اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 28 مارس 2016



کاهش در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده از سقف 2.764% در 11 مارس تا کف 2.633% روز 28 مارس تا کنون سه موجی بوده است، که حرکتی خلاف روند می باشد. این الگو حاکی از این است که نرخ بازدهی حالا صعود خواهد نمود. اما ساختار موج شفاف و واضح نیست و نرخ بازدهی خط روندی را که کف های کوتاه مدتی از اواسط ماه فوریه را به یکدیگر متصل می کند نقض کرده است. شاخص های تمایلات و مومنتوم جهتی را نشان نمی دهند، و نشانه ای از راهنمایی برای کمک به تفسیر امواج متفاوت و مختلف ندارند. در این لحظه پیش بینی کوتاه مدتی برای نرخ بازدهی بلند مدت نداریم.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 30 مارس 2016



دو روز پرنوسان برای نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده رقم خورده است، که طی آن روز 29 مارس نرخ بازدهی با شیب تندی کاهش یافت و روز 30 مارس رالی صعود نمود. ساختار امواج همچنان نامفهوم و درهم است، بهمراه یک سری از امواج صعودی با overlap (لبه های روی هم افتاده) از کف 2.378% در 11 فوریه و یک سری از امواج نزولی با overlap (لبه های روی هم افتاده) از سقف 2.746% در 11 مارس. تا زمانی که الگوی حرکتی شفاف شود یا تمایلات و مومنتوم پیام قدرتمندی در یک جهت را به دست ما برساند، از انجام پیش بینی های کوتاه مدت خودداری می نمایین زیرا اطمینان این پیش بینی پایین خواهد بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 1 آوریل 2016



ساختار امواج در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده و نیز در نمودار بروی چندین تفسیر متفاوت باز باقی می ماند. به مجرد اینکه شاهد الگویی واضح و شفاف یا یک پیام جهت دار از سوی تمایلات و مومنتوم بازار باشیم، در اینجا درباره اش به بحث خواهیم نشست.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 4 آوریل 2016



ساختار امواج در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده همچنان غیرشفاف باقی می ماند، اما تحولاتی اتفاق افتاده است که ممکن است سیگنال متقاعدکننده جهت داری برای قیمت و نرخ بازده اوراق قرضه عرضه کند. این نمودار فیوچرز اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده را نشان می دهد که بهمراه نمودار گزارش هفتگی COT که هر هفته توسط CFTC عرضه می شود را ترسیم شده است. نمودار وسط تعداد خالص پوزیشن های LS ها در قراردادهای فیوچرز و آپشن را بصورت درصدی از معاملات باز می باشد. نمودار پایینی همان آمار فقط برای تجاری های بازار می باشد، که بعنوان دارندگان اطلاعات درون شرکتی می باشند. هفته گذشته، تعداد خالص پوزیشن های فیوچرز و آپشن تجاری ها تا یک کف بی سابقه افت نمود. از 16 نوامبر به این سو، وقتی آخرین موج رالی در قیمت اوراق قرضه آغاز شده است، تجاری های مشغول به فروش در رالی بوده اند که پیش از این مشاهده نشده است. در همین زمان، LS های بازار که به دنبال کنندگان روند مشهور هستند، به شدت در حال خرید این روند صعودی بوده اند که آنها را تا دومین قله بی سابقه در گزارش COT رسانده است.تمام پیکربندی های با این ترکیب همزمان با قله در اوراق قرضه نمی شوند، اما در اغلب آنها این اتفاق می افتد. این فشار صعودی تند و سریع تا یک حد بالا در تمایلات نشان می دهد که قیمت اوراق قرضه در برابر یک کاهش و نزول ارزش آسیب پذیر می باشد، در حالیکه نرخ بازدهی باید صعودی متناسب داشته باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 6 آوریل 2016



