اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 14 ژانویه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده همچنانکه اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده کاهش خود را به پایان می رسانند بین روزی تا 1.780% سقوط کرد. نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله کف جدیدی در 2.375% تشکیل داد، این در حالیست که شاخص روزانه قرارداد فیوچرز متداوم زیر سقف جولای 2012 خود در153-110 باقی مانده است. در تحلیل 15 آگوست 2014، ما نسخه ای از نمودار بالا را نشان دادیم با رعایت این نکته که چندین موج اصلی در نرخ بازدهی 10 ساله پس از یک دوره 62-54 روزه در حال برگشت روند بوده است. ما عنوان کردیم که اگر این نوبت این ریتم ادامه یافت؛ نرخ بازدهی باید در 26-28 آگوست تشکیل کف دهد. تشکیل کف همراه با close که روز 28 آگوست در 2.336% اتفاق افتاد، درست در پایان همین مسیر بود، پس از آنکه نرخ بازدهی در 19 سپتامبر تا 2.655% جهش کرد. با امروز 61 روز از "نزول شدید و ناگهانی" بازار اوراق قرضه در روز 15 اکتبر می گذرد، که از نظر طول زمانی بسیار به دوره قبلی می باشد. روشهای زمانبندی بسیار سفته بازانه هستند و همه امواج بازار اوراق قرضه طی موج (2) میانی در طول این ریتم حرکتی برگشت نکرده اند؛ اما بسیاری این برگشت را انجام داده اند. در صورتی که این ریتم دست نخورده باقی بماند، نرخ بازدهی بایستی حداکثر تا چهارشنبه آینده (21 ژانویه) شروع به افزایش نماید. این امکان وجود دارد که بتوانیم یک پنج موجی نزولی را از سقف 2.307% در 24 دسامبر نامگذاری کنیم، که ما را با این باور می رساند پتانسیل یک صعود در نرخ بازدهی وجود دارد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 16 ژانویه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده بین روزی تا 1.695% کاهش یافت و سپس یک برگشت بزرگ بین روزی تا 1.824% انجام داده و در این نرخ بسته شد. یک close مقتدرانه بالای 1.900% نشانه ای ابتدایی خواهد بود که این کاهش قطعا باتمام رسیده است، که ما آن را موج (2) میانی نام خواهیم نهاد. حرکت روز جمعه روز 63 ام از کف تشکیل شده حاصل از "فروریختن کوچک" آغاز شده از روز 15 اکتبر را مشخص می نماید، که اگر ریتم زمانی که در تحلیل قبلی شرح دادیم دست نخورده باقی بماند، کاندیدای قدرتمندی برای تشکیل یک کف است. باید منتظر مانده و ببینیم چه اتفاقی می افتد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 21 ژانویه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده به صعود خود از کف بین روزی خود در جمعه گذشته (16 ژانویه) در1.695% ادامه داده است. این کف قیمتی درون سیکل زمانی اتفاق افتاده است که ما اخیرا در این تحلیل ها درباره اش به بررسی پرداخته ایم. به منظور تایید اینکه یک صعود در ابعاد بزرگتر در نرخ بازدهی آغاز شده است، نمدار را برای توسعه یک رالی 5 موجی که بایستی نرخ بازدهی را به بالای 1.900% ببرد زیر نظر داریم.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 23 ژانویه 2015



فعلا، نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده سه موجی صعودی از کف قیمتی 1.695% در 16 ژانویه تا سقف 1.953% در روز پنج شنبه (22 ژانویه) را ترسیم کرده است. این الگو باید پیش از آنکه بتوان گفت موج (2) میانی نزولی کامل شده به یک الگوی پنج موجی تبدیل شود. مادامیکه نرخ بازدهی به داخل کف تشکیل شده در روز 16 ژانویه نفوذ نکند، زمانبندی "درست" است و نرخ بازدهی این شانس را خواهد داشت تا هفته آبنده یک الگوی ایمپالس را ترسیم کند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 26 ژانویه 2015



