اوراق قرضه ایالات متحده

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 20 جولای 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده بایستی پیش از آنکه موج C از (2) قطع شود کاهش یابد. هدف نرخ بازدهی بدون تغییر بر جای خود باقیست: ناحیه در بر گیرنده 2.842%، که موج 4 از (1) است. این به قیمت یک فشار صعودی به بالای 3.250% تمام خواهد شد تا احتمالا این سناریو از خط اصلی خود خارج شده و شاید نشان دهد که الگوی دیگری در حال توسعه است. اگر حرکات بازار ضمانت اجرای این الگو را نماید نماید ما مجبور به ارزیابی گواه های موجود در همان زمان خواهیم بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 22 جولای 2015



پیش بینی ما برای نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده بدون تغییر بر جای خود باقیست. نرخ بازدهی پیش از آنکه موج C از (2) پایان یابد بایستی کاهش بیشتری پیدا کند. نرخ هدف ناحیه در برگیرنده 2.842% است، که موج 4 از (1) می باشد. برای اینکه این اتفاق نیافتد نرخ باید به بالای 3.250% صعود کند تا احتمالا این سناریو خنثی گشته و نشان دهنده این باشد که الگوی دیگری در حال توسعه است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 24 جولای 2015



فعلا، نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده تا 2.949% ، کف روز جمعه کاهش یافته است. در کل، نرخ بازدهی همچنان به کاهش خود تا ناحیه هدف که در برگیرنده 2.842% که کف موج 4 و ریتریس 38.2% از موج (1) است ادامه دهد. اوایل هفته پیش رو ممکن است یک جهش خلاف روند در نرخ بازدهی پیش از یک ادامه در کاهش وجود داشته باشد اما لزوما اینطور نیست.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 27 جولای 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده حالا برای 9 سسشن از 10 سسشن معاملاتی گذشته را در نرخی پایین تر بسته شده است. آخرین باری که نرخ بازدهی یک حرکت با قیمت close متوالی را برای این طول زمانی تشکیل داد از 4 سپتامبر 2010 تا 17 سپتامبر 2014 بود، وقتی که نرخ بازدهی برای 10 روز متوالی بالاتر بسته شد. 17 سپتامبر یک قله را برای صعود نرخ بازدهی مشخص نمود و قیمت ضمن تشکیل یک کف جدید در این فرآیند بی درنگ طی ماه بعد افت نمود. بنابراین ما به این نتیجه رسیدیم که کاهش نرخ بازدهی در وضعیت بیش فروش قرار گرفته است و حداقل یک صعود کوتاه مدت خواهد داشت. اعضای فدرال رزرو روز چهارشنبه و پنج شنبه دیدار خواهند نمود، بهمراه بیانیه ای پس از نشست که روز چهارشنبه ساعت 02:00 بعدازظهر به وقت شرق ایالات متحده صادر شده است. در حالیکه صاحبنظران بر سر اینکه آیا Fed به اینکه آنها در ماه سپتامر آماده بالا بردن نرخ بهره کوتاه مدت هستند اشاره خواهد کرد یا خیر اختلاف دارند، بازار طبق معمول پیشاپیش به استقبال خبر رفته است. نرخ بازدهی اوراق قرضه شش ماهه خزانه داری روز 12 سپتامبر 2013، یعنی حدودا دو سال پیش در 0.0152% تشکیل کف داده است. امروز نرخ بازدهی شش ماهه تا 0.1323% صعود کرده است و یک یا دو روز صعودی جدای تشکیل یک سقف جدید در 2.5 سال گذشته می باشد. اهمیتی ندارد، نوسان همچنانکه روزهای هفته پیشروی می کند احتمالا جهش کند. کف روز دوشنبه (27 جولای) در 2.912% اتفاق افتاد، نه آنقدر بالاتر از ناحیه هدف ایده آل دربرگیرنده 2.842%، که کف موج 4 و ریتریس 38.2% فیبو از موج (1) می باشد. ما فکر می کنیم همچنان پتانسیلی برای دستیابی به نرخ بازدهی پایین تر از سطوح جاری وجود دارد اما همراه با آن انتظار افزایش نوسان در ساعات پیش رو می رود، ممکن است پیش از آنکه موج C از (2) کف نهایی خود را تشکیل دهد تغییرات وسیع نرخ بازدهی در هر دو جهت صعودی و نزولی وجود داشته باشد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله – 29 جولای 2015



