اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 11 سپتامبر 2013

رخ بازده اوراق قرضه همچنان در آستانه یک کاهش شدید قرار دارد. شاخص احساسات روزانه 6 روز متوالی است که در سطح 10% بولیش برای قیمت اوراق قرضه باقی مانده است و این در حالی است که در گزارش هفتگی COT نیز یک حالت بیش-فروش افراطی روی اوراق قرضه قابل مشاهده است. وقتی این 2 فاکتور را کنار این مسئله می گذاریم که رالی نرخ بازده در قالب یک 5 موجی کامل شده است، به این نتیجه می رسیم که نرخ در هفته های آتی به صورت کاهشی بوده و لذا قیمت اوراق قرضه بایستی افزایش یابد. هدف اولیه صعود قیمت اوراق همچنان منطقه 085-125 است که با یک گپ در 28 آگوست همپوشانی دارد.

اما باز هم باید یادآور شویم که احتمال رشد بیشتر نیز برای نرخ بازده (کاهش قیمت اوراق) همچنان وجود دارد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 13 سپتامبر 2013

ما چندین بار درباره یک نقطه اکسترمم در شاخص احساسات معامله گران اوراق قرضه 10 ساله و 30 ساله خزانه داری آمریکا بحث کردیم. چارتی که می بینید، قیمت های بسته شدن نمودار روزانه IEF را نشان می دهد که صندوق قابل معامله iShares از اوراق قرضه 7 ساله و 10 ساله خزانه داری آمریکا می باشد. قیمت های این صندوق برای رهگیری اوراق قرضه 7 تا 10 ساله خزانه داری عمل می کند و لذا بایستی همسو با قیمت اوراق قرضه 10 ساله حرکت کند. چنانچه قابل مشاهده است، قیمت از تاریخ 2 می تا 5 سپتامبر در قالب یک حرکت نزولی 5 موجی از 109.05 تا 98.60 نزول داشته است. شاخص احساسات روزانه نیز همچنان در سطح نازل 11% بولیش برای اوراق قرضه 10 ساله باقی مانده و نکته دیگر باقی ماندن قیمت اوراق قرضه 30-ساله در بالای دره 21 آگوست است که نشان از واگرایی میان-بازاری دارد.

قیمت IEF بایستی حداقل تا 100.91 که موج iv از 5 می باشد صعود نماید. با اینحال موج شماری کنونی نشان از پتانسیل صعود به نقاط بالاتری دارد. یک منطقه با قدرت جذب بالای محدوده 102.59 تا 102.75 می باشد که معادل 38.2% اصلاحی حرکت نزولی اخیر می باشد.

سناریوی صعودی ما برای اوراق قرضه در صورت شکسته شدن دره 5 سپتامبر در 98.60 به پایین بی اعتبار شده و در این صورت تحلیل جدیدی ارائه خواهیم کرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 16 سپتامبر 2013

تحلیل پیشین ما همچنان معتبر است. تحلیل ساختار حرکتی چارت به همراه شاخص احساسات معامله گران دال بر آغاز یک رالی در قیمت اوراق دارد. حداقل هدف برای چنین رالی منطقه 100.91 بوده ولی پتانسیل حرکت تا 102.59 تا 102.75 که برابر 38.2% اصلاحی از حرکت نزولی قبلی و قله موج 4 می باشد بیشتر است.

نرخ IFE بایستی بالای دره 5 سپتامبر خود در 98.60 باقی بماند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 18 سپتامبر 2013

چنانچه پیش بینی کرده بودیم، IEF به نخستین هدف خود در 100.91 که انتهای موج iv از 5 بود رسید. پتانسیل حرکت بالاتر به سمت 102.59 تا 102.75 - که معادل اصلاحی 38.2% از نزول قبلی و انتهای موج 4 می باشد - کاملاً موجود هست و احتمالاً این اهداف نیز لمس خواهندشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 20 سپتامبر 2013

رالی آغازشده از 5 سپتامبر در قیمت اوراق به نظر می رسد که همچنان انرژی داشته باشد. هدف بعدی محدوده 102.59 تا 102.75 می باشد که معادل 38.2% اصلاحی از نزول قبلی و قله موج 4 پیشین است. حرکت معادلی در نرخ اوراق قرضه 30-ساله بایستی این نرخ را به 3.5% ببرد که معادل 38.2% اصلاحی صعود قبلی و دره موج 4 پیشین است. با توجه به واگرایی میان نرخ اوراق قرضه 30 ساله با 10 ساله، به نظر می رسد که یک اصلاحی درازمدت در رشد نرخ خواهیم داشت. این به معنی برگشت کل موج 5 نیست اما احتمالاً نرخ مدتها در داخل کانالی که نشان داده ایم باقی بماند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه - 25 سپتامبر 2013