دوشنبه شب، نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده تا 1.750% پایین آمد و سپس طی روز کاری رالی کرد. ما صبورانه به انتظار توسعه حرکت صعودی پنج موجی می نشینیم، که بدین خواهد بود که حرکت بعدی در روند صعودی خواهد بود. نرخ بازدهی نبایستی به داخل کف 16 ژانویه در 1.695% نفوذ کند. در صورتی که این اتفاق بیافتد، بطور واضحی بدین معنی خواهد بود که این کاهش باتمام نرسیده است. حمایت بعدی سطح 1.600% را در بر می گیرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 30 ژانویه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده روز جمعه کاهش بیشتری یافت، بهمراه تشکیل کف بین روزی که در 1.649% اتفاق افتاد. از آنجایی که شاخص DSI تا 92% تمایل خریداران اوراق قرضه خزانه داری از چهارشنبه شب به این سو جهش نموده است معامله گران کاملا سوار بر حرکت انجام شده هستند. این حد اکسترمم تمایلات کمی پایین تر از حد اکسترمم ثبت شده در رابطه با از هم پاشیدگی ناگهانی بازار اوراق قرضه در روز 15 اکتبر می باشد. شاخص DSI می تواند بالاتر برود اما مجبور به انجام این کار نیست. حمایت در این نرخ همچنان سطح 1.600% را در بر می گیرد. نرخهای اوراق قرضه دولتی جهانی راهی به سمت نرخ بازدهی "صفر" هماهنگ را ایجاد کرده اند، که در آن سرمایه گذاران در حال دریافت سودی تقریبا نزدیک به صفر در ازای قرض دادن سرمایه شان در کشورهای مختلفی هستند. فاز بعدی افزایش نرخ بازدهی منجر به قیمت های بسیار پایین تر برای اوراق قرضه و پتانسیل برای نزول خواهد شد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 2 فوریه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده هفته گذشته تا 1.636% کاهش یافت و روز دوشنبه صعود نسبتا آرامی را تجربه نمود. نمودار فوق نمودار روزانه قرارداد فیوچرز اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده را نشان می دهد. رالی آغاز شده از 8 دسامبر 5 موج دارد، بهمراه موج پایانی v (در دایره) که یا روز سه شنبه با یک فشار صعودی دیگر در 131-055 پایان می یابد یا روز چهارشنبه. نمودار بطور واضح از دست دادن مومنتوم صعودی را در قالب موج v (در دایره) نسبت به موج iii (در دایره) نشان می دهد، همچنانکه رالی آغاز شده از 22 ژانویه بیش از این نوسانی بوده و دارای overlap می باشد. پایان موج v (در دایره) بایستی منجر به حداقل یک کاهش دو موجی شود؛ کف موج iv (در دایره) 128-235 است. اما ما فکر می کنیم پتانسیل نزولی بسیار بزرگتر و بیشتر است. اگرچه بتدریج ساختار این کاهش تا کف موج iv (در دایره) را ارزیابی خواهیم نمود. نرخ بازدهی بایستی تا 1.950%-2.000% صعود کند.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 9 فوریه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده در مراحل اولیه از موج (3) میانی صعودی قرار دارد. در کوتاه مدت، نرخ بازدهی روز جمعه تا 1.965% حرکت نمود و به نظر می رسد طی هفته های پیش رو حداقل تا 2.000% حرکت نماید. یک کاهش به زیر 1.829% این پیش بینی را تغییر خواهد داد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 11 فوریه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده روز چهارشنبه طبق پيش بيني انجام شده در تحليل روز دوشنبه تا 2.023% صعود كرد. نمودار 120 دقيقه (2 ساعته) نشان مي دهد كه بهترين راه نامگذاري كل رالي آغاز شده از كف 1.636% در 30 ژانويه بعنوان پنج موجي مي باشد. توالي ايمپالس يا روز چهارشنبه به پايان رسيده است، كه ما آن را موج (i) نام مي گذاريم، يا يك حركت صعودي ديگر براي تكميل موج v از (i) وجود خواهد داشت. در هر صورت، نرخ بازدهي قويترين صعود خود از حداقل برگشت انجام شده پس از "ريزش شديد" بازار اوراق قرضه به اين سو را تجربه نموده است.موج (ii)، هنگامي كه آغاز شود، پولبكي تا محدوده 1.830%-1.882% خواهد بود. نقطه كليدي اين است كه پيشروي پنج موجي نشاندهنده اين است كه روند بعدي از درجه بالاتر "صعودي" شده است، بنابراين ما حتي نرخ بازدهي بالاتري را در طول امواج (iii)، (iv) و (v) برآورد مي كنيم.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 20 فوریه 2015