چهش نرخ بازدهی در نمودار نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده طی دو روز گذشته احتمالا یک موج چهار از درجه کوچک است، که همانطور که روی نمودار نشان داده شده است ما آن را موج iv مینوت (در دایره) می نامیم. این حرکت بایستی منجر به تشکیل و حرکت موج v (در دایره) نزولی حداقل تا ناحیه در برگیرنده 2.841% گردد، که کف موج 4 و ریتریس فیبو 38.2% از موج (1) است. ا فرض اینکه الگوی مورد بحث پیچیده تر نخواهد شد، یک پنج موجی کامل نقطه ای احتمالی در زمان خواهد بود که موج (2) پایان می یابد. یک close بالای 3.140% نحوه نامگذاری امواج را تغییر خواهد داد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 5 آگوست 2015



پس از کاهش تا هدف ذکر شده توسط ما در 2.841%، نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده روز سه شنبه و چهارشنبه رالی کردند. این حرکت ممکن است امواج فرعی اولیه از موج (3) میانی باشند، یک صعود چند ماهه قدرتمند در نرخ بازدهی اوراق قرضه بلند مدت. تایید این چرخش قابل توجه در نرخ بازدهی وقتی اتفاق خواهد افتاد که در پنج موج از کف روز سه شنبه (4 آگوست) در 2.842% صعود کند. علاوه بر این، یک فشار صعودی از 3.028%، سقف موج iv (در دایره)، تکه دیگری از گواه تایید کننده برای یک برگشت روند است. با کامل شدن موج (2) یا در همین حدود، حرکت عمده بعدی در نرخ بازدهی صعودی خواهد بود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 7 آگوست 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده با تشکیل یک کف جدید در روز جمعه در 2.817% به پایین برگشت. بنابراین موج فرعی C از موج (2) میانی هنوز کامل نشده است و ربزش روز جمعه نشان می دهد که نرخ بازدهی ممکن است به هدف دوم ما در محدوده 2.725%-2.770% که قبلا به آن اشاره شده بود دست یابد، جایی که مجموعه بعدی از ارتباطات امواج وجود دارد. همانطور که مشخص است، کف روز جمعه در جایی قرار دارد که موج C مینور از (2) 1.618 برابر موج A از (2) است. بنابراین این امکان وجود دارد که نزول مورد نظر در حال در حال اتمام باشد. یک close بالای 3.000% سیگنالی خواهد بود برای اینکه موج (3) در حال آغاز است.

[PCMNewsDesk]

