اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 17 اكتبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری روز پنج شنبه کاهش خود را با ساختن قیمت closeجدیدی در 2.592% ادامه داد. موضع ما اینظور باقی می ماند که موج C نزولی باید نرخ بازدهی را حداقل تا 2.465%-2.492% بر پایه قیمت close بکشاند. این سطح جایی است که موج C 0.618 موج A خواهد بود، 0.382 ریتریس رالی از ماه می و یک کف موج 4 قبلی می باشد. IEF نماینده ای برای قیمتهای اوراق قرضه 10 ساله، باید حداقل تا 102.75 (قیمت close) در موج C رالی انجام دهد. این سطح سقف قیمت close موج 4 می باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 18 اكتبر 2013

چشم انداز اوراق، طلا و نقره بدون تغییر هستند. حداقل در حال حاضر دلار بنظر می آید به خط روند نشان داده شده در نمودار را گرفته باشد. در صورتی که سطوح جاری در شاخص دلار ایالات متحده حفظ شود، باید منجر به سطوح قیمتی بالاتری شوند.چشم انداز اوراق، طلا و نقره بدون تغییر هستند. حداقل در حال حاضر دلار بنظر می آید به خط روند نشان داده شده در نمودار را گرفته باشد. در صورتی که سطوح جاری در شاخص دلار ایالات متحده حفظ شود، باید منجر به سطوح قیمتی بالاتری شوند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 21 اكتبر 2013

مادامیکه نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری بالای 2.729% ، سقف موج B بسته نشود، موضع ما بدست نخورده باقی می ماند. موضع ما این است، موج C نزولی باید نرخ بازده را حداقل تا 2.465%-2.492% بر مبنای قیمت close بکشاند. این سطح جایی است که موج C 0.618 برابر موج A ، 0.382 ریتریس رالی از ماه می و موج 4 قبلی خواهد بود. یک close بالای سقف موج B نامگذاری امواج را تغییر خواهد داد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 23 اكتبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری روز چهارشنبه در 2.494% بسته شد، یک تیک قیمتی بالاتر از ناحیه هدفی که ما در 2.465%-2.492% می دیدیم. همانطور که در نمودار نشان داده شده است، نرخ بازدهی تا کف قبلی موج 4 پایین آمده است. در صورتی که نرخ بازدهی یک حرکت "بالا-پایین" را تجربه کند که بآرامی قیمت را به سطوح پایین تر می کشاند، ریزموجهای درون موج C نامگذاری امواج را بهتر انجام خواهند داد. برای این سسشن ما همچنان انتظار سقوط را داریم. در این سناریو، IEF باید حداقل در محدوده 103.38-103.82 بسته شود. یک رالی به بالای سقف موج B در 2.79% (نرخ بازدهی) در مقابل نشان خواهد داد که این کاهش بپایان رسیده است و فاز دیگری از صعود نرخها آغاز شده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 25 اكتبر 2013

همانطور که در نمودار فوق نشان داده شده است، نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری در حال نزدیک تر شدن به تکمیل موج C نزولی می باشد. نزخ بازدهی باید پیش از آنکه موج C نزولی کامل شود در ناحیه 2.465%-2.492% بسته شود(حداقل). یک رالی به بالای سقف موج B در 2.729% (نرخ بازدهی) نشان از این خواهد داشت که موج C زیر بخش های خود را تکمیل کرده و یک فاز قابل توجه از صعود نرخ ها آغاز شده است. IEF ، که کم و بیش قیمت های اوراق قرضه قرضه میان مدت را منعکس می کند، باید برای بسته شدن حداقل در محدوده 103.38-103.82، رالی کند. نرخ بازدهی و قیمتها هفته آینده باید به این اهداف مربوطه برسد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 28 اكتبر 2013

تغييري از شرح روز جمعه در ارتباط با اوراق قرضه موجود نمي باشد. نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داري در حال نزديك شدن به تكميل موج C نزولي مي باشد. بهترين تفسير از اين الگو اين است كه نرخ بازدهي يش از اينكه موج C با ريز موجهايش (يك فشار صعودي تا منطقه 103.38-103.82 در IEF) پايان يابد بايد در ناحيه (حداقل) 2.465%-2.492% بسته شود. صعودي كه به بالاي سقف موج B در 2.729% (در نرخ بازدهي) برده شود كه نشان دهنده اين خواهد بود كه موج C باتمام رسيده و يك فاز قابل توجه از صعود نرخ ها آغاز گرديده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 30 اكتبر 2013

