله ای که در کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 آغاز می شود باقی مانده است. ساختار موج از ماه اکتبر به این سو هنوز بروی تفسیر متفاوت باز است اما روند صعودی در نرخ بازدهی مادامیکه کف 2.845% در 11 دسامبر دست نخورده بماند بدون تغییر باقی خواهد ماند. یک close زیر این کف در کوتاه مدت احتمالا منجر به حرکت به سمت قیمت های همچمنان پایین تر در نرخ بازدهی خواهد گردید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 28 دسامبر 2015



چیزی برای افزودن به توضیحات اخیرمان در ارتباط با نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده وجود ندارد. نرخ بازدهی بالای خط روند یک ساله ای که در کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 آغاز می شود باقی مانده است. ساختار موج از ماه اکتبر به این سو هنوز بروی تفسیر متفاوت باز است اما روند صعودی در نرخ بازدهی مادامیکه کف 2.845% در 11 دسامبر دست نخورده بماند بدون تغییر باقی خواهد ماند. یک close زیر این کف در کوتاه مدت احتمالا منجر به حرکت به سمت قیمت های همچمنان پایین تر در نرخ بازدهی خواهد گردید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 30 دسامبر 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده به بالای 3.000% رخنه کرده است و بدنبال اتمام سال در نرخی بالاتر از نرخ آغاز (2.752%) می باشد. نرخ بازدهی به صعود خود روی خط روند صعودی که در کف 2.218% در 30 ژانویه آغاز شده ادامه می دهد. ما صبورانه در انتظار این هستیم ساختار تا نقطه ای که بتوانیم با اطمینان بالایی به نامگذاری امواج از ماه اکتبر به این سو بپردازیم توسعه یابد. مادامیکه کف 2.845% در 11 دسامبر دست نخورده باقی بماند، خط روند صعودی نیز مورد تهدید حرکات نرخ قرار نخواهد گرفت. بسته شدن بالای 3.100%، حرکت نرخ را با ارتقای مورد ما برای نرخهایی حتی بالاتر بعد از آن به بالای خط روند نزولی کوتاه مدت تر از ماه جولای (خط سبز رنگ) خواهد برد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 6 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده پس از رسیدن به خط روند داخلی که در سقف 3.250% موج B در 13 جولای (خط سبز روی نمودار) آغاز شده است به تندی افت نمود. این ممکن است به راحتی بابت استرس بیش از حد سال نو میلادی باشد، بهمراه اینکه نرخ بازدهی آماده صعود از اینجا است. اما بدون هیچ ساختار امواج واضحی از ماه اکتبر به این سو، ما اطمینانی نداریم. ما همچنان با تحلیل قبلی مان همراه هستیم، که از این قرار است: مادامیکه کف 2.845% در 11 دسامبر دست نخورده باقی بماند، خط روند صعودی نیز مورد تهدید حرکات نرخ قرار نخواهد گرفت. بسته شدن بالای 3.100%، حرکت نرخ را با ارتقای مورد ما برای نرخهایی حتی بالاتر بعد از آن به بالای خط روند نزولی کوتاه مدت تر از ماه جولای (خط سبز رنگ) خواهد برد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 4 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در نزدیکی مقطع کلیدی قرار گرفته است. افت 6 ژانویه نرخ بازدهی را به سمت خط روند صعودی که در کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 آغاز شده نزدیکتر می کند. این خط شامل صعود در سرتاسر سال 2015 می باشد و برای این پیشروی مهم بنظر می رسد. این خط 7 و 8 ژانویه از 2.880% عبور می کند. یک close زیر این خط بطور موقت پیش بینی ما درباره ادامه فشار صعودی در نرخ بازدهی را بحالت تعلیق در خواهد آورد. به مجرد اینکه ساختار تا نقطه ای که بتوانیم یک نمودار نامگذاری شده از امواج از اواخر اکتبر را منتشر کنیم شفاف شود، در این مقال آن را منعکس خواهیم نمود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 8 ژانویه 2016