شاخص دلار و EUR/USD– 7 آگوست 2015





روز جمعه، شاخص دلار همانطور که با خط قرمز رنگ روی نمودار نشان داده شده، دوباره به یک خط روند داخلی متصل کننده سقف های تشکیل شده در 27 می و 21 جولای رسید. دوباره، یورو قیمت سقف 98.334 بین روزی در روز جمعه دلار را تایید نکرد. روز جمعه همچنین سومین روز متوالی بود که شاخص دلار در قیمتی پایین تر بسته شد. بنابراین با وجود تلاش های بین روزی برای "شکست" به سمت بالای خط روند، که بنظر می رسد یک ضعف اساسی برای این تلاش ها وجود داشته باشد، عجالتا به شکست انجامیده است. پیش بینی ما از تحلیل قبلی دست نخورده باقی می ماند: دوره ای از نزول برای دلار آغاز شده است، حداقل در کوتاه مدت. هدف اولیه نزولی 96.300 را در بر می گیرد اما این کاهش ممکن است قیمت را پایین تر هم بکشاند. اگر دلار بالای خط روند، که روز دوشنبه از 98.286 عبور می کند، بسته شود، و یورو این فشار صعودی را با بسته شدن زیر 1.0809 (20 جولای) تایید کند، ما پیش بینی کوتاه مدت خود را برای یک نزول باطل خواهیم نمود. مانند قبل، چشم انداز بلند مدت ما اینطور خواهد بود که وقتی موج (5) میانی آغاز شود، دلار را تا یک سقف جدیدی بالاتر از سقف 100.390 در 31 مارس خواهد برد.
اگر دلار در کوتاه مدت کاهش یابد، همانطور که در پاراگراف قبلی عنوان شد، یورو رالی خواهد نمود. محدوده هدف اولیه همچنان بر سر جای خود باقیست. یک close زیر 1.0809، همراه با تایید دلار با بسته شدن بالای 98.286، پیش بینی رالی کوتاه مدت برای یورو را باطل خواهد نمود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 10 آگوست 2015



کاهش از سقف 3.250% در 13 جولای در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده موج C مینور از موج (2) میانی است. در کف 2.817%، موج C مینور 1.618 برابر موج A است، یک ارتباط موجی مرسوم. جمعه ما به این اشاره کردیم که کاه در نرخ بازدهی ممکن است این کف را اقطع نماید.. بر اساس امواج فرعی فشار صعودی روز جمعه بنظر می رسد که موج (3) میانی حالا در مراحل اولیه خود قرار دارد. یک close بالای 3.000% تکه ای دیگر از پازل ما که نشانگر در جریان بودن فشار صعودی بزرگتر و بلندمدت تری در نرخ بازدهی باشد خواهد بود. اگر کف روز جمعه شکسته شود، محدوده هدف دوم در 2.725%2.770% بعنوان یک محدوده کف از لحاظ پتانسیل وقوع زیر نظر گرفته خواهد شد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 12 آگوست 2015



موج 2 در نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده یک کف در هدف دوم ما در ناحیه 2.725%-2.770% تشکیل داد. کف بین روزی روز چهارشنبه در 2.724% در معاملات شبانه سه شنبه شب پس از آنکه نرخ بازدهی مصرانه در تمام سسشن نیویورک افزایش یافت اتفاق افتاد. همانطور که روی نمودار نشان داده شده است، نرخ بازدهی روز خود را در قیمتی بالاتر بسته است. یک رالی در قالب یک پنج موجی کوچک هجوم موج (3) میانی را تایید خواهد نمود، که یک رالی بلند مدت چند ماهه خواهد بود که نرخ بازدهی 30 ساله را به بالای 4.00% می برد. حمایت سطح 2.600% را در بر می گیرد اما این نرخ بازدهی تنها در صورتی وابسته خواهد بود که کف 2.724% روز چهارشنبه شکسته شود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 14 آگوست 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده در مراحل بسیار ابتدایی از موج (3) میانی در حال صعود است، که یک پیشروی چند ماهه خواهد بود که در نهایت به بالای 4.00% خواهد رفت. در کوتاه مدت، ممکن است یک پولبک دیگر در نرخ بازدهی در اوایل هفته آینده وجود داشته باشد، با اینحال، الزامای برای این اتفاق وجود ندارد. ناحیه حمایتی در 2.750%-2.800% قرار دارد. صعود به بالای مقاومت بعدی در 2.960% احتمال صعود مداوم و با ثبات تا سقف های جدید را برای سال جاری تقویت خواهد نمود.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 10 ساله 17 آگوست 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده در مراحل بسیار ابتدایی از موج (3) میانی در حال صعود است، که یک پیشروی چند ماهه خواهد بود که در نهایت به بالای 4.00% خواهد رفت. در مقیاس کوتاه مدت، نرخ بازدهی روز جمعه تا 2.791% کاهش یافت، داخل ناحیه حمایتی پیش بینی شده ما از تحلیل روز جمعه (2.750%-2.800% ). پولبک انجام شده از سقف پنج شنبه گذشته در 2.880% (13 آگوست) به نظر می رسد یک "A-B-C" باشد، که ساختری است که انتظار آن را داریم. اگر نرخ بازدهی پیش از تشکیل یک کف نداده باشد، بایستی اینکار را در ساعتای کاری پیش رو بانجام برساند. حرک اصلی بعدی بایستی صعودی باشد. هرگونه شکستی در 2.724%، کف 12 آگوست، نشان از این خواهد داشت که موج (2) هنوز کامل نشده است.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 19 آگوست 2015