IEF ، نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضهکوتاه و میان مدت، حالا در فاصله کمی با صعود تا ناحیه هدف در 102.59-10275 دارد. این ناحیه توسط سقف موج 4 قبلی و نیز ریتریسمنت 38.2% از کاهش آغاز شده از 2 می شکل گرفته است. از کف 98.60 در 5 سپتامبر به این سو ، IEF از 14 روز 12 روزش را بالاتر بسته شد، حرکتی که احتمالا حتی منجر به قیمتهای بالاتر خواهد شد، اما این یک شرایط اشباع خرید نیز ایجاد نموده است. این غافلگیر کننده نخواهد بود اگر رالی اوراق پیش از صعود به منطقه هدف متوقف شده و پولبک کند، اگرچه این یک الزام نیست. محدوده حمایت در 100.75-101.00 است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 7-10 ساله – 27 سپتامبر 2013

IEF ، نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضه کوتاه و میان مدت، نزدیک به سقف هفته باقی می ماند. قیمتها همچنان کمی پایین تر از ناحیه هدف 102.59-102.75 است، که شامل سقف موج 4 قبلی می باشد. تمایلات بدون تغییر باقی می ماند، بدین معنی که معامله گران هنوز نسبت به رالی بیش از حد خوش بین نشده اند.، که نشان از این دارد که این ابزار مالی در طبقات عقب تر بوده است. برای مثال پنج شنبه شب، شاخص تمایلات (DSI) (trade-futures.com) روی اوراق قرضه بخوبی زیر 66% گاوی ثبت شده در سقف روز 1 می در رقم 25% گاوی بودند. این رالی ممکن است در کوتاه متوقف شود، همچنانکه فشار صعودی در وضعیت اشباع خرید قرار گرفته است، اما این یک الزام نیست. پیش بینی ما اینطور باقی می ماند که (IEF) باید تا بالای هدف دیده شده فشار صعودی وارد کند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 7-10 ساله – 02 اكتبر 2013

IEF ، نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضه کوتاه و میان مدت، طي 5 سسشن گذشته روندي خنثي داشته است، كه بنظر مي رسد قسمتي از يك "توقف" در روند صعودي باشد. اينكه قيمتها از close 101.90 روز چهارشنبه پولبك كند يا خير، محدوده هدفي كه درباره اش بحث نموديم تمركز ما را بر روي خود حفظ مي كند. آن منطقه، 102.59-102.75 ، شامل سقف موج 4 قبلي مي باشد. قيمتها در نهايت بالاتر خواهند رفت، اما اين ناحيه يك نقطه اوليه قدرتمند مي باشد كه مانند يا آهنربا عمل مي كند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 7-10 ساله – 04 اكتبر 2013

بنظر می رسد IEF ، نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضه کوتاه و میان مدت، در پولبک(توقف) اولیه خود پس از یک فشار صعودی قدرتمند از بسته شدن در کف 98.60 روز 5 سپتامبر قرار دارد. ما قیمت بسته شدن 30 سپتامبر در 102.11 را بعنوان پایان موج A صعودی نامگذاری می نماییم. موج B می تواند IEF را طی کوتا مدت به محدوده 100.35-100.77 بکشاند. یک انتخاب کوتاه مدت وجود دارد که اجازه می دهد IEF یکبار دیگر جهت تکمیل الگوی رالی پنج موجی به بالاتر جهش کند و اگر این کار را بکند، آن فشار صعودی باید موج A را تکمیل نماید. پس از آن موج B نزولی به سمت بالای ناحیه دیده شده آشکار خواهد شد. البته نرخ بازده ها بر خلاف قیمتها حرکت می کنند و نرخ اوراق 10 ساله خزانه داری می تواند تا ناحیه 2.75%-2.80% در موج B صعود نماید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 07 اكتبر 2013

محتمل ترین خط سیر برای اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری طی هفته های پیش رو یا بیشتر یک افزایش در قالب موج B در پی یک فاز کاهشی دیگر برای موج C می باشد. این حرکت بازار یک نزول A-B-C را از سقف بین روزی 6 سپتامبر در 3.007% کامل خواهد نمود. طی موج B ، نرخ بازده ممکن است تا تا 2.75%-2.80% صعود کند، اما این منوط به الگویی می باشد که این موج رسم می کند. در IEF ، یک محدوده برای قیمتها، موج B می تواند این ETF را تا 100.35-100.77 بکشاند