تشخیص اهمیت خط روند صعودی از کف 2.218% در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده راحت است. نرخ بازدهی 7 ژانویه دوباره در کف 2.884% به این خط رسیده است و با جهش از آن جدا شد. ما از ساختار امواج طی چند ماه گذشته اطمینان نداریم اما قطعا می دانیم که اگر نرخ بازدهی زیر 2.845% بسته شود احتمالا حرکتش را حتی به پایین تر ادامه دهد. ما پیش بینی کوتاه مدت قدرتمندی برای نرخ بازدهی نداریم مگر آنکه اهمیت خط روند را تشخیص دهیم. سطح حمایت پایینی 2.740% را در بر می گیرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 11 ژانویه 2016



در حالیکه ما هنوز اطمینانی به ساختار حرکتی در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده، که آن را به چالشی برای صدور یک پیش بینی کوتاه مدت با اطمینان بالا تبدیل می کند نداریم. اما ما اطمینان داریم که بازار فکر می کند خط روندا از 2.218% در 30 ژانویه 2015 مهم است. به همین دلیل است که نرخ بازدهی هربار که به این خط روند صعودی می رسد از جای خود می جهد. اگر نرخ بازدهی با قدرت زیر این خط بسته شود، سیگنالی برای یک تغییر در مشخصه معاملاتی نسبت به سال می گذشته خواهد داد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 13 ژانویه 2016



برای نخستین بار در تقریبا یکسال نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده خط روند صعودی از کف 2.218% (30 ژانویه) را رو به پایین شکست. قیمت close روز 12 ژانویه زیر خط منجر به کاهشی پشت سر آن در روز 13 ژانویه شد. کاملا مشخص نیست چطور می توان تمامی امواج فرعی از کف 24 آگوست در 2.622% را می توان نامگذاری کرد اما بنظر می رسد که صعود انجام شده از این کف تا 3.139% در 9 نوامبر یک "A-B-C" است. حماتی بعدی سطح 2.737% را در بر می گیرد اما بدونی ساختار موج کوتاه مدتی واضح، اطمینان ما در رابطه با حرکت بعدی همچنان نامعلوم است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 15 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده با سقوط تا یک کف بین روزی در 2.797% در 15 ژانویه در کوتاه مدت به کاهش خود ادامه می دهد. در تحلیل قبلی ما به سطح حمایتی اشاره کردیم که 2.737% را در بر می گیرد و هنوز این احتمال وجود دارد که نرخ بازدهی با سقوط خود در روزهای پیش رو به این سطح نزدیکتر خواهد شد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 20 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در رابطه با افت تند و شیبدار بازار سهام تا 2.710% کاهش یافت. با تغییر پذیری در ساختار مواج را طی چندین ماه گذشته بحث کرده ایم اما آنچه واضح است این است که تمایلات الان در حد بالایی قرار دارد. پایین نمودار فوق شاخص DSI برای اوراق قرضه ایالات متحده را نمایش می دهد که برای بازتاب دادن حرکات نرخ بازدهی معکوس شده است. جمعه گذشته (15 ژانویه)، DSI تا 92% تمایلات خریداران اوراق قرضه افزایش یافت: معامله گران درباره اینکه قیمت اوراق قرضه به صعود خود (سقوط نرخ بازدهی) از سطوح جاری ادامه خواهد داد همگی یک نظر نبوده و با تردید روبرو هستند. از زمان تشکیل کف 2.218% در 30 ژانویه 2015 به این سو، درصدی از خریداران که مشابه حد بالای حال حاضر می باشد در یا نزدیک به کف تشکیل شده در نرخ بازدهی اتفاق افتاد. درصد حال حاضر ممکن است حتی بالاتر برود، اما اجبار و الزامی برای این اتفاق نیست. وضعیت حال حاضر در تمایلات قویا نشان می دهد که نرخ بازدهی به سرعت در حال