پولبک امروز نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده نه ساختار امواج در مقیاس بزرگتر را تغییر داد، و نه پیش بینی ما برای یک صعود چشمگیر را. اگرچه در کوتاه مدت، کاهش روز چهارشنبه قطعا معرف الگویی پیچیده تر می باشد که ممکن است برای باقی هفته ادامه یابد. بنظر می رسد که یک حرکت اصلاحی flat از درجه پایین در حال نزدیک شدن به پایان خود است، که ما آن را روی نمودار با a-b-c نامگذاری کردیم. نرخ بازدهی بایستی در محدوده 2.757%-2.791% تشکیل کف دهد و سپس دوباره در قالب موج (iii) شروع به صعود نماید. این کف ممکن است یک کف بر اساس قیمت close برای حرکت کاهشی از 3.227% باشد اما نبایست یک کف بین روزی جدید باشد. هرگونه شکستی در 2.724% بدین معنی است که موج (2) نزولی هنوز در حال شکل دادن امواج فرعی است. حمایت متعاقب آن سطح 2.610% را در بر می گیرد.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 9 سپتامبر 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده در طبقات اولیه از موج (3) صعودی میانی باقی می ماند. دو روز گذشته از تحولات امواج اشاره به روشی بهتر از آنچه ما در حال انجام آن بودیم برای نامگذاری ساختار امواج کوتاه مدت دارد. موج i (در دایره) مینوت روز 3 سپتامبر در 2.978% پایان یافت. موج ii (در دایره) پس از آن در حال ترسیم یک flat ادامه دار بوده است. عدم موفقیت در حفظ موقعیت خود در بالای خط روند داخلی از کف 2.218% گواهی قدرتمند برای این تفسیر است. موج (c) از ii (در دایره) بایستی یک نزول تا ناحیه 2.830%-2.860% باشد. موج Iii (در دایره) صعودی سپس نرخ بازدهی را بطور چشمگیری بالاتر خواهد برد. اگر نرخ بازدهی قادر به احیای خود از سطوح جاری بوده و به بالای سقف بین روزی چهارشنبه در 3.038% باشد، واضه خواهد بود که موج iii (در دایره) صعودی پیش از این نیز در جریان بوده است. همانند قبل، هدف صعودی اولیه برای این موج قدرتمند از پیشروی 3.255% است. پس برای جمع بندی می توان گفت: نرخ بازدهی بایستی در روزهای پیش رو کمی بیشتر کاهش یابد تا موج ii (در دایره) را به پایان رسانده و سپس یک فشار صعودی را آغاز نماید.

[PCMNewsDesk]

نرخ بازده اوراق قرضه 30 ساله 16 سپتامبر 2015



نرخ بازدهی اوراق قرضه 30 ساله ايالات متحده با ادامه افزایش قبلی بین روزی تا 3.076% حرکت نمود. موج iii مینوت (در دایره) در طبقات اولیه باقی می ماند. سسشن بعدی با عنایت به تدابیر Fed هرچیزی محتمل است، اما هر تصمیم گرفته شود ساختار کلی موج را تغییر نخواهد داد. موج (3) میانی در کف 2.622% در 24 آگوست آغاز شده است. صرفنظر از چرخش های کوتاه مدت نرخ بازدهی، صعود تا ماهها بطول خواهد انجامید و نرخ بازدهی را بطور قابل ملاحظه ای بالاتر خواهد برد.