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 09 اكتبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری روز چهارشنبه بآرامی افزایش یافت، که هنوز بخشی از یک مشتق موج B بنظر می رسد. در اینصورت، نرخ بازدهی می تواند طی هفته های آتی یا بیشتر تا 2.75%-2.80% برود. این بشارت یک کاهش تا 100.35-100.77 را در IEF می دهد. یک close زیر 2.60% در نرخ بازدهی (بالای 102.11 در IEF) باحتمال این معنی را خواهد داشت که کاهش از 5 سپتامبر بلافاصله تا پایین تر در حال امتداد بوده است. ما درباره آشفتگی نقدینگی در کوتاه مدت در اوراق قرضه خزانه داری در بالای این صفحات بحث نمودیم. نگرانی های ایمنی در حال حاضر، بنظر می رسد منتسب به مدیران سرمایه و موسساتی باشد که برای حسابداری و بر حسب دلایل قانونی، ممکن است قادر به ایستادگی در برابر تاخیر در بازده نباشند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 11 اكتبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری روز جمعه پیش از پولبک برای بسته شدن در 2.681% تا یک سقف بین روزی 1.722% (10 اکتبر) فشار صعودی وارد آورد. ما همچنان فکر میکنیم در کوتاه مدت سنگینی احتمالات به سمت نرخ های بالاتر می باشند، زیرا نرخ بازدهی هنوز جا برای ریتریس 38.2% از کاهش قبلی از 3.007% (6 سپتامبر) در هر دو قالب قیمت و زمان دارد. در اینصورت نرخ بازدهی هفته آینده باید حداقل تا 2.75%-2.80% برود. یک کاهش زیر 2.58% این سناریو را خنثی خواهد نمود. برخی سنجش های تمایلات بی اثر باقی می مانند. برای مثال قیمتهای اوراق قرضه میان مدت (T-note) ایالات متحده از کف 6 سپتامبر، از 070-122 تا 045-126 حدود 4 واحد یا بیشتر رالی نموده است، اما شاخص تمایلات معامله گران همچنان 22% گاوها را نشان می دهد. و نشانگر توافق جمعی صعودی بازار، پس از کاهش تا 45% گاوها روی T-note در 5 سپتامبر، روز قبل از کف قیمتی، حالا در 49% می باشد. اغلب حدود بالای خوشبینی در نزدیکی پایان پیشروی ظاهر می شود و این وضعیت هنوز جا برای این دارد که در عرصه T-note اتفاق بیافتد، این در حالیست که لازم نیست.

[PCMNewsDesk]

Ief – 11 اكتبر 2013

در رابطه با IEF ، کف بین روزی 101.19 دیروز (close در 101.40) بالای محتمل ترین ناحیه هدف در 100.35-100.77 بوده است. ما به مراقبت قیمتها ادامه می دهیم تا وارد این محدوده شوند. یک رالی به بالای 102.28 این چشم انداز را تغییر خواهد داد. روز دوشنبه (14 اکتبر)، بازار معاملاتی شیکاگو بمناسبت روز کلمبوس تعطیل می باشد، اما سسشن معاملاتی الکترونیک گلوبکس فعال خواهد بود. دارایی ها طبق معمول معامله خواهند شد. معامله در محدوده ای باریک در اوراق قرضه در دل آشفتگی واشنگتن می تواند با نوسان افزایش یافته کوتاه مدت همزمان شود.

[PCMNewsDesk]

Ief – 14 اكتبر 2013

در نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری، کف بازار معامله گری روز دوشنبه بمناسبت جشن روز کلمبوس بسته بود. بازار فیوچرز Globex در این روز تعطیل بود و معامله گری در دارایی ها (Equities) از جمله IEF اتفاق افتاد. قیمتها همانطور که در نمودار نشان داده شده است در 101.21 بسته شدند. دیدگاه ما اینطور باقی می ماند که محتمل ترین مسیر یک کاهش و نزول بیشتر می باشد که IEF را در حالیکه موج B نزولی باز می شود تا 100.35-100.77 می کشاند. حرکت متناظر در نرخ بازدهی باید یک فشار حداقل تا 2.75%-2.80% باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 16 اكتبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری رزو چهارشنبه تا نزدیکی 2.729% افزایش یافت. صبح روز چهارشنبه این نرخ با ساختن سقفی بالاتر در 2.759% بآرامی به بالاتر صعود نمود. یک کاهش تند از آنجا اشاره به این می کند که بسته شدن نرخ دیروز در سقف ممکن است پایان موج B صعودی باشد. در اینصورت، نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله طی موج C باید حداقل تا 2.465%-2.492% کاهش یابد. سقف روز چهارشنبه ممکن است موج a از B باشد، در موردی که این صعود هنوز کامل نشده باشد. مقاومت 2.759%-2.800% (قیمت close) می باشد. IEF ، نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضه میان مدت، باید حداقل تا 102.75 (قیمت close) در قالب موج C رالی کند.