نزدیک شدن به نقطه آغاز روند صعودی است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 25 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده هنوز پتانسیل صعود برای رسیدن به خط روند تازه شکسته شده ای که در کف 2.218% (30 ژانویه 2015) آغاز شده و کف 2.622% (24 آگوست) را بهم متصل می کند و به سمت بالا (خط قرمز رنگ) امتداد می یابد را دارد. ما درباره اعداد حد بالا در شاخص DSI که اخیرا تا 92% تمایل خریداران (در قیمت) صعود نموده صحبت کرده ایم. حدود بالای معادل طی سال گذشته با آغاز یک صعود در نرخ بازده همزمان شده است. اگر صعود جاری به سمت بالا به بالاتر ادامه یابد تا به خط روند برسد، باید حداقل تا 2.915%، جایی که خط نرخ بازدهی طی روزهای پیش رو عبور می کند حرکت نماید. به مجرد اینکه ساختار موج شفاف تر و واضح تر شود، نموداری با نامگذاری های مربوطه برای ارایه منتشر خواهیم نمود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 27 ژانویه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده از زمان آخرین تحلیل به این سو کمی حرکت کرده است. نرخ بازدهی هنوز پتانسیل صعود برای رسیدن به خط روند تازه شکسته شده ای که در کف 2.218% (30 ژانویه 2015) آغاز شده و کف 2.622% (24 آگوست) را بهم متصل می کند و به سمت بالا (خط قرمز رنگ) امتداد می یابد را دارد. این بدان معناست که نرخ بازدهی حداقل تا 2.920% حرکت خواهد کرد، جایی که خط نرخ بازدهی در روزهای پیش رو از آن عبور خواهد نمود. یک شکست زیر 2.710% احتمالا نشان از افت بیشتری تا حمایت بعدی در 2.614% خواهد داشت.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 8 فوریه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده همانطور که در نمودار ما نمایش داده شده است تا 2.580% (نرخ close) کاهش یافت. این فشار نزولی3/2 (66%) از فشار صعودی از کف 2.223% تا سقف 3.239% را ریتریس می کند. شاخص DSI (با در نظر گرفتن close روز جمعه 5 فوریه) 91% تمایل خریداران اوراق قرضه (قیمت) را نشان می دهد و پس از کاهش روز 8 فوریه باید هنوز صعود کند. این نوعی از تمایلات است مطابق با یک کف در نمودار نرخ بازدهی و یک سقف در نمودار قیمت است. آخرین نوبتی که DSI در اوایل سال 2015 تا چنین حد بالایی فشار صعودی وارد آورد، نرخ بازدهی پیش از آنکه کف نهایی خود را در 2.223% در 30 ژانویه تشکیل دهد، برای 2.5 هفته دیگر به پایین لغزید. لزومی نیست که نرخ بازدهی حالا مسیر مشابهی را با سرعت کند طی کند، اما ممکن است این اتفاق بیافتد. هنوز، تحلیل ما نشان می دهد که اگر هنوز هم زمان بیشتری بین حالا و پایان موج (2) وجود دارد، کف بی سابقه 30 ژانویه 2015 در نرخ بازدهی دست نخورده باقی خواهد ماند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 10 فوریه 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده با اتفاق افتادن close در 2.506%، به کاهش خود ادامه می دهد. دوشنبه شب (8 فوریه) شاخص DSI تا 96% تمایل خریداران (در نمودار قیمت) صعود کرد، تقریبا مطابق با 97% تمایل خریداران که در 2 فوریه به ثبت رسید. بنابراین حالا دو عدد بالای 90% طی فاصله روز وجود دارد، که شاخص DSI پنج روزه را تا 92.4%، که سطح بالایی از خوشبینی بازار اوراق قرضه از 15 اکتبر 2014 به این سو (یعنی 95%) می باشد، می برد. دیدگاه ما این است که افت نرخ بازدهی در طبقات آخرین خود باقی می ماند. اگر نرخ بازدهی به نزول خود در کوتاه مدت ادامه دهد، هدف قیمت close بعدی در ناحیه 2.440%-2.463% قرار دارد، که شامل سطحی است که در آن موج (2) 0.786 از موج (1) را ریتریس خواهد نمود.