بر اساس بحث انجام شده در تحلیل قبلی، ما از آغاز هماهنگ افزایش در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده آگاه هستیم. کف 2.537% تشکیل شده در 5 آوریل 5/3 (60% فیبو) از صعود شروع شده از کف 11 فوریه (2.378%) را ریتریس کرده است، اما ساختار امواج همچنان در وضعیا غیرشفاف قرار دارد. یک پنج موجی صعودی از درجه کوچک سیگنالی مبنی بر این خواهد داد که روند بعدی از درجه بالاتر و بزرگتر به سمت بالا برگشته است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 8 آوریل 2016



مطلب جدیدی برای افزودن به توضیحات اخیرمان در رابطه با نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده نداریم. گزارش COT ما را در جریان آغاز یک صعود مستحکم در نرخ بازدهی و کاهش در نمودار قیمت قرار می دهد. ما صبورانه در انتظار توسعه یک صعود پنج موجی از درجه کوچک (در نرخ بازدهی) هستیم تا نشان دهد که روند بعدی از درجه بزرگتر قطعا به بالا چرخش داشته است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 11 آوریل 2016



در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده، ساختار موجی ممکن است هنوز به روشهای مختلفی تفسیر شود. امشب (11 آوریل) ما دیدگاهی را برای ارایه به شما داریم. بنابر دلایلی بنظر می رسد یک الگوی 38 روزه (با 2± روز خطا) در بین بسیاری از سقف و کف های موجود در نرخ بازدهی از کف 30 ژانویه 2015 در 2.218% (بین روزی) به این سو وجود داشته باشد. هر چرخشی مدنظر ما نیست، اما بسیاری از آنها، حداقل دارای نشانه های کافی برای ما برای اشاره به اتفاق افتادن می باشد. کف با قیمت close 7 آوریل در 2.513% 38 روز از کف با قیمت close 10 فوریه در 2.485% فاصله دارد، که این الگو را ادامه می دهد. اگر این الگو هرگونه اعتباری برای پیش بینی کردن داشته باشد، نرخ بازدهی ممکن است از سطوح جاری صعود نماید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 31 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحدهاز کف بین روزی 2.510% در 7 آوریل کمی بالاتر قرار گرفته است. این ساختار موجی باندازه کافی تا نقطه ای که بتوانیم امواج فرعی کوتاه مدت را با اطمینان بالایی نامگذاری کنیم پیشرفت نکرده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 15 آوریل 2016