کاهش از سقف 6 سپتامبر در اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری در طبقات اخیر خود باقی می ماند. نرخ بازدهی یک کف بین روزی را در 2.469% در روز 23 اکتبر ایجاد نمود. کف ایجاد شده در close عجالتا روز سه شنبه در 2.502% (29 اکتبر) اتفاق افتاد. از لحاظ ایده آل یک ریزش دیگر وجود خواهد داشت که نرخ بازدهی را پیش از آنکه موج C پایان یابد برای یک close در ناحیه 2.492%-2.465% بکشاند، اما ما اطمینان کمتری از این پتانسیل روز چهاشنبه داریم تا همانی که در روز دوشنبه بود. این حرکت برابر خواهد بود با یک فشار صعودی بداخل محدوده 103.38-103.82 در IEF. در صورتیکه یک کاهش دیگر در نرخ بازدهی در کار باشد، باید طی روز آینده(پنج شنبه) یا دور بعد اتفاق بیافتد. همانطور که اشاره کردیم، یک افزایش که به بالای سقف موج B در 2.729% (زیر 101.21 در IEF) برده شود، اشاره به این خواهد نمود که الگوی A-B-C از اوایل سپتامبر بپایان رسیده و یک فاز قابل توجه از افزایش نرخها آغاز شده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 01 نوامبر 2013

حالا احتمالات اینطور هستند که کاهش A-B-C در نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داري پایان یافته است. این درحالیست که نرخ بازدهی هنوز برای رفتن به بالای سقف موج B زمان نیاز دارد، اندازه پیشروی حال حاضر احتمال اینکه اصلاح سه موجی از سقف 3.007% در 6 سپتامبر کامل شود را بشدت بالا می برد. تفسیرش این است که نرخ بازدهی در حال آغاز یک فاز صعودی می باشد که نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله را بخوبی فراتر از سقف اوایل سپتامبر خواهد برد. در تحلیل های بعدی درباره اهداف اولیه صحبت خواهیم نمود. این حالت دست نخورده باقی خواهد ماند مگر اینکه نرخ بازدهی زیر 2.502% ، close موج C در 29 اکتبر بسته شود. از لحاظ قیمت ها، IEF باید طی ماههای آتی بخوبی به زیر 98.60 کاهش یابد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 04 نوامبر 2013

نمودار فوق یک رالی A-B-C در IEF از کف 98.60 در 5 سپتامبر تا سقف 103.14 هفته پیش (29 اکتبر) را نشان می دهد. 3 موج بر خلاف یک روند در مقیاس بزرگتر باز می شوند، پس "سه موج صعودی" نشان از این دارد که موج در مقیاس بزرگتر بعدی "نزولی" می باشد. این موج لزوما نزولی نمی باشد، در حالی که الگوی اصلاحی ممکن است پیچیده تر شود. مادامیکه سقف هفته گذشته دست نخورده باقی بماند (بالای 2.502% در نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله)، پس ناگذاری رالی خلاف روند در حالیکه کامل می شوند نیز دست نخورده باقی خواهد ماند. تفسیر این است که قیمتهای اوراق قرضه در حال پیشروی نزولی به زیر 98.60 طی ماههای پیش رو(بالای 3.007% در نرخ بازده) هستند. در غیراینصورت اصلاح صعودی در قیمتها پیچیده خواهد بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 06 نوامبر 2013

IEF احتمالا یک "5 موجی نزولی" را از close قیمت سقف در 29 اکتبر تکمیل کرده باشد. ما نام این کاهش را بعنوان موج i (در دایره) از یک ساختار 5 موجی نزولی در مقیاس بزرگتر می گذاریم.این حاکی از کمی جهش طی روز بعدی یا بیشتر و سپس ادامه کاهش از اواخر ماه اکتبر می باشد. در نهایت، قیمتها باید بخوبی زیر کف موج (1) در 98.60 کار کنند. یک فشار صعودی به بالای سقف 29 اکتبر نامگذاری امواج را تغییر خواهد داد. تحلیلی مشابه اما در جهت مخالف برای نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله برقرار می باشد. نرخ بازدهی باید بخوبی به بالای سقف 3.007% در 6 سپتامبر پیشروی کند. این فشار صعودی باید حالا در جریان باشد و سطح کلیدی کوتاه مدت برای پتانسیل صعودی 2.469% (بین روزی) می باشد. هرگونه شکست این سطح پیشروی را بطور موقت معلق خواهد نمود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 08 نوامبر 2013