این صعود در نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده از 1.636% در 30 ژانویه تا 2.164% در روز چهارشنبه یک پنج موجی واضح و شفاف است. این الگوی ایمپالس موج () صعودی نام گرفته است. موج (ii) فعلا یک حرکت جانبی بوده است، نه یک پولبک تند و سریع بنابراین نرخ بازدهی ممکن است بدلیل اصلاحی در 2.04% شاهد کف قیمتی خود بوده باشد. صرفنظر از اینکه آیا پولبکی به سمت پایین تر خواهد بود یا خیر، به مجرد اینکه موج (ii) کامل شود موج (iii) بایستی نرخ بازدهی را ابتدا به ساکن به سمت 2.400% و بالاتر در صورتیکه این سطح شکسته شود ببرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 23 فوریه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده در موج (ii) باقی می ماند، که همانطور که با نام امواج روی نمودار نشان داده شده است در سقف 2.164% در چهارشنبه گذشته (18 فوریه) آغاز شد. بنظر می رسد که موج (ii) به شیبی تندتر از جانبی توسعه خواهد یافت، که حاکی از نرخ بازدهی پایین تر در کوتاه مدت می باشد. حمایت در محدوده 1.941%-1.971% و احتمالا کمی پایین تر قرار دارد. به مجرد اینکه موج (ii) کامل شود، موج (iii) صعودی فشار رو به بالایی قدرتمند خواهد بود که نرخ بازدهی را بخوبی به بالای 2.400% خواهد برد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 25 فوریه 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده اوایل صبح روز چهارشنبه (25 فوریه) تا 1.955% کاهش یافت. کف روز چهارشنبه داخل محدوده حمایتی 1.941%-1.971% بود که ما روز دوشنبه به آن اشاره کردیم و ممکن است کف موج (ii) را مشخص نماید. در غیر اینصورت، همانطور که روی نمودار مشخص شده است، نرخ بازدهی احتمالا دومین کف موج خود را در سطوح نسبتا پایین ترین تشکیل خواهد داد. حرکت عمده بعدی بایستی موج (iii) صعودی باشد، فشاری صعودی در نرخ بازدهی که آن را به سمت 2.500% و احتمالا بالاتر خواهد برد. یک شکست در کف 30 ژانویه در 1.636% مورد مربوط به رالی را از میان برخواهد داشت.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 27 فوریه 2015



موج ii (در دایره) در نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده بنظر می رسد که روز پنج شنبه(26 فوریه) یک کف قیمتی در 1.927% تشکیل داده باشد. در صورتی که این اتفاق صحیح باشد، نرخ بازدهی آماده وارد آوردن یک فشار صعودی قدرتمند بسوی بالا طی موج iii از موج (i) مینوت از موج iii مینوت (در دایره)، که موج بعدی است می باشد. موج iii (در دایره) بایستی به سمت حداقل 2.500% برود. یک کاهش به زیر کف روز پنجشنبهبدین معنی خواهد بود که موج ii (در دایره) هنوز کامل نشده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 2 مارس 2015



یک فشار صعودی تا 2.096% روز دوشنبه به نظر میر سد طبقات اولیه از موج iii از (i) در نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده باشد. همانطور که روز جمعه عنوان شد، موج iii (در دایره) بایستی به سمت حداقل 2.500% حرکت کند. در کوتاه مدت، پتانسیل جایگزین این است که صعود تا سقف روز دوشنبه موج (x) از ii (در دایره) است، که در حال رسم یک اصلاح پیچیده است. اما مادامیکه نرخ بازدهی بالای 1.984% بماند ما می توانیم مطمئن بمانیم که این امکان احتمال وقوعش کمتر است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 4 مارس 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ايالات متحده در طبقات بسیار ابتدایی از یک فاز صعودی عمده قرار دارد. همانطور که در نمودار نشان داده شده، موج مینوت ii (در دایره) در کف 1.927% در 26 فوریه به پایان رسیده است. صعود آغاز شده از این کف یک حرکت ایمپالس است و احتمالا یک فشار صعودی پیش از تکمیل موج (i) از iii (در دایره) را دارد. یک احتمال جایگزین این است که موج (i) در سقف 2.142% روز پنح شنبه تمام شده باشد. صرفنظر از این، "پنج موجی صعودی" از 26 فوریه بدین معنی است که روند به سمت نرخ بازدهی بالاتر است. به مجرد اینکه موج (i) به پایان برسد، موج (ii) یک ریتریس جزئی از صعود آغاز شده از 1.927% خواهد بود. سپس، نرخ بازدهی وارد فاز "صعودی" دیگری خواهد شد. همانطور که عنوان شد، موج iii (در دایره) بایستی نرخ بازدهی را حداقل به سمت 2.500% ببرد.