ما نظر کوتاه مدت مطمئنی در رابطه با جهت حرکت نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده یا قیمت آن نداریم، زیرا ساختار موجی را می توان با تفاسیر متختلفی بررسی کرد. نرخ بازدهی اوراق قرشه بلند مدت کم و بیش از اواخر ماه آگوست به این سو با دلار در روند حرکتی قرار داشته است، و ما برآورد می کنیم که دلار بالاتر خواهد رفت. هنوز، ارتباط استواری به اندازه کافی بین دارایی ها وجود ندارد تا بتوان یک پیش بینی مطمئن از آن استخراج کرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 18 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در قیمت open روز 18 آوریل با گپی نزولی باز شد اما بین روزی برگشت کرد و در قیمتی بالاتر بسته شد. 18 آوریل پنجمین روز متوالی از close های متوالی، با توالی higher و Lower بود، بهمراه پیشرفتی بسیار کم در هر دو جهت (حرکت جانبی). میله قیمتی 18 آوریل یک حرکت برگشتی با میله بیرونی صعودی را نشان می دهد، که، اگر معنی دار باشد، نشان دهنده حرکتی صعودی است. وقتی ساختار کوتاه مدت موجبی بر ما واضح شود، قادر به ارایه پیش بینی مطمئن تری خواهیم بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 20 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده روز 20 آوریل بالاتر رفت، اما ما همچنان درباره اینکه فشار صعودی حال حاضر تا کجا بالا خواهد رفت تردید داریم. عدد close روز 20 آوریل نرخ بازدهی بالاترین میزان در سه هفته گذشته می باشد و مومنتوم روزانه اشاره به نرخ بالاتری دارد. مقاومت موجود روی نمودار در ناحیه 2.712%-2.764% قرار دارد. اگر الگوی چرخشی (سایکل) 36 روزه (با 2 روز خطا) که درباره اش بحث کرده ایم دست نخورده باقی بماند (تحلیل 11 آوریل را ببینید)، محدوده زمانی بعدی پیش بینی شده 3-9 ماه می می باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 22 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده همانطور که نمئدار میله ای نمایش داده شده است این هفته دچار جهش شده است. این هفته منتهی به بالاترین قیمت close در نرخ بازدهی از close 11 مارس در 2.759% به این سو می باشد. ما پیشنهاد یک ساختار موجی طبق نامگذاری انجام شده روی نمودار را می دهیم. کف 2.510% در 7 آوریل شاید موج 2 مینور از یک فشار صعودی پنج موجی در حال حرکت باشد که در کف 2.378% در 11 فوریه آغاز شده است. موج 3 باید نرخ بازدهی را در هفته های پیش رو بالاتر ببرد، شاید تا ناحیه 2.900%-3.000%. در این سناریو جایی برای بودن نرخ بازدهی زیر 2.559% وجود ندارد. یک شکست در این سطح نامگذاری انجام شده روی امواج را باطل می کند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 25 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده بنظر می رسد که در فرآیند ترسیم یک صعود پنج موجی از کف 2.510% در 7 آوریل باشد. در این "پنج موجی" در حال توسعه، موج iii مینوت (در دایره) در جریان است و نخستین پنج موجی کوچک صعودی درون موج iii مینوت (در دایره) ممکن است در طبقات آخر خود قرار داشته باشد. اما روند صعودی است و مادامیکه نرخ بازدهی به زیر 2.531% یعنی موج ii (در دایره) سقوط نکند، ما به پیش بینی کوتاه مدت پایبند خواهیم ماند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 27 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در حال ترسیم یک صعود پنج موجی از کف 2.510% در 7 آوریل باشد. سقف 2.764% تشکیل شده در روز 27 آوریل، همانطور که با نامگذاری امواج در نمودار 4 ساعته نمایش داده شده است موج سه از این پنج موجی صعودی می باشد. کاهش عصر همین روز موج iv (در دایره) است که پس از آن موج v (در دایره) صعودی توالی ایمپالس را کامل خواهد نمود. ما شاید درجه نامگذاری انجام شده روی امواج را در تحلیل بعدی کاهش دهیم که وابسته به این امر است که موج پنجم نرخ بازدهی را چقدر بالا ببرد. یک کاهش به زیر 2.627%، یا همان سقف موج i (در دایره)، الگوی موجود و پیش بینی برای صعود نرخ بازدهی را باطل خواهد نمود زیرا یکی از قوانین اصلی و اساسی الیوت این است که موج iv (در دایره) نمی تواند با سقف موج i (در دایره) همپوشانی داشته باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 29 آوریل 2016



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ایالات متحده در حال ترسیم یک صعود پنج موجی از کف 2.510% در 7 آوریل باشد. موج iv (در دایره) روز 29 آوریل تا 2.658% کاهش یافته است. سطح کلیدی برای این الگوی ایمپالس همانطور که با خط چین افقی روی نمودار نمایش داده شده است 2.627%، که سقف موج i (در دایره) است باقی می ماند. مادامیکه نرخ بازدهی به زیر این سطح افت نکن، پیش بینی ما این است که رالی در قالب موج v (در دایره) نرخ بازدهی را بخوبی به بالای 2.800% خواهد برد. این صعود باید هفته آتی آغاز شود. اگر نرخ بازدهی با قله موج i (در دایره) همپوشانی داشته باشد، الگوی حرکتی قیمت باطل خواهد شد.