IEF روز جمعه با شیب تندی بین روزی تا 101.016 سقوط نمود. احتمالا بهتر است پنج موجی نزولی از سقف 30 اکتبر در 103.40 را در حالیکه در طبقات بعدی است نامگذاری کنیم. این بدین معنی است که پایان فشار فروش جاری موج i نزولی(با دایره) را مشخص خواهد نمود. قیمتها تا کف موج B سقوط کرده است، که ممکن است مانند یک حمایت کوتاه مدت عمل کند. به محض اینکه موج i (در دایره) تکمیل شود، موج ii صعودی (در دایره) یک رالی تا 102.34-102.42 خواهد بود. در کل، رالی A-B-C از 98.60 در 5 سپتامبر بدین معنی است که موج بعدی قیمتهای اوراق قرضه در مقیاس بزرگتر نزولی است. در نهایت قیمتها بخوبی زیر این کف کار خواهند کرد. اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده ساختار مشابه ای را بازی می کنند در حالیکه قیمتها همین کار را طبق نمودار بالا در خلاف جهت انجام می دهند. به محض اینکه موج i (با دایره) تکمیل شود، موج ii (با دایره) یک پولبک تا 2.60%-2.65% خواهد بود. اگرچه در نهایت ، روند در نرخهای بازدهی به سمت سطوح بسیار بالاتر می باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 11 نوامبر 2013

بازار اوراق قرضه ايالانت متحده بمنظور روز كهنه سرباز بسته بود. نامگذاري نمودار مانند تحليل روز جمعه مي باشد. پيش بيني اينطور مي باشد كه كف موج B اخير در IEF مي تواند مانند حمايتي كوتاه مدت عمل كند. بقيه پيش بيني روز جمعه از اين قرار مي باشد: "به محض اينكه موج i (در دايره) كامل شود، موج ii صعودي (در دايره) يك رالي تا 12.34-102.42 خواهد بود. در كل، رالي A-B-C از 98.60 در روز 5 سپتامبر به اين معني مي باشد كه حركت بعدي براي قيمتهاي اوراق قرضه در مقياس بزرگتر نزولي مي باشد. در نهايت قيمتها بخوبي زير اين كف خواهد بود. نرخ بازدهي اوراق قرضه 10 ساله همانطور در نمودار دوم نشان داده شده ساختار موجي مشابهي مانند قيمتها را بازي نخواهد كرد مگر در جهتي مخالف. به محض اينكه موج i (در دايره) كامل شود، موج ii (در دايره) يك پولبك ت 2.60%-2.65% خواهد بود. در نهايت، اين روند در نرخ ها به سمت سطح بالاتر مي باشد."

موضوع اصلي در بازارهاي ارز افزايش دوباره "جنگهاي ارزي است در حاليكه بانكهاي مركزي دور جديدي از تسهيل پولي را بمنظور مبارزه با كاهش در رشد آغاز مي كنند." يك موضوع امروز صبح اصلي در بلومبرگ حامل اين تيتر خبري بود "رقابت تا كف ادامه مي يابد همچنانكه بانكهاي مركزي تسهيل جديد را انجام مي دهند." تحليل شركت اليوت ويو اهميت بيشتري براي كاهش بيشتر ارزش در مساله ماه مارس انجام داده است. با استناد به تلاشهاي بانكهاي مركزي مختلف براي كاهش دادن ارزش ارزهاي خودشان، ما روند را با وضوح سال 1929 تشخيص داديم:

"همانند سال 1929 ، ركود ' از لحاظ سياسي ' طاقت رسا مي باشد و كشورها با تلاش براي كاهش ارزش ارز خودشان در حال مبازه هستند. اما اين استراتژي با استدلال مشابهي كه در سال 1929 شكست خود سودمند نخواهد بود: كاهش ارزش تمامي قدرت خريد را از اقتصاد جهاني خواهد ربود. اين روشي است كه Aldcraft آنچه را در اوايل 1930 اتفاق افتاد توضيخ مي دهد: "كشورهاي صنعتي در اروپا اين ضربه حاصل از كاهش ارزش كه بطور مستقيم از آمريكا و بطور غير مستقيم از طريق كشورهاي جانبي را احساس نمودند، در حاليكه تقاضا براي واردات صنعتي كاهش يافت، و به نوبت كاهش تقاضا براي مواد خام و مواد غذايي در بخش قدرتهاي صنعتي مربوط به كشورهاي جانبي نيز اين اتفاق افتاد. به محض اينكه اين اتفاق افتاد بنابراين فرآيند ركود تطبيقي گرديد."

در اتفاقي ديگر به موازات سال 1929، اروپا دوباره پيشروي اين راه مي باشد، مانند كاهش نرخ بهره هفته گذشته توسط ECB بمنظوركاهش ارزش يورو بود." سياست گذاران چك نيز بطور مستقيم براي نخستين بار طي 11 سال گذشته در بازار ارزي خودشان دخالت كردند تا ارزش كرون چك را كاهش دهند." نيوزلند و استراليا نيز در حال حركت به سمت اقدامات مشابهي هستند. "كشورها و بانكهاي مركزي در حال تجديد نظر درباره سياست ها ي باشند كه متمايل به تقويت رقابت پذيري از طريق تضعيف ارزها مي باشد." تفسير: همچنانكه قفل ركود تنگ تر مي شود كشورها در حال متوسل شدن به اقدامات نااميدانه كاهش ارزش ارزهايشان براي حفظ جريان نقدينگي و رشد اقتصادي مي باشند. همچنانكه اين تلاشها شديدتر مي شوند، دلار قويتر خواهد شد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 13 نوامبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده پيش از پولبكي آرام در روز چهارشنبه، روز سه شنبه (12 نوامبر) تا يك سقف بين روزي 2.2792% فشار صعودي وارد آورد. رالي روز چهارشنبه توانست سقف يك "5 موجي صعودي" از كف موج (2) را مشخص كند يا نرخ بازده می تواند در يك موج 3 رالی باشد، در حالتي كه پولبك روز چهارشنبه درست در حدود آن بوده و نرخ بازده با قدرت براي باقي هفته صعود خواهد نمود. توجه فرماييد كه نرخ بازده چگونه از بند خط روند نزولي كه در سقف موج (1) آغز مي گردد رها گرديده و آن را شكست داده است. اغلب اوقات قيمتها براي تست اين خط باز خواهند گشت اما در صورتي كه اين، صعودي از نوع صعود موج سوم در مقياس كوچك باشد، نرخ بازده مسيري كوچك به سمت 3.007% و بالاتر خواهد ساخت. حالا اين پولبك بزرگتر باشد يا نه، روند در نرخ بازده به سمت سطوح قابل توجه بالاتري مي باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 15 نوامبر 2013

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده يك الگوي A-B-C را از سقف 3.007% روز 6 سپتامبر تا كف 2.469% در 23 اكتبر رسم نمود(دو سطح مذكور بيشترين و كمترين سطوح بين روزي هستند). سه موجي (A-B-C) در مقابله با يك روند در مقياس بالاتر آشكار مي شود، كه بدين معني مي باشد كه روند بعدي در مقياس بزرگتر براي نرخ بازدهي "صعودي" است. در كوتاه مدت گزينه هايي وجود دارد. نرخ بازدهي با آغاز هفته آينده به بالاتر امتداد خواهد يافت، و در نهايت اين نرخ بخوبي فراي 3.007% خواهد رفت. اما يك احتمال نيز وجود دارد كه نرخ بازدهي پيش از آغاز فاز بعدي پيشروي نزول بيشتري خواهد نمود. صرفنظر از نوسانات و چرخش هاي كوتاه مدت، برآورد بلند مدت ما در حال كلي براي يك افزايش قابل توجه نرخ هاي بهره بدون تغيير باقي مي ماند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 18 نوامبر 2013

بنظر می رسد بهترین راه نامگذاری سقف 2.792% اخیر در روز 12 نوامبر نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده بعنوان موج i (در دایره)، همانطور که در نمودار نشان داده شده می باشد. این بدین معنی می باشد که پولبک در نرخ بازدهی طی 4 روز گذشته موج ii (در دایره) می باشد، که قبل از این هم تا 38.2% ریتریس موج i (در دایره) بازگشته است. کاهش نرخ بازدهی می تواند کامل اما یک کف موج 4 قبلی و ریتریسمنت 61.8% در رقم 2.591% همزمان می شوند، که یک هدف قدرتمند را نشان می دهند. اگر نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله به بالای 2.765% رالی انجام دهد، احتمالات به نفع این خواهد شد که موج iii (در دایره) صعودی پیش از این نیز آغاز شده است.